| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | 125.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 43 | 13.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 58 | 2.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 27 | 8.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 85 | 7.53% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 66 | 6.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Easterly Government Properties هي شركة استثمار عقاري متخصصة في امتلاك وتطوير منشآت تؤدي مهام حكومية أساسية، وتشمل أصولاً مؤجرة لوكالات اتحادية وجهات حكومية على مستوى الولايات والبلديات وشركات مرتبطة بالدفاع. يعتمد نموذج الإيرادات على إيجارات منشآت آمنة ومصممة لأغراض محددة يصعب تكرارها أو استبدالها؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت نسبة الإشغال 98%، وبلغ المتوسط المرجح للمدة المتبقية من عقود الإيجار 9.2 سنوات، ما يدعم استمرارية التدفقات النقدية ويميز المحفظة عن العقارات المكتبية التقليدية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 92.4 مليون دولار، بزيادة 10% من 84.2 مليون دولار في الفترة المقارنة، مدفوعة بالاستحواذات والتطويرات المنجزة خلال الاثني عشر شهراً السابقة وتجديدات الإيجارات وبدء تحقق إيرادات تحسينات المستأجرين. ووفق بيانات EDGAR، بلغ الربح الإجمالي 72.4 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 78.4%، وبلغ صافي الدخل 3.0 ملايين دولار وربحية السهم 0.06 دولار؛ كما ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 58.4 مليون دولار من 54.3 مليون دولار.
بلغت الأموال الأساسية من العمليات والأموال الأساسية المعدلة من العمليات 0.78 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 0.74 دولار في الفترة المقارنة، وسجلت الأخيرة نمواً سنوياً قدره 5.4% متجاوزة هدف الشركة طويل الأجل البالغ 2% إلى 3%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 357.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 276.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 10.2 ملايين دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 26 دولاراً، ضمن نطاق بين 24 و27 دولاراً، وهو مستوى يكاد يطابق الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 25.96 دولاراً، بينما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 20.56 دولاراً وإجماع التوصيات هو الحياد. ووفق تقرير 28 أغسطس 2026، يقل مضاعف الأموال التشغيلية المستقبلية عن ثمانية أمثال مع عائد توزيعات يتجاوز 7%؛ ويعكس هذا التقييم المنخفض جاذبية الدخل، لكنه يتسق أيضاً مع رافعة مالية تبلغ 7.3 أضعاف ومخاطر إعادة تمويل رهن Loma Linda البالغ 127.5 مليون دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تمتلك Easterly Government Properties منشآت آمنة ومصممة خصيصاً لمهام وكالات اتحادية وجهات حكومية محلية وشركات مرتبطة بالدفاع. بلغت نسبة الإشغال 98% والمتوسط المرجح للمدة المتبقية من الإيجارات 9.2 سنوات في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتستشهد الإدارة بمحكمة المقاطعة الأميركية في Charleston، المتصلة بالمركز القضائي الاتحادي المجاور، مثالاً على الأصول المندمجة في عمليات المستأجر ويصعب استبدالها.
بلغت الإيرادات 92.4 مليون دولار، مقابل 84.2 مليون دولار في الفترة المقارنة، بنمو سنوي قدره 10%. وسجلت بيانات EDGAR ربحاً إجمالياً قدره 72.4 مليون دولار وصافي دخل قدره 3.0 ملايين دولار وربحية سهم قدرها 0.06 دولار. كما بلغت الأموال الأساسية المعدلة من العمليات 0.78 دولار للسهم، مقابل 0.74 دولار، وبلغ النقد المتاح للتوزيع نحو 25.8 مليون دولار.
رفعت الشركة في 3 أغسطس 2026 نطاق توقعاتها إلى 3.07–3.13 دولارات للسهم. ارتفعت نقطة المنتصف بمقدار 0.01 دولار من 3.09 إلى 3.10 دولارات بعد نمو المقياس 5.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتتضمن الافتراضات استثمارات تطوير إجمالية بين 50 و100 مليون دولار واستحواذات مملوكة بالكامل بقيمة 50 مليون دولار.
أغلقت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 قرضاً لأجل خمس سنوات بقيمة 200 مليون دولار وخيار زيادة بقيمة 50 مليون دولار، بهامش أولي قدره 130 نقطة أساس فوق SOFR. استُخدمت العائدات لخفض رصيد التسهيل المتجدد وزيادة السيولة المتاحة، بينما قالت الإدارة إنها تطابق إصدار الأسهم أساساً مع الاستحواذات. كما تدرس الشركة شراكات مشتركة وتمويلاً متوسط المرتبة ضمن برنامج مستهدف حجمه بين 30 و50 مليون دولار، لكن التنفيذ يظل مرتبطاً بتكلفة رأس المال ومنح عقود الإيجار للمشروعات المعنية.
بلغ صافي الدين 7.3 أضعاف الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم انخفاض النسبة عن الربع السابق. ويستحق رهن Loma Linda البالغ 127.5 مليون دولار بفائدة 3.6% في السنة المالية 2027، وتفضل الشركة إعادة تمويله عبر دين غير مضمون بدرجة استثمارية، مع إمكانية استخدام التسهيل المتجدد مؤقتاً. وعلى صعيد الإيجارات، ينتهي عقد FAA في أكتوبر 2026 وتزداد استحقاقات المحفظة في السنة المالية 2028، ما يجعل التجديدات وتكاليف تحسين المستأجرين عاملين مهمين للتدفقات النقدية.
