| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 311.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 69 | 75.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 26 | 0.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 42 | 5.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 63 | 0.79% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 49 | 47.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 45 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل DuPont de Nemours في المواد والحلول الصناعية المتخصصة من خلال قطاعين رئيسيين. حقق قطاع Healthcare & Water Technologies في الربع 2 من السنة المالية 2026 مبيعات قدرها 856 مليون دولار، مستفيداً من منتجات الرعاية الصحية والحماية الشخصية وLiveo وحلول معالجة المياه والأغشية وراتنجات التبادل الأيوني، بينما حقق قطاع Diversified Industrials مبيعات قدرها 963 مليون دولار من تقنيات البناء والطيران والطباعة والمواد اللاصقة لبطاريات المركبات الكهربائية وغيرها من التطبيقات الصناعية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق بيانات EDGAR نحو 1.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 639 مليون دولار، وصافي الدخل 143 مليون دولار، وربحية السهم 1.05 دولار. وعلى الأساس التشغيلي المعدل الذي عرضته الإدارة، نمت المبيعات 4% سنوياً، وارتفعت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 8% إلى 448 مليون دولار، واتسع هامشها 80 نقطة أساس إلى 24.6%، فيما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 21% إلى 1.88 دولار.
جاء النمو العضوي واسعاً بين القطاعين؛ إذ سجل Healthcare & Water Technologies نمواً عضوياً قدره 4%، مقابل 3% في Diversified Industrials. بلغ هامش الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 30.1% في القطاع الأول، بانخفاض 30 نقطة أساس بسبب مزيج المبيعات واستثمارات النمو، بينما ارتفع هامش القطاع الثاني 70 نقطة أساس إلى 22.1% بفضل النمو والمزيج والإنتاجية. كما ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً معدلاً للمعاملات قدره 326 مليون دولار، بما يعادل معدل تحويل 127% خلال الربع.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 97 دولاراً ونطاق شديد الاتساع بين 53 و178 دولاراً. يقع متوسط الهدف بالقرب من الحد الأدنى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 92.48536 دولاراً وبفارق كبير عن الحد الأعلى البالغ 157.98 دولاراً، بينما يتعذر استخدام مكرر الربحية بسبب صافي الخسارة وربحية السهم السالبة في بيانات الاثني عشر شهراً. لذلك تجمع صورة التقييم بين توقعات تشغيلية محسنة في السنة المالية 2026 وبين إعادة تقييم حادة تعكس الخسائر المحاسبية وتباين تقديرات المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات وفق بيانات EDGAR نحو 1.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 639 مليون دولار، وصافي الدخل 143 مليون دولار، وربحية السهم 1.05 دولار. وعلى الأساس المعدل، بلغت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 448 مليون دولار بهامش 24.6%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.88 دولار. نمت المبيعات العضوية 4%، واتسع الهامش التشغيلي 80 نقطة أساس، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 21% مقارنة بالفترة المناظرة. كما بلغ التدفق النقدي الحر المعدل للمعاملات 326 مليون دولار بمعدل تحويل 127%.
رفعت الشركة توقع نمو المبيعات العضوية إلى مستوى أعلى قليلاً من 4%، وحددت منتصف توجيه الإيرادات عند 7.175 مليارات دولار. ورفعت منتصف توقع الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 1.760 مليار دولار، مع هامش متوقع قدره 24.5%. كما رفعت منتصف ربحية السهم المعدلة إلى 7.24 دولارات، بما يمثل نمواً قدره 18% عن الأساس الأولي المقارن وزيادة قدرها 0.15 دولار عن التوجيه السابق. وتتوقع الإدارة أن يتجاوز تحويل التدفق النقدي الحر هدف 90% وأن يكون أقرب إلى 100% خلال السنة المالية 2026.
حقق Healthcare & Water Technologies نمواً عضوياً قدره 4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بمكاسب مزدوجة الرقم في الحماية الشخصية والمستحضرات الحيوية والمياه الصناعية ومياه أشباه الموصلات. وحقق Diversified Industrials نمواً عضوياً قدره 3%، مع نمو مزدوج الرقم في الطيران وتطبيقات بطاريات المركبات الكهربائية ونمو في تقنيات البناء السكنية وغير السكنية. بلغ نشاط بطاريات المركبات الكهربائية نحو 70 مليون دولار من الإيرادات، وتتوقع الإدارة توسعه إلى أكثر من 100 مليون دولار خلال السنتين الماليتين 2026 و2027. كما نمت تطبيقات المياه فائقة النقاء لدى مصنعي الرقائق بأكثر من 20% تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمثل الشرق الأوسط نحو 10% من مبيعات نشاط المياه، وتتركز فيه مشروعات مهمة لتحلية المياه والتناضح العكسي. أدت الاضطرابات المرتبطة بالنزاع إلى تحريك مواعيد بعض المشروعات من دون إلغائها، وتتوقع الإدارة أن يتركز معظم الإيراد المرتبط بها في الربع 4 من السنة المالية 2026. لذلك عدلت الشركة توقع نمو نشاط المياه في السنة المالية 2026 إلى نطاق أحادي منخفض إلى متوسط، مع توقع نمو مرتفع في النطاق الأحادي خلال النصف الثاني. وخارج الشرق الأوسط، سجل نشاط المياه نمواً عضوياً في منتصف النطاق الأحادي في الربع 2 من السنة المالية 2026.
استخدمت DuPont الذكاء الاصطناعي لتقليص زمن إعداد حملات المبيعات من بضعة أشهر إلى أربعة أسابيع، وليس بوصفه السبب المباشر لارتفاع معدل الفوز. حققت الحملات نحو 150 فرصة بمعدل فوز يقارب 30%، مقارنة بمعدل الشركة المعتاد في أواخر نطاق العشرات، وأضافت حملات الملابس مبيعات متوقعة قدرها 5 إلى 6 ملايين دولار في السنة المالية 2026. ويطبق برنامج 80/20 أولاً في أربع وحدات من Diversified Industrials لتبسيط المحافظ وتحسين العائد والمزيج وتوجيه الموارد إلى الأسواق الأعلى قيمة. وتتوقع الإدارة بضعة ملايين من الدولارات من منافع البرنامج في النصف الثاني من السنة المالية 2026، تتركز أولاً في الهوامش.
أظهر الربع 2 من السنة المالية 2026 صافي دخل موجباً قدره 143 مليون دولار وربحية سهم وفق EDGAR قدرها 1.05 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.88 دولار. لكن بيانات الاثني عشر شهراً تعرض صافي خسائر بين 1.3 و1.4 مليار دولار وربحية سهم سالبة، ولذلك لا يتوافر مكرر ربحية صالح للمقارنة. يبلغ متوسط هدف المحللين 97 دولاراً، مقابل نطاق أهداف واسع من 53 إلى 178 دولاراً وإجماع تصنيفه «شراء». ويعني هذا التباين أن تقييم DuPont يعتمد بدرجة كبيرة على استدامة التعافي التشغيلي وتحقيق توجيه ربحية السهم المعدلة البالغ 7.24 دولارات في السنة المالية 2026.
