المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | 25.5x | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 95 | 58.5% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | 62.1% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | 0.6x | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 44 | — | 2.02% | حول الوسيط | |
الزخم | 94 | 52.5% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد شركة Dave Inc. (المدرجة في بورصة NASDAQ بالرمز DAVE) واحدة من أبرز البنوك الرقمية الرائدة في الولايات المتحدة الأمريكية، حيث تتخصص في تقديم منتجات ائتمانية مبتكرة وميسرة للمستهلكين الأمريكيين لتلبية احتياجاتهم المالية اليومية. تعتمد الشركة في نموذج عملها بشكل أساسي على توفير حلول ائتمانية قصيرة الأجل مثل منتجها الشهير ExtraCash للتمويل الطارئ، والبطاقات المصرفية Dave Card، بالإضافة إلى منتجها الجديد Dave Flex القائم على آلية الدفع على دفعات. وتحقق الشركة إيراداتها من خلال رسوم الخدمة الاختيارية، ورسوم المعاملات، واشتراكات الأعضاء، مما يتيح لها توسيع قاعدة مستخدميها النشطين باستمرار.
خلال الربع الأول من عام 2026، حققت Dave Inc. نتائج مالية قوية، حيث بلغت الإيرادات الإجمالية 158.4 مليون دولار، مسجلة نمواً بنسبة 47% على أساس سنوي، على الرغم من التراجع الموسمي الطفيف بنسبة 3% مقارنة بالربع الرابع من عام 2025 بسبب موسم استرداد الضرائب. وبلغ صافي الدخل GAAP حوالي 57.9 مليون دولار (بواقع 4.02 دولار ربحية للسهم الواحد)، مسجلاً قفزة مذهلة بنسبة 101% مقارنة بالربع الأول من العام السابق. كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (Adjusted EBITDA) بنسبة 57% لتصل إلى 69.3 مليون دولار، مع تحسن هامش الأرباح بمقدار 300 نقطة أساس ليصل إلى 44%، مدفوعاً بزيادة عدد الأعضاء النشطين شهرياً (MTMs) بنسبة 18% ليصل إلى 2.99 مليون عضو، ونمو متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) بنسبة 24% على أساس سنوي.
يتداول سهم Dave Inc. حالياً ضمن نطاق الـ 52 أسبوعاً الممتد بين 152.21 دولار و318.66 دولار، وهو ما يضعه دون متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 325.8 دولار. ويشير إجماع المحللين بوضوح إلى توصية بـ الشراء، حيث يتراوح النطاق المستهدف لأسعار المحللين بين حد أدنى يبلغ 300 دولار وحد أقصى يصل إلى 345 دولار، مما يعكس تفاؤل السوق بالنمو القوي للشركة وقدرتها على تحقيق أهدافها المالية المرتفعة لعام 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
منتج Dave Flex، المعروف تجارياً بـ Pay in 4، هو حل ائتماني مسؤول يتيح للمستخدمين سداد مشترياتهم على 4 أقساط ميسرة تتوافق مع تواريخ استلام رواتبهم دون فرض فوائد مركبة أو رسوم تأخير أو اشتراط فحص ائتماني تقليدي. بدأت الشركة اختبار هذا المنتج مع مجموعة من الأعضاء في أبريل 2026، وعلى الرغم من أنه لن يسهم بشكل ملموس في إيرادات عام 2026، إلا أن الإدارة تعول عليه كعامل رئيسي لزيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) وتعميق التفاعل بدءاً من عام 2027.
من المقرر أن تبدأ شركة Dave Inc. في نقل مستحقات منتج ExtraCash إلى هيكل تمويل خارج الميزانية العمومية بالتعاون مع Coastal Community Bank خلال صيف عام 2026. سيسهم هذا التحول الاستراتيجي في تحرير سيولة نقدية تزيد عن 200 مليون دولار، فضلاً عن خفض تكلفة رأس المال وتمكين الشركة من سداد تسهيلاتها الائتمانية الحالية بالكامل. وسيتم تسجيل الرسوم المدفوعة للبنك كأعباء تشغيلية تؤثر على الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP، لكن سيتم إضافتها مجدداً عند حساب الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (Adjusted EBITDA).
قامت شركة Dave Inc. بتخصيص 194.9 مليون دولار خلال الربع الأول من عام 2026 لإعادة شراء الأسهم والتسويات الصافية لوحدات الأسهم المقيدة، مما أدى إلى تقليص عدد الأسهم الأساسية بنسبة 6% لتنخفض من 13.6 مليون سهم في نهاية عام 2025 إلى 12.7 مليون سهم بنهاية الربع الأول. وشملت هذه العمليات صفقة شراء خاصة بقيمة 70 مليون دولار بالتزامن مع طرح سندات تحويلية بقيمة 200 مليون دولار بفائدة صفرية في أوائل مارس 2026. وتمتلك الشركة حالياً قدرة متبقية تبلغ حوالي 113.3 مليون دولار بموجب تفويض إعادة الشراء المعتمد، والتي تخطط لاستغلالها بشكل انتهازي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تلعب تقنية الذكاء الاصطناعي دوراً محورياً في عمليات التقييم الائتماني لشركة Dave Inc.، حيث ساعد إصدار Cash AI V5.5 الذي تم إطلاقه في أواخر الربع الثالث من عام 2025 في خفض نسبة القروض المتعثرة لأكثر من 28 يوماً (28 DPD) إلى أدنى مستوى تاريخي للربع الأول عند 1.69%. يتيح هذا النظام للشركة التحكم الكامل في جودة الائتمان وتوسيع نطاق التمويل الممنوح للعملاء بأمان دون الاعتماد على درجات FICO التقليدية. وتستعد الشركة لبدء اختبار النسخة الأحدث Cash AI V6.0 خلال الأشهر القليلة القادمة لمواصلة تحسين دقة التنبؤات وزيادة قيمة التمويل ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم.
جاء قرار رفع التوقعات المالية لعام 2026، وهو الربع الثامن على التوالي الذي تقوم فيه الشركة برفع توجيهاتها، مدفوعاً بالنتائج التشغيلية القوية في الربع الأول وتحسن جودة الائتمان والتعافي السريع لحجم المعاملات في شهر أبريل 2026. وتتوقع الشركة الآن تحقيق إيرادات سنوية تتراوح بين 710 و720 مليون دولار، وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (Adjusted EBITDA) بين 305 و315 مليون دولار. كما تم رفع توقعات ربحية السهم المعدلة والمخففة لتصبح بين 16.25 و16.75 دولار مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت تتراوح بين 14 و15 دولار، وذلك بافتراض معدل ضريبة فعال يبلغ 23%.