| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 17.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 89 | 25.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 23 | — | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 46 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 97 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 36 | 56.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل China Yuchai International Limited في تصنيع وبيع المحركات لمجموعة متعددة من الأسواق، تشمل الشاحنات الثقيلة والمتوسطة والخفيفة، ومعدات البناء والآلات الزراعية، والتطبيقات الصناعية والبحرية وتوليد الطاقة. وتستفيد الشركة من بيع المحركات الأكبر حجماً وعالية القدرة، بما فيها المحركات المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بينما تسهم MTU Yuchai والمشروعات المشتركة والشركات الزميلة في الأرباح. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، باعت الشركة 277,684 محركاً، بزيادة 10.9% عن 250,396 محركاً في النصف الأول من السنة المالية 2025.
في النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 13.9% إلى 14.7 مليار يوان، وزاد إجمالي الربح 36.5% إلى 2.5 مليار يوان، واتسع هامش إجمالي الربح من 14.3% إلى 17.1% بفضل زيادة الحجم وتحسن مزيج المنتجات وانخفاض مصروفات الضمان. وصعد الربح التشغيلي 58.9% إلى 988.2 مليون يوان، مع تحسن الهامش التشغيلي من 4.8% إلى 6.7%. كما نما صافي الربح العائد إلى مساهمي الشركة 53.2% إلى 560.6 مليون يوان، وبلغت ربحية السهم المخففة 14.81 يوان، مقابل 9.75 يوان في النصف الأول من السنة المالية 2025.
قاد قطاع الشاحنات النمو، إذ ارتفعت مبيعات محركات الشاحنات 20.4%، بما في ذلك نمو محركات الشاحنات الثقيلة 47.3% والخفيفة 23.6% والمتوسطة 7.9%. وزادت مبيعات الأسواق خارج الطرق 7.7%، مدفوعة بقفزة قدرها 42% في التطبيقات البحرية وتوليد الطاقة ونمو قدره 15.8% في التطبيقات الصناعية، بينما انخفضت مبيعات محركات الآلات الزراعية 18.9%. وارتفعت حصة نتائج الشركات الزميلة والمشروعات المشتركة 56.2% إلى ربح قدره 95.9 مليون يوان، بدعم رئيسي من ارتفاع أرباح MTU Yuchai.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم CYD عند مستوى الحياد، مع هدف وحيد قدره 60 دولاراً، ولذلك يتطابق المتوسط والحدان الأعلى والأدنى ولا يوجد تشتت يمكن الاستناد إليه بين التقديرات. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 61.48 دولاراً وبفارق ضئيل عنها، بينما يبلغ قاع النطاق 28.65 دولاراً؛ ويعكس التصنيف المحايد توازناً بين تسارع أرباح النصف الأول من السنة المالية 2026 ومخاطر المنافسة وضغط أسعار MTU Yuchai وارتفاع الإنفاق البحثي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 13.9% إلى 14.7 مليار يوان، في حين نما إجمالي الربح 36.5% إلى 2.5 مليار يوان. استفادت الشركة من زيادة مبيعات المحركات الكبيرة وتحسن مزيج المنتجات وانخفاض مصروفات الضمان، ما رفع هامش إجمالي الربح إلى 17.1% من 14.3%. ونتيجة لذلك، ارتفع الربح التشغيلي 58.9% إلى 988.2 مليون يوان وصافي الربح العائد إلى المساهمين 53.2% إلى 560.6 مليون يوان.
باعت MTU Yuchai وعلامة Yuchai نحو 1,800 محرك لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في النصف الأول من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة أن تتجاوز المبيعات 3,500 وحدة خلال السنة المالية 2026 بأكملها. وتبلغ الطاقة الإنتاجية المجمعة لجميع استخدامات المحركات عالية القدرة، سواء لمراكز البيانات أو لغيرها، نحو 5,000 وحدة في السنة المالية 2026.
أسهمت زيادة المحركات الكبيرة ومحركات الشاحنات الثقيلة في رفع هامش إجمالي الربح إلى 17.1% في النصف الأول من السنة المالية 2026. لكن سوق المحركات عالية القدرة تنافسي، ولم تحقق الشركة زيادة فعلية في الأسعار مقارنة بالسنة المالية 2025 باستثناء تمرير بعض زيادات تكاليف الموردين. وفي MTU Yuchai، تجاوز هامش إجمالي الربح 30%، إلا أنه انخفض قليلاً بسبب تكاليف المحركات والضغط السعري والخصومات المقدمة للمصنعين والشركاء.
استحوذت الشركة على حصة قدرها 27.97% في Nanyue Fuel Injection Systems، المعروفة اختصاراً باسم NYDK. وبدأ توحيد نتائج NYDK اعتباراً من 1 أبريل 2026 بعد سيطرة Yuchai عليها في 31 مارس 2026. ووفقاً للإدارة، تعزز الصفقة القدرات التقنية والوصول إلى منتجات جديدة لأنظمة الدفع ومرونة سلسلة الإمداد.
أطلقت الشركة في النصف الأول من السنة المالية 2026 حافلات تجارية صغيرة في هونغ كونغ تستخدم نظام YCY24-65kW Flywheel Range Extender System أو YC-FRS، الذي يقلل الحاجة إلى بنية شحن ثابتة. كما طورت أول محرك احتراق داخلي لديها يعمل بالكامل بالأمونيا باستخدام الحقن المباشر عالي الضغط. أما خلايا الوقود، فأكدت الإدارة في 7 أغسطس 2026 عدم وجود منتج قصير الأجل لتوليد الطاقة، بينما ظلت محركات الغاز الموجهة إلى أمريكا الشمالية قيد الاعتماد والاختبارات.
بلغ النقد والأرصدة المصرفية 8.1 مليار يوان في 30 يونيو 2026، مقارنة مع 7.9 مليار يوان في نهاية السنة المالية 2025. وانخفضت القروض والاقتراضات القصيرة والطويلة الأجل إلى 1.4 مليار يوان من ملياري يوان خلال الفترة نفسها. ودفعت الشركة في يوليو 2026 توزيعات نقدية قدرها 0.87 دولار للسهم عن السنة المالية 2025، مقابل 0.53 دولار عن السنة المالية 2024، وقالت الإدارة إن نسب التوزيع خلال الأعوام العشرة السابقة تراوحت عادة حول 30% إلى 40% مع تفاوت حول هذا النطاق.
