| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 21.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 58 | 3.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 46 | 5.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 35 | 4.4x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 31 | 2.54% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 73 | 8.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل California Water Service Group (CWT) في خدمات المياه المنظمة، وتمثل California أكبر كياناتها التشغيلية، إلى جانب أنشطة في Hawaii وWashington ومشروعات توسع في Texas وصفقات تستهدف Oregon وNevada. يعتمد نمو الأرباح أساساً على استثمار رأس المال في البنية التحتية ثم إدخاله في قاعدة الأسعار المعتمدة تنظيمياً؛ وقد أوضحت الإدارة أن استبدال البنية التحتية هو محرك النمو الأول، بينما تمثل الاستحواذات الانتقائية محركاً ثانوياً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أعلنت الشركة في مكالمة 30 يوليو 2026 إيرادات قدرها 309 ملايين دولار، مقابل 265 مليون دولار في الفترة المقابلة، وصافي دخل قدره 56.5 مليون دولار، مقابل 42.2 مليون دولار، وربحية سهم مخففة قدرها 0.93 دولار، مقابل 0.71 دولار. تعادل هذه الأرقام نمواً بنحو 16.6% في الإيرادات و33.9% في صافي الدخل، مع هامش صافي محسوب يقارب 18.3%؛ بينما يسجل ملخص EDGAR المقدم إيرادات فصلية قدرها 278 مليون دولار للفترة نفسها وصافي الدخل ذاته، ولذلك تستند المقارنة التشغيلية هنا إلى الأرقام التي عرضتها الإدارة في المكالمة.
جاءت الزيادة الفصلية من 15.3 مليون دولار من إيرادات IRMA المرتبطة بقرار قضية الأسعار العامة في California، و15 مليون دولار من تغيرات الأسعار والآليات التنظيمية، و9.3 ملايين دولار من إيرادات RAM المؤجلة. وفي المقابل، تحملت النتائج 6.3 ملايين دولار من ارتفاع تكلفة إمدادات المياه لكل وحدة، و7.9 ملايين دولار من المصروفات المرتبطة بإيرادات RAM المؤجلة، و7 ملايين دولار من زيادة ضرائب الدخل. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 523 مليون دولار وصافي الدخل 60.5 مليون دولار، مقابل 469 مليون دولار و55.5 مليون دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 53.5 دولار ونطاق محدود بين 53 و54 دولاراً. يقع المتوسط قرب الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 53.82 دولاراً وبفارق كبير عن الحد الأدنى البالغ 41.29 دولاراً، ما يعكس توقعاً إيجابياً لكنه يترك تبايناً ضئيلاً بين تقديرات المحللين؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً لإجراء مقارنة إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل 56.5 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.93 دولار، مقابل 42.2 مليون دولار و0.71 دولار في الفترة المقابلة. أسهمت تغيرات أسعار العملاء وIRMA وإيرادات RAM المؤجلة بنحو 0.20 و0.15 و0.11 دولار في ربحية السهم على الترتيب. في المقابل، خصمت تكاليف إنتاج المياه والمصروفات المرتبطة بـRAM نحو 0.08 و0.10 دولار من ربحية السهم.
أنفقت الشركة 147 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 23.1%، ووصل إنفاق النصف الأول إلى مستوى قياسي قدره 270 مليون دولار. تستهدف الإدارة قاعدة أسعار تبلغ نحو 3.5 مليارات دولار بنهاية 2028، بشرط تنفيذ المشروعات في مواعيدها. وفي California، يغطي القرار التنظيمي نحو 1.45 مليار دولار من رأس المال المعتمد مسبقاً ونحو 229 مليون دولار من مشروعات خطابات المشورة للفترة 2024–2027.
تقدر الشركة صافي الإنفاق المدرج لمعالجة PFAS بنحو 155 مليون دولار بعد احتساب نحو 60 مليون دولار من المبالغ المستردة من الملوثين. بلغ الإنفاق على البرنامج قرابة 30 مليون دولار حتى نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. أوضحت الإدارة في 30 يوليو 2026 أن التكلفة الصافية قد تتغير مع استمرار التحصيلات القانونية والحصول على منح إضافية.
كانت طلبات تغيير السيطرة الخاصة بأصول NEXUS في Oregon وNevada مقدمة، وكانت أعمال تخطيط الدمج مستمرة وفق مكالمة 30 يوليو 2026. حددت الإدارة هدفاً لإغلاق الصفقة قبل نهاية 2026، مع توقع صدور قرار Nevada أولاً بسبب جدولها التنظيمي القانوني. وفي Texas، أضافت الشركة 200 توصيلة جديدة إلى أنظمة الصرف الصحي في سوق South Austin خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، كما كانت تنتظر الموافقات النهائية المتعلقة بـBVRT وقضية أسعار موحدة.
كانت لدى الشركة في 30 يونيو 2026 سيولة غير مقيدة قدرها 43.4 مليون دولار ونحو 395 مليون دولار متاحة على خط الائتمان. وتبلغ التسهيلات الائتمانية الإجمالية 600 مليون دولار، ويمكن توسيعها إلى 800 مليون دولار، وتمتد آجالها إلى مارس 2028. في المقابل، جمعت الشركة نحو 88.8 مليون دولار من إصدار الأسهم عبر برنامج ATM في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقد يرتبط أي تمويل إضافي في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بالإنفاق الرأسمالي وصفقات النمو.
تشير المعطيات إلى عملية بيع واحدة وعدم وجود مشتريات خلال الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 13 أغسطس 2026، مع صافي نشاط قدره سالب 186,350.5. لا توضح المعطيات هوية البائع أو سبب العملية أو ما إذا كانت جزءاً من خطة تداول معدة مسبقاً. لذلك تبقى هذه الإشارة أضعف من مؤشرات التشغيل والتنظيم، لأن مبيعات المطلعين قد تكون مرتبة مسبقاً ما لم تنص الإفصاحات على غير ذلك.
