| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 994.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 63 | 13.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 55 | 2.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 50 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 25 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 45 | -12.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Casella Waste Systems في جمع النفايات ونقلها والتخلص منها، وتستفيد من شبكة تضم مدافن ومحطات تحويل ومرافق لإعادة التدوير والمعالجة داخل أسواقها. وتأتي إيراداتها من أعمال جمع النفايات، ورسوم التخلص في المدافن ومحطات التحويل، وحلول الموارد التي تشمل إعادة التدوير والمعالجة والحسابات الوطنية؛ كما تسعى إلى زيادة كثافة شبكتها وتوجيه كميات أكبر من النفايات إلى أصولها عبر الاستحواذات والتكامل الرأسي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 16.9% على أساس سنوي إلى 543.7 مليون دولار، منها 46.2 مليون دولار من الاستحواذات و32.2 مليون دولار من نمو الأعمال القائمة بنسبة 6.9%. بلغ إجمالي الربح 178.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 32.9%، بينما بلغ صافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 3.8 مليون دولار وربحية السهم 0.06 دولار. وبلغ صافي الدخل المعدل 25.3 مليون دولار وربحية السهم المخففة المعدلة 0.40 دولار.
نما نشاط النفايات الصلبة 18.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بزيادة الأسعار 5.5% رغم انخفاض الحجم 0.6%، في حين نمت إيرادات Resource Solutions بنسبة 10.7%. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 12.5% إلى 123.2 مليون دولار، لكن هامشها انخفض 80 نقطة أساس إلى 22.7% بسبب أثر الوقود المخفّض للهامش وضغوط Resource Solutions.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 113 دولاراً ونطاق بين 104 و122 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 107.96 دولارات، بينما يمتد النطاق السنوي بين 74.05 و107.96 دولارات. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، كما أن صافي دخل الاثني عشر شهراً البالغ 7.1 ملايين دولار وربحية السهم البالغة نحو 0.11 دولار يجعلان التقييم شديد الحساسية لقدرة الشركة على تحويل نمو الإيرادات والاستحواذات إلى أرباح وهوامش أعلى، خصوصاً بعد خفض توجي صافي الدخل للسنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 16.9% إلى 543.7 مليون دولار، منها 46.2 مليون دولار من الاستحواذات و32.2 مليون دولار من نمو الأعمال القائمة. وزادت أسعار النفايات الصلبة 5.5%، بينما ارتفعت كميات المدافن 8.4% بمقدار 86 ألف طن. كما نمت إيرادات Resource Solutions بنسبة 10.7%، بقيادة نمو الحسابات الوطنية 17.1%.
بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 22.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 80 نقطة أساس. تسبب ارتفاع رسوم استرداد الوقود والتكلفة المقابلة في ضغط قدره 40 نقطة أساس، رغم تعويض زيادة تكلفة الوقود بالكامل بالدولار. وأضاف Resource Solutions ضغطاً قدره 70 نقطة أساس بسبب انخفاض هوامش الحسابات الوطنية وإغلاق منشأة Maine وصعوبة المقارنة مع أحجام إعادة تدوير مرتفعة في السنة المالية 2025.
أكملت الشركة خمس عمليات استحواذ منذ بداية السنة المالية 2026 تمثل نحو 165 مليون دولار من الإيرادات السنوية. وأسهمت الاستحواذات، بما فيها أثرها المرحّل، بمبلغ 46.2 مليون دولار من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها خفّضت الهامش بدرجة محدودة. وفي 30 يونيو 2026 بلغ الدين 1.35 مليار دولار والنقد 25 مليون دولار وصافي الرافعة المالية 2.7 مرة، مع سيولة متاحة تقارب 500 مليون دولار.
تتوقع الشركة تصريحاً في الربع 3 من السنة المالية 2026 لتوسعة السعة في Hakes، بما يمنح الموقع نحو 20 عاماً من السعة وفق معدلات التشغيل الحالية. وفي McKean دخلت محطة تحويل جديدة الخدمة، وتسلمت الشركة عرباتها الأولى للسكك الحديدية وبدأت نقل نفايات داخلية من Massachusetts في يوليو 2026. وتدعم هذه الأصول استفادة Casella من تقلص طاقة التخلص في Northeast، بما يشمل إغلاق Hudson Falls Incinerator المعلن بنهاية 2026 وخطط إغلاق مدفن Albany.
رفعت الإدارة توجي الإيرادات إلى نطاق بين 2.09 و2.11 مليار دولار، بزيادة 30 مليون دولار. وأبقت توجي الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند 473–483 مليون دولار، والتدفق النقدي الحر المعدل عند 200–210 ملايين دولار، والنقد التشغيلي عند 370–380 مليون دولار. وفي المقابل، خفضت توجي صافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً إلى ما بين صفر و6 ملايين دولار بسبب ارتفاع الإطفاء ومخصص ضريبة الدخل.
