| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 42.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 62 | 9.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 69 | 1.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 31 | 10.4x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 14 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 34 | 5.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Clearway Energy, Inc. وتدير محفظة أمريكية من أصول توليد الكهرباء، تشمل طاقة الرياح والطاقة الشمسية والبطاريات والتوليد المرن. وتأتي تدفقاتها النقدية أساساً من بيع الكهرباء بموجب عقود طويلة الأجل؛ وقد مددت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 آجال التعاقد لثلاثة مشروعات رياح في ERCOT، تتجاوز قدرتها الإجمالية 600 ميغاواط، إلى ما بعد 2040.
وفق أحدث قوائم EDGAR المتاحة، حققت الشركة في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 354 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 220 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 62.1%، لكنها سجلت خسارة صافية قدرها 163 مليون دولار. وللمقارنة، بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 1.4 مليار دولار، والربح الإجمالي 899 مليون دولار، وصافي الدخل 169 مليون دولار، بينما بلغت أرقام الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات قدرها 1.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 943 مليون دولار وصافي دخل قدره مليونا دولار فقط.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أعلنت Clearway عن EBITDA معدل قدره 409 ملايين دولار وCAFD قدره 167 مليون دولار، لترتفع حصيلة النصف الأول إلى 666 مليون دولار و237 مليون دولار على التوالي. جاء أداء قطاع التوليد المرن متوافقاً مع الخطة، بينما تأثرت محفظتا الشمس والبطاريات بانخفاض الموارد والإيرادات المحققة، وتضررت محفظة الرياح من موارد أضعف من المعتاد في Alta وERCOT، رغم بقاء توافر المحطات عند مستويات مرتفعة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 44.8 دولار ونطاق واسع بين 40 و58 دولاراً. يقع متوسط الهدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 41.74 دولاراً، بينما يقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 27.67–41.74 دولاراً، ما يعكس تفاؤلاً أساسياً مع تفاوت ملحوظ في تقدير قيمة خطة النمو. لا يتوافر مكرر ربحية ذي دلالة في المعطيات، وهو أمر يتسق مع صافي دخل الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 البالغ مليوني دولار فقط وتقلب النتائج الفصلية بين الربح والخسارة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
خفضت الشركة نطاق CAFD للسنة المالية 2026 إلى 430–470 مليون دولار من 470–510 ملايين دولار في 5 أغسطس 2026. جاء الخفض بعد ضعف موارد الرياح في Alta وERCOT وانخفاض الموارد والإيرادات المحققة في محفظتي الشمس والبطاريات خلال النصف الأول. يتضمن منتصف النطاق افتراض إنتاج أقل من مستوى P50 في بعض الأصول، بينما يفترض الحد الأدنى استمرار النمط المناخي المرتبط بظاهرة ENSO خلال النصف الثاني. أكدت الإدارة في المقابل أن توافر المحطات والأداء التشغيلي القابل للتحكم ظلا قويين.
أعادت الإدارة تأكيد هدف CAFD للسهم البالغ 2.70 دولار أو أكثر في السنة المالية 2027. كما تستهدف 3.10 دولارات أو أكثر في السنة المالية 2030، بما يتوافق مع نمو سنوي مركب قدره 7%–8% أو أكثر من السنة المالية 2025. لدى الشركة أكثر من ملياري دولار من فرص النمو المحددة لمشروعات اكتمالها بين السنتين الماليتين 2027 و2029. وتقدر الإدارة أن نحو 70% من الاستثمار المطلوب لتحقيق الحد الأعلى أو تجاوزه من هدف السنة المالية 2030 أصبح مسوّقاً وواضحاً.
تخطط الشركة لنشر نحو 3 مليارات دولار من رأس مال الشركات بين السنتين الماليتين 2026 و2029. وتتوقع تمويل أكثر من 500 مليون دولار من التدفقات النقدية المحتفظ بها وأكثر من 1.5 مليار دولار من ديون الشركات، وقد جُمِع 600 مليون دولار من الدين حتى 5 أغسطس 2026. كما تتوقع إصدار أسهم بقيمة 0.5–1.0 مليار دولار، وقد جُمِع منها 50 مليون دولار حتى التاريخ نفسه. تستهدف الإدارة إبقاء الرافعة المالية للشركات بين 4 و4.5 مرة والحفاظ على تصنيف ائتماني BB وخفض نسبة التوزيعات إلى أقل من 70%.
أتمت Clearway عقود شراء كهرباء طويلة الأجل لجميع مشروعات رياح ERCOT الثلاثة التي استهدفت تحسينها، بإجمالي يتجاوز 600 ميغاواط. وتمتد آجال التعاقد إلى ما بعد 2040، ما يرفع قابلية التنبؤ بالتدفقات النقدية. وقالت الإدارة إن إعادة هيكلة Elbow Creek وLangford Wind رفعت EBITDA وCAFD منذ الشهر الأول لسريانها رغم خدمة التمويل المرتبط بتسوية التحوطات السابقة. وتحولت هذه المشروعات إلى عقود ثابتة السعر لمدة 15 سنة مع عملاء لم تُسمِّهم المكالمة.
تضم محفظة Clearway Group أكثر من 17 غيغاواط من التوليد المشترك التطوير لمجمعات البنية التحتية الرقمية، منها أكثر من 6 غيغاواط أُدرجت في محفظة التطوير المعلنة. تستهدف العقود المستقبلية لهذه المجمعات آجالاً بين 20 و25 سنة، وقدرت المواد المعروضة فرصة رأس المال بنحو 400–500 مليون دولار لكل غيغاواط من التوليد. أوضحت الإدارة في 5 أغسطس 2026 أن أول فرصة استثمار طبيعية لـCWEN قد تظهر في السنة المالية 2030، وأن هذه الفرصة ليست ضمن الأهداف الأساسية الحالية. لم يكن عقد عميل نهائي لمجمع Wyoming معلناً، بينما كانت لدى MISO South عقود إيرادات مشروطة مع مطور مركز بيانات.
سجل الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 354 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 220 مليون دولار، لكن صافي الخسارة بلغ 163 مليون دولار. وفي السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 1.4 مليار دولار والربح الإجمالي 899 مليون دولار وصافي الدخل 169 مليون دولار. أما الاثنا عشر شهراً المنتهية في 2026 فسجلت إيرادات قدرها 1.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 943 مليون دولار، مقابل صافي دخل قدره مليونا دولار فقط. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ EBITDA المعدل 409 ملايين دولار وCAFD نحو 167 مليون دولار، وهما مقياسان غير محاسبيين يبرزان توليد النقد التشغيلي رغم تقلب صافي الدخل.
