| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 70 | 20.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 49 | 10.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 76 | 11.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | 0.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 53 | 3.26% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 90 | 21.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 74 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Chevron Corporation شركة طاقة متكاملة تحقق دخلها من إنتاج النفط والغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال، ثم تكرير الخام وتسويق المنتجات النفطية، إلى جانب أعمال البتروكيماويات عبر CPChem. وتضم محفظتها أصولاً رئيسية في Permian وBakken وGuyana وTCO وأستراليا وغرب أفريقيا، كما توسع نموذجها نحو توليد الكهرباء لمراكز البيانات من خلال Project Kilby واتفاقية شراء طاقة طويلة الأجل مع Microsoft.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Chevron إيرادات قدرها 70.1 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 33.4 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 47.6%. وبلغ صافي الدخل 12.1 مليار دولار، أو 6.11 دولارات للسهم، بما يعادل هامشاً صافياً محسوباً بنحو 17.3%، فيما بلغت الأرباح المعدلة 12 مليار دولار أو 6.06 دولارات للسهم. وجاء التحسن الفصلي من أعمال المنبع بفضل ارتفاع الأسعار المحققة والكميات المباعة وآثار التوقيت، ومن أعمال المصب بفضل ارتفاع هوامش التكرير وآثار التوقيت.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي باستثناء رأس المال العامل 19.7 مليار دولار، والتدفق النقدي الحر المعدل 15.4 مليار دولار، بينما خفضت الشركة ديونها بأكثر من 8 مليارات دولار ووصلت نسبة صافي الدين إلى التدفق النقدي التشغيلي إلى 0.6 مرة. وارتفع إنتاج المنبع العالمي بأكثر من 5% على أساس فصلي وبأكثر من 200 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً، مع إنتاج أمريكي قياسي يقارب 2.1 مليون برميل مكافئ يومياً وإنتاج دولي يقارب مليوني برميل مكافئ يومياً، إضافة إلى تجاوز إنتاج Permian مليون برميل يومياً للربع الخامس المتتالي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 211.27 دولار، ضمن نطاق واسع من 174 إلى 224 دولاراً، مع إجماع تصنيفي عند «شراء». ويقع المتوسط قرب الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 146.49–214.71 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف قمة ذلك النطاق؛ لذلك يفترض الإجماع استمرار قوة الأرباح والتدفقات النقدية، لكن اتساع فجوة الأهداف يعكس تفاوتاً ملموساً في تقدير مخاطر السلع والجغرافيا السياسية وتنفيذ المشروعات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Chevron إيرادات قدرها 70.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 12.1 مليار دولار، أو 6.11 دولارات للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة 12 مليار دولار، فيما وصل التدفق النقدي التشغيلي باستثناء رأس المال العامل إلى 19.7 مليار دولار والتدفق النقدي الحر المعدل إلى 15.4 مليار دولار. واستفادت أعمال المنبع من ارتفاع الأسعار المحققة والكميات المباعة وآثار التوقيت، بينما استفادت أعمال المصب من ارتفاع هوامش التكرير وآثار التوقيت.
ذكرت الإدارة في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 أن الصفقة بلغت عامها الأول، وأن Chevron حققت وفورات تآزرية سنوية بقيمة 1.5 مليار دولار قبل الموعد بستة أشهر. وتجاوزت هذه الوفورات الهدف الأولي بنسبة 50%، كما قالت الشركة إن أصول Hess ولدت تدفقاً نقدياً حراً يعادل نحو ضعفي توزيعات الأرباح الإضافية المرتبطة بالصفقة. وأضافت الصفقة أصول Guyana ذات النمو النفطي مرتفع الهامش إلى ثلاثينيات هذا القرن، إلى جانب Bakken حيث حافظت الشركة على إنتاج مماثل باستخدام منصة حفر أقل.
وقعت Chevron اتفاقية شراء طاقة ملزمة لمدة 20 عاماً مع Microsoft لتوفير 2.67 غيغاواط من القدرة الثابتة خلف العداد لمجمع مراكز بيانات مشترك الموقع ضمن Project Kilby. وتتوقع الشركة أن يحقق المشروع عوائد في منتصف نطاق العشرات وتدفقات نقدية تعاقدية طويلة الأجل مستقلة عن دورات أسعار السلع. وكانت أعمال التصاريح والهندسة والمشتريات والإنشاء تتقدم نحو قرار استثمار نهائي في وقت لاحق من 2026، مع مناقشات متقدمة بشأن فرص أخرى لعملاء حاليين ومحتملين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف Chevron نمواً سنوياً في الإنتاج بين 2% و3% حتى 2030، ومتوسط نمو سنوي يتجاوز 10% في التدفق النقدي الحر المعدل. كما تستهدف تحسناً يزيد على 3% في العائد على رأس المال المستخدم، على أساس ثبات أسعار السلع عند مستويات أدنى من المستويات المشار إليها في المكالمة. وفي 2026 تتوقع الشركة إنهاء العام عند الحد الأدنى من نطاق الإنفاق الرأسمالي البالغ 18–19 مليار دولار، بعد تحقيق وفورات تكاليف هيكلية قدرها 3 مليارات دولار سنوياً قبل الموعد بستة أشهر.
يعد خط CPC مسار التصدير الأساسي لإنتاج TCO، ولذلك قالت الإدارة إن توقفه فترة ممتدة سيخلق مشكلات للشركة ولغيرها من الشاحنين. كانت نقطتا الربط البحريتان العاملتان في الخدمة أثناء مكالمة 31 يوليو 2026، مع توقع عودة النقطة الثالثة بعد أعمال التجديد خلال الربع 3 من السنة المالية 2026. وتشمل وسائل التخفيف الشحن عبر بحر قزوين والسكك الحديدية واستخدام التخزين، لكن الشركة لم تحدد حجم الطاقة البديلة، بينما اقتصر أثر صراع الشرق الأوسط في الربع 2 من السنة المالية 2026 على المنطقة المقسومة التي تمثل نحو 1% من إجمالي الإنتاج.
حافظ Permian على إنتاج يتجاوز مليون برميل يومياً لخمسة أرباع متتالية، وتتوقع Chevron إنفاقاً يقل عن 3.5 مليارات دولار عليه في 2026. وتتوقع الشركة أن ينخفض الإنفاق الرأسمالي لكل برميل مكافئ نفطي بنسبة 25% في 2026 مقارنة بعام 2025، مدعوماً بتحسن الحفر والإكمال والموثوقية وتحسين الرفع الاصطناعي. وفي Bakken حفرت Chevron آباراً أفقية أطول بمتوسط 28% وحافظت على إنتاج مماثل باستخدام منصة حفر أقل بعد دمج أساليب العمل عبر محفظة النفط الصخري.
