| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | 22.4x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 46 | — | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 61 | — | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 80 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 90 | 1.70% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 97 | 86.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تجمع Cenovus Energy بين إنتاج النفط والغاز وتكرير الخام، وتتمحور عملياتها حول الرمال النفطية الكندية وأصول مثل Christina Lake وFoster Creek وSunrise. تحقق الشركة إيراداتها من بيع الإنتاج ومنتجات التكرير، وتتيح لها المصافي توفير منفذ لجزء من إنتاجها والاستفادة من فروق أسعار الخام والمنتجات النفطية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، تجاوز إنتاج المنبع 970,000 برميل من المكافئ النفطي يومياً، منه أكثر من 786,000 برميل يومياً من الرمال النفطية، ما يجعل أداء هذه الأصول محوراً رئيسياً لنتائج الشركة.
بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، نحو 17.4 مليار دولار كندي، وصافي الدخل 2.9 مليار دولار كندي، وربحية السهم المخفّضة 1.55 دولار كندي. وسجل الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نسبة 24.2%، بينما بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 5.6 مليار دولار كندي للفترة نفسها. وبلغ إنتاج Christina Lake نحو 372,000 برميل يومياً، وإنتاج Foster Creek نحو 215,000 برميل يومياً، مقابل قرابة 66,000 برميل يومياً من Sunrise، بما يوضح وزن الأصول الحرارية في قاعدة الإنتاج.
امتد الأداء التشغيلي إلى التكرير في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30؛ إذ عالجت المصافي الكندية 102,000 برميل يومياً بمعدل استخدام يقارب 94%، وعالجت المصافي الأمريكية 350,000 برميل يومياً بمعدل استخدام يقارب 96%. هذا التكامل يوسع مصادر الربح، لكنه يربط النتائج أيضاً بهوامش التكرير وتكلفة مزيج الخام وتوافر المصافي. ولآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ الإيراد 53.9 مليار دولار كندي وصافي الدخل 6.7 مليار دولار كندي، ما يوفر قاعدة أوسع لتقييم الأداء من ربع منفرد.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-30
تحديث توجيه إنتاج السنة المالية 2026 عند نطاق 970,000–1,010,000 برميل من المكافئ النفطي يومياً
تحديث سقف الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 البالغ 5.3 مليار دولار كندي
تحديث معدل استخدام المصافي الأمريكية قياساً بمستوى 96%
تبلغ قيمة نموذج التدفق النقدي المخصوم 40 دولاراً، ضمن نطاق 31–53 دولاراً وبمعدل خصم 8.7%، وهو يقيس القيمة الحالية للنقد المتوقع إنتاجه؛ بينما يبلغ وسيط أهداف خمسة محللين 36 دولاراً، بما يعكس توقعاتهم للنمو. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 35 دولاراً، ضمن نطاق 30–56 دولاراً، على أساس أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 ومضاعف وسيط 14.1 لدى 11 شركة، وهي تسعّر Cenovus على أساس نظرائها. وتبلغ القيمة بلا نمو 33 دولاراً بمعدل خصم 8.7%، وتمثل قيمة تثبيت الربح التشغيلي بعد الضريبة إلى الأبد إذا توقف النمو. تتقارب أهداف المحللين وقيمة مضاعف الصناعة عند 36 و35 دولاراً، بينما تعلوهما نتيجة التدفقات النقدية البالغة 40 دولاراً وتنخفض عنهما قيمة انعدام النمو البالغة 33 دولاراً؛ وهذا اختلاف بين تسعير النمو والمقارنة بالنظراء والنقد المتوقع والربح الثابت، مع ميل أهداف المحللين عموماً إلى التفاؤل ونموذج التدفقات النقدية عموماً إلى التحفظ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 17.4 مليار دولار كندي وصافي الدخل 2.9 مليار دولار كندي في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30. وتجاوز إنتاج الرمال النفطية 786,000 برميل يومياً، مع وصول Christina Lake إلى 372,000 برميل يومياً واستفادة المصافي الأمريكية من استخدام يقارب 96%. وبلغ الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نسبة 24.2%، لكن الإدارة ربطت الأداء أيضاً بأسعار النفط وهوامش التكرير المواتية، ما يجعل استمرار الربحية معتمداً على التشغيل والبيئة السعرية معاً.
تبلغ قيمة الصفقة النقدية والأسهمية المعلنة في خبر 2026-10-05 نحو 5.7 مليار دولار كندي، مع إضافة متوقعة تقارب 45,000 برميل من المكافئ النفطي يومياً. وتشمل الأصول ليسمر وكورنر، باحتياطيات مؤكدة ومحتملة تمتد لأكثر من 75 عاماً، كما يتضمن الاتفاق منح Cenovus الملكية الكاملة في دوفرناي إنرجي. وتتمثل الإضافة الأساسية في توسيع موارد الرمال النفطية طويلة العمر، بينما يظل الإعلان اتفاقاً للاستحواذ ولا يثبت إغلاق الصفقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بحسب بيانات EL7 بلغ التدفق النقدي التشغيلي 12.4 مليار دولار كندي مقابل صافي دخل 6.7 مليار دولار كندي لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بنسبة تحويل تبلغ 185%. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً نحو 7.6 مليار دولار كندي، مقابل إعادة شراء أسهم بقيمة 3.5 مليار دولار كندي للفترة نفسها. ومع ذلك، أوضحت الإدارة في مكالمة 2026-07-29 أن جزءاً من تحسن رأس المال العامل ارتبط بزيادة ضرائب الدخل المستحقة، وأن جزءاً كبيراً من الضرائب النقدية للسنة المالية 2026 سيُدفع في فبراير 2027.
بحسب بيانات EL7 بلغ إجمالي الدين 11.6 مليار دولار كندي مقابل نقد واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 3.2 مليار دولار كندي في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30. وتقتصر المقارنة النقدية على النقد وما يعادله والاستثمارات المتداولة قصيرة الأجل، فلا تكفي للحكم على السيولة الكلية. وبلغ عدد الأسهم المخفّضة 1.87 مليار سهم في الربع نفسه مقابل 1.83 مليار سهم في الربع 3 من السنة المالية 2025، بزيادة 2.2% توضح أن إعادة الشراء لم تمنع زيادة قاعدة الأسهم بين الفترتين.
يُنتظر أن يوضح الإعلان مدى استمرار مسار الإنتاج الذي دفع الإدارة في مكالمة 2026-07-29 إلى رفع توجيه السنة المالية 2026 إلى 970,000–1,010,000 برميل من المكافئ النفطي يومياً. ويكتسب الحفاظ على توجيه الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 عند 5–5.3 مليار دولار كندي أهمية خاصة، لأنه يختبر قدرة الشركة على زيادة الإنتاج ضمن الميزانية. كما يستحق تحديث صيانة Lima المتصلة بخطة سبتمبر وأكتوبر 2026 المتابعة، بالنظر إلى معدل استخدام المصافي الأمريكية البالغ نحو 96% في الربع 2 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30.