| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 54.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 27 | 3.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 51 | 8.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 75 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 35 | 0.86% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 73 | 4.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 82 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Corteva في تقنيات الزراعة عبر نشاطين رئيسيين: البذور، وحماية المحاصيل. يحقق نشاط البذور إيراداته من بيع البذور والصفات الوراثية والتراخيص، مستفيداً من الطلب على أحدث التركيبات الجينية ومنتجات مثل Pioneer وBrevant وConkesta E3؛ أما حماية المحاصيل فتبيع مبيدات الأعشاب والحشرات والفطريات والمنتجات البيولوجية، مع تركيز متزايد على المنتجات المتمايزة والجديدة. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، حقق نشاط البذور نمواً عضوياً في جميع المناطق، بينما استفاد نشاط حماية المحاصيل من نمو أحجام المنتجات الجديدة رغم ضغط الأسعار التنافسي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 6.4 مليارات دولار والربح الإجمالي 3.7 مليارات دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 57.8%، بينما بلغ صافي الدخل 1.2 مليار دولار وربحية السهم 1.73 دولار. وبلغت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 2.3 مليار دولار، بزيادة 4% على أساس سنوي. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات الصافية 4% إلى 11.3 مليار دولار، ونمت المبيعات العضوية 2%، وبلغت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 3.7 مليارات دولار، بزيادة 10%، مع اتساع الهامش بنحو 200 نقطة أساس إلى 32.8%.
جاء تحسن النصف الأول من السنة المالية 2026 من مزيج محدد: أضاف السعر والمزيج قرابة 100 مليون دولار، والحجم نحو 40 مليون دولار، وخفض التكاليف ورفع الإنتاجية أكثر من 160 مليون دولار، والعملات قرابة 85 مليون دولار، وتحسن صافي عوائد تراخيص البذور 90 مليون دولار. وتوضح هذه المساهمة أن نمو الأرباح لم يعتمد على المبيعات وحدها، بل على تسعير البذور، والتراخيص، وكفاءة التصنيع، وانخفاض تكاليف المدخلات، في وقت بقي فيه تسعير حماية المحاصيل تحت الضغط.
يبلغ متوسط هدف المحللين 95.38 دولار، ضمن نطاق من 86 إلى 103 دولارات، مقابل إجماع «شراء»؛ ويزيد المتوسط بنحو 4.8% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 90.97 دولار، بينما يقع الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 60.535–90.97 دولار. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك يعتمد تقييم CTVA هنا على نطاق الأهداف واتساع نتائجه التشغيلية، مع موازنة رفع توقعات السنة المالية 2026 مقابل ضغوط تسعير حماية المحاصيل ومخاطر تنفيذ فصل Vylor.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 6.4 مليارات دولار، والربح الإجمالي 3.7 مليارات دولار، وصافي الدخل 1.2 مليار دولار. وارتفعت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 4% إلى 2.3 مليار دولار. وجاء الدعم من تسعير البذور والإنتاجية والتراخيص وانخفاض تكاليف المدخلات، بينما عوّض نمو المنتجات الجديدة جزئياً ضغط أسعار حماية المحاصيل.
رفعت الشركة في 31 يوليو 2026 نطاق الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 4.1–4.3 مليارات دولار. كما رفعت ربحية السهم التشغيلية المتوقعة إلى 3.60–3.80 دولارات، وهامش الأرباح التشغيلية إلى 22.5%–23.5%. وعند نقطتي المنتصف، تعادل التوقعات نمواً يقارب 9% في الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء و11% في ربحية السهم مقارنة بالسنة المالية السابقة.
حقق نشاط البذور نمواً عضوياً في جميع المناطق خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بقيادة أمريكا الشمالية ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. وساهم تحسن صافي عوائد التراخيص بمبلغ 90 مليون دولار، مع تقدم نشاط التراخيص بنحو ثلاث سنوات عن الخطة الأصلية. كما سجلت الشركة مكسباً محدوداً في حصة الذرة عبر Pioneer وBrevant، وتتوقع اختراق Conkesta E3 بنسبة مرتفعة من خانة واحدة أو منخفضة من خانتين في السنة المالية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت أسعار حماية المحاصيل بنسبة منخفضة من خانة واحدة في النصف الأول من السنة المالية 2026، بنحو 3% وفق الإدارة. وتتوقع الشركة انخفاض الأسعار بنسبة منخفضة إلى متوسطة من خانة واحدة في النصف الثاني، مع ضغط أشد في البرازيل ومنافسة من منتجات جنيسة بعد انتهاء بعض براءات الاختراع. وفي المقابل، تقترب إيرادات المنتجات الجديدة من ملياري دولار خلال السنة المالية 2026، وظلت أسعارها شبه مستقرة مع نمو أحجامها بنسبة مرتفعة من خانة واحدة.
تستهدف الشركة إتمام الفصل في 1 أكتوبر 2026، بحيث تبدأ Vylor العمل كشركة عامة مستقلة للبذور المتقدمة والوراثة. وحتى 31 يوليو 2026، كانت Corteva قد قدمت Form 10 علناً، وعيّنت مجلسي الإدارة، وأعلنت Luke Kism رئيساً تنفيذياً لـ New Corteva، مع بقاء هياكل رأس المال وفصل تقنية المعلومات ضمن الأعمال المطلوبة. وقدرت الإدارة الأثر المتبقي لفقدان وفورات التكامل بنحو 25 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، انخفاضاً من تقدير سابق بلغ 100 مليون دولار.
يبلغ متوسط هدف المحللين 95.38 دولار، مع هدف مرتفع قدره 103 دولارات وهدف منخفض قدره 86 دولاراً، وإجماع تصنيف «شراء». ويتجاوز متوسط الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 90.97 دولار بنحو 4.8%، بينما يبقى الهدف المنخفض داخل النطاق البالغ 60.535–90.97 دولار. ولا تعرض المعطيات مكرر ربحية صالحاً، لذلك ينبغي قراءة نطاق الأهداف إلى جانب رفع توقعات السنة المالية 2026 وضغوط التسعير والفصل التشغيلي.
