| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 44 | 61.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 89 | 40.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 20 | 5.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 33 | 4.1x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 24 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 21 | 9.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Centuri Holdings خدمات البنية التحتية للطاقة في أمريكا الشمالية، وتشمل أعمال شبكات نقل وتوزيع الغاز والكهرباء والمحطات الفرعية والبنية المرتبطة بمراكز البيانات. وتحقق إيراداتها من اتفاقيات الخدمات الرئيسية MSA ومن المشروعات المقدمة بعطاءات؛ وفي السنة المالية 2025 مثّلت اتفاقيات MSA نحو 78% من الأعمال مقابل 22% لأعمال العطاءات، بينما توزع النشاط بنسبة 53% للغاز و47% للكهرباء. وتستند الشركة إلى علاقات مع مرافق خاضعة للتنظيم، وقد أعلنت معدل تجديد لاتفاقيات MSA بلغ 100%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 961.99 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 32.86% وبفارق إيجابي قدره 125.97 مليون دولار عن التوقعات، فيما بلغت ربحية السهم 0.24 دولار متجاوزة التوقعات بمقدار 0.04 دولار. ولا تتضمن المعطيات المنشورة لهذا الربع تفصيلاً للربح الإجمالي أو الهوامش أو مزيج القطاعات، لذلك يبقى أحدث تفصيل تشغيلي كامل هو الربع 1 من السنة المالية 2026.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، سجلت Centuri إيرادات قدرها 723.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 35.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 5%، لكنها تكبدت خسارة صافية قدرها 9.5 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.09 دولار. بلغ صافي إيرادات U.S. Gas نحو 284 مليون دولار، وإيرادات العمليات الكندية 60 مليون دولار، والإيرادات الأساسية لـUnion Electric نحو 199 مليون دولار، ولـNon-union Electric نحو 151 مليون دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 3.2 مليار دولار والربح الإجمالي 262 مليون دولار وصافي الدخل 30.8 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط هدف قدره 35 دولاراً ونطاق ضيق بين 33 و36 دولاراً، ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.985 دولاراً وفوق قاعه البالغ 19.04 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية معروض، بينما بلغت ربحية السهم للاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 نحو 0.31 دولار فقط، لذلك يعتمد تبرير التقييم بدرجة كبيرة على تحقيق أهداف نمو الأرباح وتحسين الهوامش والتدفق النقدي حتى السنة المالية 2029.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو من أعمال الغاز والكهرباء مع توسع اتفاقيات MSA وأعمال العطاءات. في الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات U.S. Gas بنسبة 44% إلى 284 مليون دولار، وزادت العمليات الكندية 51% إلى 60 مليون دولار، ونمت الإيرادات الأساسية لـUnion Electric بنسبة 14% إلى 199 مليون دولار ولـNon-union Electric بنسبة 25% إلى 151 مليون دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، تسارع إجمالي الإيرادات إلى 961.99 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 32.86%.
حصلت Centuri منذ بداية السنة المالية 2025 على 170 مليون دولار من الأعمال المرتبطة بمراكز البيانات. وفي مايو 2026، كانت الشركة تقيّم وتقدم عروضاً لنحو 1.5 مليار دولار من الأعمال الإضافية، مع قرابة 200 مليون دولار قيد التفاوض ضمن العطاءات المعلقة في أبريل 2026. وتشمل قدراتها المناسبة لهذا السوق المحطات الفرعية والربط والبنية الكهربائية، وتصف الإدارة هذه الأعمال بأنها ذات خصائص هامش جذابة.
سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 9.5 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.09 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، تحسنت الخسارة المنسوبة إلى الأسهم العادية من 18 مليون دولار في الفترة المقابلة إلى 9 ملايين دولار، وارتفعت EBITDA المعدلة 35% إلى 33 مليون دولار. كما ارتفع الربح الإجمالي 76% سنوياً إلى نحو 36 مليون دولار، وارتفع الربح الإجمالي الأساسي 96% إلى 28 مليون دولار.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 3.24 و3.54 مليار دولار في السنة المالية 2026، وإيرادات أساسية بين 3.15 و3.45 مليار دولار. وتتوقع EBITDA معدلة بين 280 و310 ملايين دولار وصافي دخل معدل بين 55 و75 مليون دولار. كما تستهدف تدفقاً نقدياً حراً يتجاوز 60 مليون دولار، ونفقات رأسمالية صافية بين 75 و90 مليون دولار، وصافي دين إلى EBITDA معدلة عند نحو مرتين بنهاية السنة المالية 2026.
تستهدف الشركة تحسناً بين 70 و170 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي الأساسي حتى السنة المالية 2029. وتعتمد الخطة على زيادة مزيج أعمال العطاءات الأعلى هامشاً من 22% في السنة المالية 2025 إلى نحو 35%، وتقليل أثر الموسمية، وتحسين التسعير وانتقاء المشروعات وكفاءة الأسطول. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفع هامش الربح الإجمالي الأساسي إلى 4.1% من 2.7%، بينما بلغ الهامش الأساسي للاثني عشر شهراً 8%، بزيادة 100 نقطة أساس.
بلغ التدفق النقدي الحر سالب 54 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، ما يتطلب تحسناً كبيراً خلال بقية السنة لتحقيق التوقع السنوي الذي يتجاوز 60 مليون دولار. وسجل U.S. Gas خسارة إجمالية قدرها 6 ملايين دولار، كما انخفض هامش Non-union Electric الأساسي إلى 6.3% من 8.7%. وإضافة إلى ذلك، تتطلب خطة السنة المالية 2029 تحويل محفظة فرص قدرها 13 مليار دولار إلى أعمال مربحة مع رفع حصة العطاءات وتحسين الهوامش وخفض الرافعة المالية.
