| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | 91.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 61 | 7.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 24 | 6.7% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 28 | 4.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 14 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 77 | 86.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Custom Truck One Source في توفير الشاحنات والمعدات المتخصصة التي تخدم مشروعات البنية التحتية الحيوية في الولايات المتحدة وكندا. ويتوزع نشاطها على قطاعين: Specialty Equipment Rentals الذي يحقق إيرادات من تأجير المعدات وبيع معدات الأسطول، وSpecialty Truck Equipment and Manufacturing الذي يبيع ويجهز الشاحنات المتخصصة للعملاء الخارجيين ولقطاع التأجير داخل الشركة. ويرتبط جانب مهم من الطلب بأسواق نقل وتوزيع الكهرباء، مع مساهمة إضافية من البنية التحتية والمعدات المهنية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قياسية بلغت 563.4 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 124.0 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 22.0%. وبلغ صافي الدخل 10.4 مليون دولار وربحية السهم 0.05 دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 28 مليون دولار قبل عام، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 25% سنوياً إلى 117 مليون دولار. وأوضحت الإدارة أن نحو 19 مليون دولار من تحسن صافي الدخل السنوي جاء من تحول ضريبي مواتٍ، فيما نتج الباقي من ارتفاع الدخل التشغيلي.
بلغت إيرادات العملاء الخارجيين في Specialty Equipment Rentals نحو 219 مليون دولار، بزيادة 20% سنوياً، وارتفعت أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 26% إلى 117 مليون دولار بهامش 53%. أما Specialty Truck Equipment and Manufacturing فسجل إيرادات خارجية قياسية قدرها 345 مليون دولار، بزيادة 5%، وأرباحاً معدلة قدرها 37 مليون دولار بهامش 8.5%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية خلال السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.4 مليار دولار والربح الإجمالي 450.9 مليون دولار وصافي الدخل 21.4 مليون دولار، بعد أن سجلت السنة المالية 2025 خسارة صافية قدرها 31.1 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 13 دولاراً، ضمن نطاق بين 12 و14 دولاراً، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويزيد المتوسط بنحو 6% على الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 12.23 دولاراً، بينما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 5.18 دولارات. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، وهو ما يحد من دقة المقارنة التقليدية، رغم تحول صافي دخل الاثني عشر شهراً خلال السنة المالية 2026 إلى 21.4 مليون دولار وربحية السهم إلى نحو 0.09 دولار. يعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً مزيجاً من تحسن الأرباح والطلب القوي على نقل الكهرباء من جهة، والخسارة المسجلة في السنة المالية 2025 والرافعة المالية البالغة 3.85 مرة ومخاطر توقيت الطلبات من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأبرز هو الطلب على معدات نقل وتوزيع الكهرباء، الذي رفع متوسط استخدام أسطول Specialty Equipment Rentals إلى 81.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفع متوسط التكلفة الأصلية للمعدات المؤجرة 13% سنوياً إلى 1.37 مليار دولار، بينما بلغت التكلفة الأصلية للأسطول عند نهاية الربع نحو 1.68 مليار دولار. وبناءً على هذه الظروف، رفعت الإدارة توقع الإيرادات للسنة المالية 2026 إلى 2.1–2.2 مليار دولار وتوقع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 437.5–455 مليون دولار.
حقق القطاع إيرادات خارجية قدرها 219 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 20% سنوياً. وبلغت أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 117 مليون دولار، بزيادة 26%، مع هامش قدره 53%. كما بلغ عائد المعدات المؤجرة 39.4%، وحافظ نشاط التأجير على هامش إجمالي في منتصف نطاق السبعينيات.
انخفض تراكم طلبات Specialty Truck Equipment and Manufacturing من نهاية الربع 1 إلى 322 مليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بتراجع 89 مليون دولار نتيجة التسليمات القياسية. وكان ذلك يعادل نحو 3.5 أشهر من المبيعات، دون هدف الإدارة البالغ 4–6 أشهر. لكن عروض الأسعار في يونيو 2026 ارتفعت 26% سنوياً، ثم تجاوز التراكم 340 مليون دولار خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، ما يقدم دليلاً مقابلاً على استمرار تدفق الطلبات.
بلغ صافي الدين 1.66 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت الرافعة المالية الصافية 3.85 مرة، بعد تحسنها بأكثر من 0.8 مرة سنوياً. وتستهدف الإدارة تدفقاً نقدياً حراً بعد خدمة الدين يتجاوز 50 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع خفض الرافعة إلى مستوى أدنى بوضوح من أربع مرات بنهاية السنة المالية 2026 ثم التقدم نحو ثلاث مرات في 2027. كما تحسن التدفق النقدي الحر بعد خدمة الدين بنحو 40 مليون دولار سنوياً خلال النصف الأول، وتخطط الشركة لخفض المخزون وأرصدة تمويله خلال النصف الثاني.
أبقت التغييرات المقترحة في يوليو 2026 معايير أكاسيد النيتروجين لعام 2027 وأضافت غرامات لعدم المطابقة، قدرتها الإدارة بين 4,500 و7,000 دولار بحسب مواصفات المحرك. واستجابت الشركة بشراء هياكل مركبات مسبقاً والاحتفاظ بمخزون أكبر استعداداً لعام 2027، مستفيدة من علاقاتها مع موردي الهياكل. ويرتبط الخطر التشغيلي أيضاً بانتقال محرك L9 إلى X10 من Cummins، الذي كان متوقعاً بلوغه الإنتاج الكامل في وقت لاحق من الربع 3 من 2027.
ارتفعت الإيرادات 10% سنوياً إلى 563.4 مليون دولار، بينما زادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 25% إلى 117 مليون دولار. وتحولت الشركة إلى صافي ربح قدره 10.4 مليون دولار وربحية سهم 0.05 دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 28 مليون دولار قبل عام. وأوضحت الإدارة أن نحو 19 مليون دولار من التحسن السنوي جاء من تحول ضريبي مواتٍ، فيما جاء الباقي من ارتفاع الدخل التشغيلي المدعوم بقوة نشاط التأجير ومبيعات المعدات.
