| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 31 | 28.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 27 | 2.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 80 | 12.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 64 | 2.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 28 | 1.10% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 92 | 54.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير CSX Corporation شبكة للنقل بالسكك الحديدية، وتحقق إيراداتها من نقل البضائع عبر ثلاثة أسواق رئيسية هي البضائع العامة، والنقل متعدد الوسائط، والفحم. يعتمد نموها على زيادة أحجام الشحن والتسعير ورسوم الوقود ومزيج الشحنات، بينما تستهدف الإدارة إضافة أعمال ترفع الدخل التشغيلي وتوسع الهوامش وتحقق عوائد جيدة على رأس المال المستثمر، بدلاً من السعي إلى الحصة السوقية وحدها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الأحجام 6% والإيرادات 10% إلى مستوى فصلي قياسي بلغ 3.9 مليار دولار، وفق القوائم المالية ومكالمة النتائج. بلغ صافي الدخل 1.0 مليار دولار وربحية السهم 0.54 دولار، بينما نما الدخل التشغيلي 17% وربحية السهم 23% على أساس سنوي. اتسع الهامش التشغيلي 240 نقطة أساس رغم أثر سلبي قدره 160 نقطة أساس من أسعار الوقود، إذ زادت المصروفات الكلية 6% لكن المصروفات غير المرتبطة بالوقود انخفضت 2%.
كان النمو موزعاً على الأنشطة، مع ارتفاع إيرادات البضائع العامة 8% على زيادة حجم 4%، وإيرادات النقل متعدد الوسائط 26% على زيادة حجم 9%، وإيرادات الفحم 9% على زيادة حجم 4%. كان النقل متعدد الوسائط أكبر مساهم في نمو الوحدات، وارتفع إيراده لكل وحدة 16% بدعم رئيسي من رسوم الوقود، في حين ارتفع إيراد البضائع العامة لكل وحدة 4% شاملاً الوقود. وعلى مستوى الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 14.5 مليار دولار وصافي الدخل 3.2 مليار دولار وربحية السهم نحو 1.73 دولار، مقارنة بإيرادات 14.1 مليار دولار وصافي دخل 2.9 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط هدف المحللين 51.06 دولاراً، مقابل أعلى هدف عند 60 دولاراً وأدنى هدف عند 32 دولاراً، مع إجماع عام على الشراء. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 53.6 دولاراً، بينما يكشف امتداد الأهداف من مستوى قريب من قاع النطاق البالغ 31.8 دولاراً إلى ما فوق قمته عن اختلاف واسع بشأن مقدار التحسن التشغيلي المستدام. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق الأهداف واتساعه وعلى قدرة CSX على تحقيق إرشادات الهوامش والتدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 3.9 مليار دولار، بزيادة 10% وعلى مستوى فصلي قياسي، بينما ارتفعت الأحجام 6%. سجلت الشركة صافي دخل قدره 1.0 مليار دولار وربحية سهم بلغت 0.54 دولار. نما الدخل التشغيلي 17% وربحية السهم 23%، واتسع الهامش التشغيلي 240 نقطة أساس رغم أثر سلبي قدره 160 نقطة أساس من الوقود.
رفعت الإدارة في مكالمة 22 يوليو 2026 توقعاتها لنمو الإيرادات إلى نسبة متوسطة إلى مرتفعة من خانة الآحاد. وتتوقع اتساع الهامش التشغيلي بأكثر من 350 نقطة أساس ونمو التدفق النقدي الحر بأكثر من 80%. أبقت الشركة خطة الإنفاق الرأسمالي دون 2.4 مليار دولار، مستندة إلى نمو الأحجام وتحسن الأداء المالي والإنتاجية وضبط التكاليف.
ارتفعت إيرادات النقل متعدد الوسائط 26% وأحجامه 9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ليصبح أكبر مساهم في نمو الوحدات. يدعم Howard Street Tunnel سرعة الخدمة واتساع الطاقة، بينما توسع خدمة SMX مع CPKC الربط عبر مسارات إضافية. وأفادت الإدارة في 22 يوليو 2026 بأن هذين المحركين أضافا نحو نقطتين إلى نمو النقل متعدد الوسائط المحلي خلال الأسابيع السابقة للمكالمة، مع بقاء طاقة متاحة على كثير من القطارات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أدى الطلب الأقوى من المتوقع ونقص توافر الأطقم موسمياً إلى زيادة زمن المكوث وتراجع بعض مقاييس الخدمة، رغم تحسن السرعة المتوسطة 3%. تعاملت الشبكة مع نمو حجم بلغ 6% بينما كان عدد العاملين أقل 6% من العام السابق، ما ضغط على انسيابية بعض المواقع. تخطط الشركة لزيادة محدودة في أعداد العاملين في التشغيل والنقل، وتستهدف تحسناً متتابعاً في مؤشرات الخدمة دون تراجع عن مكاسب الإنتاجية.
تتوقع الإدارة اعتدال أحجام البلاستيك بعد تقديم بعض النشاط إلى النصف الأول من السنة المالية 2026. كما قد يتباطأ قطاع السيارات بسبب المخزونات الطبيعية أو المرتفعة وإغلاقات الصيف، مع توقع انخفاض إنتاج المركبات الخفيفة في أمريكا الشمالية بأقل قليلاً من 2% خلال السنة. في المقابل، تتوقع الشركة استمرار الدعم من النقل متعدد الوسائط المحلي والمعادن والبنية التحتية والفحم وصادرات الذرة عبر Chesapeake.
انخفضت المصروفات غير المرتبطة بالوقود 2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم ارتفاع المصروفات الكلية 6% بسبب زيادة الوقود 177 مليون دولار. خفضت الشركة عدد العاملين 6%، والإنفاق على خدمات الأطراف الثالثة في العمليات 23 مليون دولار، وتكلفة الرفع في محطات النقل متعدد الوسائط 12%. وعلى مستوى التوجيه السنوي، تستهدف CSX نمواً يتجاوز 80% في التدفق النقدي الحر خلال السنة المالية 2026 مع إنفاق رأسمالي يقل عن 2.4 مليار دولار.
