| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 27 | 32.6x | 18.2x | ضمن الأدنى | |
النمو | 77 | 11.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 16.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | 1.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 35 | — | 2.10% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 86 | 71.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 40 | 14 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع Cisco Systems بنية الشبكات والاتصالات والأمن والمراقبة المؤسسية، وتجمع بين أنظمة Silicon One والبصريات من Acacia ومبدلات مراكز البيانات والشبكات اللاسلكية ومنتجات الأمن وSplunk وWebex. ويتولد دخلها من المنتجات والخدمات والبرمجيات والاشتراكات؛ ففي الربع 4 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات المنتجات 13.5 مليار دولار، مقابل 3.8 مليار دولار للخدمات، ووصلت إيرادات البرمجيات إلى 6.2 مليار دولار، بينما مثّلت الاشتراكات 48% من إجمالي الإيرادات وبلغ الإيراد السنوي المتكرر 32.1 مليار دولار.
في الربع 4 من السنة المالية 2026 سجلت Cisco إيرادات قياسية قدرها 17.3 مليار دولار، بزيادة 18% سنوياً، منها نمو إيرادات المنتجات 24% ونمو الشبكات 28%، في حين بقيت إيرادات الخدمات مستقرة. وبلغ صافي الدخل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة 4.9 مليار دولار، وربحية السهم غير المتوافقة 1.22 دولار، بنمو 23% لكل منهما، ووصل هامش الربح الإجمالي غير المتوافق إلى 66.3% وهامش التشغيل إلى 35.9%.
اختتمت الشركة السنة المالية 2026 بإيرادات قياسية قدرها 63.3 مليار دولار، بزيادة 12%، وصافي دخل غير متوافق قدره 17.2 مليار دولار وربحية سهم غير متوافقة قدرها 4.33 دولارات. وبلغت طلبات المنتجات في الربع 4 من السنة المالية 2026 نمواً قدره 35%، موزعة بين نمو 95% لدى مزودي الخدمات والعملاء السحابيين و30% في القطاع العام و21% في المؤسسات، ما يوضح أن التسارع لم يقتصر على سوق واحد.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 131.73 دولار، وهو قريب من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 130.37 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 110 إلى 150 دولاراً ويشير الإجماع إلى الشراء. ولا يتوفر مكرر ربحية موثوق ضمن المعطيات، لذلك يرتكز تقييم CSCO هنا على اتساع نطاق الأهداف وعلى قدرة الشركة على تحقيق إرشاد السنة المالية 2027 مع احتواء ضغط هوامش العتاد وتكاليف الذاكرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأبرز هو بنية الذكاء الاصطناعي لدى كبار مزودي الخدمات السحابية، بعدما سجلت Cisco طلبات بقيمة 9.3 مليارات دولار في السنة المالية 2026، منها 4 مليارات دولار في الربع 4 وحده. وتستهدف الشركة 7.5 مليارات دولار من الإيرادات المرتبطة بهؤلاء العملاء في السنة المالية 2027، مقابل نحو 4 مليارات دولار في السنة المالية 2026. وتدعم ذلك ثلاثة انتصارات تصميمية جديدة في الربع 4 من السنة المالية 2026، تشمل أنظمة P200 وG200 وحلاً لشبكة ألياف ضوئية مُدارة.
لا؛ فقد ارتفعت طلبات المؤسسات 21% والقطاع العام 30% والاتصالات بأكثر من 30% في الربع 4 من السنة المالية 2026. كما نمت طلبات شبكات الحرم المؤسسي 20%، وشكلت طلبات Wi-Fi 7 أكثر من نصف إجمالي طلبات المنتجات اللاسلكية. وإضافة إلى ذلك، تجاوزت طلبات بنية الذكاء الاصطناعي من عملاء السحابة الناشئة والسيادية والمؤسسات مليار دولار خلال السنة المالية 2026.
خفض ارتفاع مزيج العتاد وتكاليف الذاكرة الهامش الإجمالي غير المتوافق إلى 66.3% في الربع 4 من السنة المالية 2026، بانخفاض 210 نقاط أساس سنوياً. وانخفض هامش المنتجات 270 نقطة أساس إلى 64.8%، بينما ارتفع هامش الخدمات 80 نقطة أساس إلى 71.6%. ومع ذلك، أدى انخفاض المصروفات التشغيلية كنسبة من الإيرادات إلى ارتفاع هامش التشغيل غير المتوافق من 34.3% إلى 35.9%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت إيرادات الأمن 14% في الربع 4 من السنة المالية 2026، ونمت طلبات المحفظة الأمنية بأكملها، بما فيها Splunk، بمعدل مزدوج الرقم. وأضافت Splunk أكثر من 280 عميلاً جديداً خلال الربع وتجاوزت هدف ألف عميل جديد للسنة، بينما اشترى أكثر من 1,500 عميل منتجات Cisco الأمنية الجديدة في الربع. لكن جزءاً من نمو Splunk جاء من صفقات محلية كبيرة وطويلة المدة، ولذلك تتوقع الإدارة نمواً متوسطاً إلى مرتفع من خانة الآحاد للأمن في الربع 1 من السنة المالية 2027.
تتوقع Cisco للربع 1 من السنة المالية 2027 إيرادات بين 18.0 و18.2 مليار دولار وربحية سهم غير متوافقة بين 1.32 و1.34 دولار. كما تتوقع هامشاً إجمالياً غير متوافق بين 65% و66% وهامش تشغيل بين 35.5% و36.5% خلال ذلك الربع. وعلى مستوى السنة المالية 2027، تستهدف إيرادات بين 72.2 و73.4 مليار دولار وربحية سهم غير متوافقة بين 5.05 و5.11 دولارات.
أعادت Cisco مبلغ 3.2 مليارات دولار إلى المساهمين في الربع 4 من السنة المالية 2026، موزعاً بين 1.7 مليار دولار من التوزيعات و1.5 مليار دولار من إعادة شراء الأسهم. وبلغ إجمالي العائد الرأسمالي في السنة المالية 2026 نحو 12.7 مليار دولار، أو 99% من التدفق النقدي الحر. كما رفعت الشركة توزيعاتها للسنة الخامسة عشرة على التوالي، وبقي 8.1 مليارات دولار متاحاً ضمن برنامج إعادة شراء الأسهم.
