| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 30.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 80 | 12.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 97 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 52 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 53 | -32.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 19 | — | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم CorVel Corporation حلولاً تقنية وإدارية لدافعي تكاليف الرعاية الصحية وبرامج تعويضات العمال وإدارة المخاطر. ويتوزع نشاطها بين Network Solutions، التي تشمل خدمات CERIS لدقة المدفوعات قبل السداد واسترداد المدفوعات بعده، وPatient Management، التي تجمع إدارة المطالبات والخدمات السريرية والصيدلية وبيانات الشبكات؛ وتستمد الشركة إيراداتها من برامج وعقود مؤسسية، كثير منها متعدد السنوات، تهدف إلى خفض تكاليف المطالبات وتحسين النتائج السريرية والمالية.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 7% إلى 249 مليون دولار مقابل 232 مليون دولار في الفترة المقارنة، وبلغ صافي الدخل 31 مليون دولار، أي هامش صافي يقارب 12.4%، فيما صعدت ربحية السهم إلى 0.61 دولار من 0.51 دولار. وانخفضت المصروفات العامة والإدارية بمقدار 1.3 مليون دولار، وتراجعت نسبتها من الإيرادات إلى 9.4% من 10.6%، ما دعم تحسن الربحية الفصلية.
في السنة المالية 2026، سجلت CorVel إيرادات قدرها 958.5 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 232.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 24.3%، وصافي دخل قدره 110.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.14 دولار. ووفق مكالمة النتائج، نمت إيرادات السنة 7% وربحية السهم 17%، وتحسن الهامش التشغيلي 1.4 نقطة مئوية إلى 15%؛ وجاء الزخم الأقوى من Network Solutions بنمو مزدوج الرقم في الإيرادات والأرباح، بينما حققت Patient Management نمواً منخفضاً من خانة الآحاد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً بين 44.83 و93.45 دولار، وهو تباعد واسع يعكس حساسية كبيرة لإعادة التسعير حتى من دون الاعتماد على سعر لحظي. وتدعم قراءة الأساسيات زيادة ربحية السهم في السنة المالية 2026 بنسبة 17% وتحسن الهامش التشغيلي إلى 15%، لكن منفعة CERIS غير المتكررة البالغة 0.02 دولار للسهم والنمو المنخفض في Patient Management يفرضان الحذر عند تقدير استدامة وتيرة الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 4 من السنة المالية 2026 نحو 249 مليون دولار، بزيادة 7% من 232 مليون دولار في الفترة المقارنة. وبلغ صافي الدخل 31 مليون دولار، بزيادة قدرها 5 ملايين دولار، فيما ارتفعت ربحية السهم إلى 0.61 دولار من 0.51 دولار. كما انخفضت المصروفات العامة والإدارية 1.3 مليون دولار، وتراجعت نسبتها من الإيرادات إلى 9.4% من 10.6%.
تطلق CERIS خلال عام 2026 أربعة برامج كبيرة، تشمل شراكتين جديدتين متعددتي السنوات مع جهتين من أكبر عشر جهات وطنية لدفع تكاليف الرعاية الصحية. وارتفعت الحجوزات الجديدة في ربع مارس 2026 بنسبة 56% على أساس سنوي، بينما زاد نشاط طلبات العروض 20%. وتتوقع الإدارة مساهمة هذه الحجوزات بصورة ملموسة في الإيرادات والأرباح خلال النصف الثاني من عام 2026 مع توسع عمليات التنفيذ.
تستغرق دورة تحقيق الإيراد في حلول التدقيق قبل السداد عادة شهراً أو شهرين، مقارنة بستة أشهر أو أكثر لخدمات الاسترداد بعد السداد. وقالت الإدارة إن هوامش الربح متقاربة بين النموذجين، ما يسمح بتقصير دورة الإيراد من دون تضحية متوقعة بالهامش. ويجمع CERIS بين الحلين، بما يتيح التدخل مبكراً مع الحفاظ على قدرات الاسترداد عند الحاجة.
تجمع منصة CorVel Connected بيانات المطالبات والخدمات السريرية والصيدلية والشبكات في نموذج تشغيلي موحد. وتستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي والأتمتة لتحديد المخاطر مبكراً وتقديم تنبؤات وإرشادات للإجراء التالي وتقليل الاعتماد على المعالجة اليدوية. وتتوقع الإدارة مكاسب إنتاجية مستدامة مع نشر هذه الأدوات خلال بقية عام 2026 وامتدادها إلى عام 2027، لكنها ترفع في الوقت نفسه استثمارات الحوكمة والأمن لمواجهة الثغرات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
بلغ رصيد النقد 233 مليون دولار في نهاية السنة المالية 2026، وكانت الميزانية خالية من الديون وفق الإدارة. ووصل التدفق النقدي الحر إلى 66 مليون دولار، بزيادة 7 ملايين دولار عن السنة المالية 2025، كما تحسنت فترة تحصيل المبيعات إلى 37 يوماً بانخفاض أربعة أيام. وخلال السنة المالية 2026، أعادت الشركة شراء 872,744 سهماً مقابل 56 مليون دولار بتمويل من التدفق النقدي التشغيلي.
أضاف تسارع استردادات CERIS غير المتكرر 0.02 دولار إلى ربحية السهم في السنة المالية 2026، ما يجعل جزءاً من الأداء مرتبطاً بالتوقيت. وفي Patient Management، اقتصر نمو الإيرادات والأرباح على معدل منخفض من خانة الآحاد، مع زيادة الموظفين لدعم الخدمات والتنفيذ. كما يواجه النشاط ارتفاع شدة المطالبات والتكاليف الطبية والتعقيد التنظيمي ومخاطر الأمن السيبراني، بينما يعتمد تحسن الإنتاجية اللاحق على نجاح الأتمتة والذكاء الاصطناعي خلال عامي 2026 و2027.
