| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | 9.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 38 | -2.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 92 | 21.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | 1.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 88 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 72 | 57.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 70 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Crocs, Inc. محفظة أحذية تقودها علامتا Crocs وHEYDUDE، وتحقق إيراداتها عبر المبيعات المباشرة للمستهلك، بما يشمل المتاجر والمنصات الرقمية والأسواق الإلكترونية، وعبر قنوات الجملة في أمريكا الشمالية والأسواق الدولية. تعتمد استراتيجية Crocs على تنويع تشكيلة القباقيب خارج Classic، وتوسيع فئات الصنادل وأحذية نمط الحياة والتعافي والتخصيص، بينما تركز HEYDUDE على أحذية Wally وWendy والانزلاقية والصنادل وأحذية العمل، مع إعادة ضبط مخزون الجملة وتنمية القنوات الرقمية.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية قدرها 1.2 مليار دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي، وربحاً إجمالياً قدره 700.7 مليون دولار وصافي دخل قدره 204.9 مليون دولار وربحية سهم مخففة وفق القوائم المالية قدرها 4.13 دولار. بلغ الهامش الإجمالي المعدل 60%، بانخفاض 170 نقطة أساس، وبلغ هامش التشغيل المعدل 25.1%، بانخفاض 180 نقطة أساس، بينما ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 8% إلى 4.55 دولار وتجاوزت نطاق التوجيه البالغ 4.15 إلى 4.30 دولار.
تجاوزت إيرادات علامة Crocs مليار دولار للمرة الأولى في ربع واحد، بزيادة 4%، وشكلت بذلك معظم مزيج الإيرادات، مقابل 179 مليون دولار لعلامة HEYDUDE التي انخفضت 6%. ارتفعت مبيعات Crocs الدولية 7%، مع نمو مزدوج الرقم في الصين والهند واليابان، ونمت مبيعاتها المباشرة للمستهلك 12%، بينما ارتفعت المبيعات المباشرة لعلامة HEYDUDE بنسبة 7% رغم انخفاض إنفاق تسويق الأداء، في مقابل تراجع مبيعاتها بالجملة 17%. وفي أحدث بيانات الاثني عشر شهراً لعام 2026، بلغت الإيرادات 4.1 مليار دولار وصافي الدخل 593.4 مليون دولار وربحية السهم 11.96 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 136.78 دولار، ضمن نطاق واسع من 95 إلى 163 دولاراً، مع إجماع «شراء»؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 141.28 دولار بنحو 3%، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 15%. يعكس اتساع الأهداف تبايناً مهماً بين قوة علامة Crocs، ورفع توجيه السنة المالية 2026، وبرنامج إعادة الشراء من جهة، وبين ضعف HEYDUDE وضغوط الرسوم الجمركية والادعاءات الضريبية من جهة أخرى؛ ويتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 73.21 و141.28 دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Crocs إيرادات قياسية قدرها 1.2 مليار دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي، مع ربح إجمالي قدره 700.7 مليون دولار وصافي دخل قدره 204.9 مليون دولار. بلغت ربحية السهم وفق القوائم المالية 4.13 دولار، بينما وصلت ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 4.55 دولار، متجاوزة نطاق التوجيه البالغ 4.15–4.30 دولار. بلغ الهامش الإجمالي المعدل 60% وهامش التشغيل المعدل 25.1%، رغم انخفاضهما 170 و180 نقطة أساس على التوالي.
انخفضت إيرادات HEYDUDE بنسبة 6% إلى 179 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وظلت مبيعات الجملة ضعيفة بانخفاض 17%. في المقابل، ارتفعت المبيعات المباشرة للمستهلك 7% رغم خفض إنفاق تسويق الأداء، واستفادت من الأسواق الرقمية والمتاجر الجديدة. حسنت الشركة توجيه HEYDUDE للسنة المالية 2026 إلى انخفاض 2%–4% بدلاً من 5%–7%، لكنها لم توجه بعد إلى نمو سنوي كامل.
قاد الطلب كل من Crocband Runner وEcho RO وEcho 2.0 وClassic Ballet Flat، إلى جانب صنادل Miami وGetaway وBrooklyn وSaturday Sandal. تتوقع الإدارة أن تبلغ أعمال الصنادل عالمياً نحو 500 مليون دولار في السنة المالية 2026، وترى فيها أكبر فرصة تنويع قريبة الأجل. كما سجلت Ballet Flat نفاداً ملحوظاً في آسيا، ونفد تعاون BAPE على Echo RO خلال دقائق عالمياً، بينما أظهرت منتجات Mellow الجديدة طلباً أولياً مشجعاً.
خفض الأثر الإضافي للرسوم الجمركية الهامش الإجمالي المعدل للشركة بنحو 160 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026، ضمن انخفاض إجمالي للهامش قدره 170 نقطة أساس إلى 60%. انخفض هامش Crocs المعدل 100 نقطة أساس إلى 63.1%، بينما هبط هامش HEYDUDE بمقدار 650 نقطة أساس إلى 43.7%. تتوقع الإدارة مع ذلك ارتفاعاً طفيفاً في الهامش الإجمالي المعدل للسنة المالية 2026، بدعم من وفورات سلسلة الإمداد وزيادات الأسعار الدولية.
تتوقع الشركة نمو الإيرادات السنوية بين 1% و2%، مع نمو علامة Crocs بين 2% و3% وانخفاض HEYDUDE بين 2% و4%. رفعت توجيه ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 13.70–14.00 دولار، وتتوقع توسعاً متواضعاً في هامش التشغيل المعدل مقارنة بنسبة 22.3% في السنة المالية 2025. أما الربع 3 من السنة المالية 2026، فتتوقع له إيرادات مستقرة تقريباً وهامش تشغيل معدل يقارب 21.5% وربحية سهم مخففة معدلة بين 3.20 و3.30 دولار.
أعادت الشركة شراء نحو 2.3 مليون سهم مقابل 251 مليون دولار خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وسددت 31 مليون دولار من الدين. وافق مجلس الإدارة على تفويض إضافي لإعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار، لترتفع القدرة المتاحة إلى قرابة ملياري دولار. أنهت الشركة الربع بأكثر قليلاً من 170 مليون دولار نقداً ونحو 870 مليون دولار من القدرة على الاقتراض عبر التسهيل المتجدد، مع صافي رفع مالي عند الحد الأدنى من النطاق المستهدف البالغ 1–1.5 مرة.
