المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 9.7x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 79 | 89.6% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 90 | 18.3% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | 0.5x | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 56 | 1.05% | 2.02% | حول الوسيط | |
الزخم | 9 | -39.9% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 70 | 35 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر شركة Salesforce, Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز CRM) الرائدة عالمياً في مجال برمجيات إدارة علاقات العملاء القائمة على السحاب (CRM). تحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من خلال بيع اشتراكات خدماتها السحابية المتنوعة مثل Sales Cloud وService Cloud ومنصة Slack وأدوات تحليل البيانات Tableau ودمج البيانات MuleSoft وInformatica. تعتمد الشركة نموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) لتمكين المؤسسات من رقمنة عملياتها وتوفير تجارب مخصصة لعملائها عبر قنوات متعددة، وتتحول حالياً بقوة نحو دمج الذكاء الاصطناعي العميلي (Agentic AI) في كافة تطبيقاتها.
في الربع الأول من العام المالي 2027 (المنتهي في 27 مايو 2026)، حققت Salesforce نتائج قياسية حيث بلغت الإيرادات 11.13 مليار دولار، بزيادة قدرها 13% اسمياً و12% بالعملة الثابتة مقارنة بالعام السابق. وبلغت الالتزامات التعاقدية المتبقية الحالية (cRPO) حوالي 33.6 مليار دولار، مسجلة نمواً بنسبة 14% اسمياً. كما سجلت الشركة هامش تشغيل قياسي غير متوافق مع GAAP بنسبة 34.8% (بارتفاع 250 نقطة أساس)، وهامش تشغيل متوافق مع GAAP بنسبة 21.1%، مع توليد تدفقات نقدية تشغيلية بلغت 6.7 مليار دولار.
على مستوى مزيج القطاعات والأداء التشغيلي، شكلت سحابة المبيعات (Sales) وسحابة الخدمة (Service) ومنصة Slack معاً أكثر من 60% من صافي قيمة العقود السنوية الجديدة (AOV) في الربع الأول. وتجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) لمنصة الذكاء الاصطناعي Agentforce حاجز المليار دولار، في حين حققت محفظة الذكاء الاصطناعي والبيانات مجتمعة مع Data 360 وInformatica حوالي 3.4 مليار دولار كإيرادات سنوية متكررة، مما يعكس تسارعاً كبيراً في تبني التقنيات الحديثة من قبل العملاء الحاليين والجدد.
يحظى سهم Salesforce بإجماع قوي من المحللين يوصي بـ 'الشراء' (Buy)، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف 265.75 دولارًا، مع سقف توقعات مرتفع يصل إلى 325 دولارًا وأدنى مستهدف عند 215 دولارًا. بالنظر إلى نطاق تداول السهم خلال 52 أسبوعاً بين 161.4 و276.8 دولاراً وقيمته السوقية البالغة 137.8 مليار دولار، يتداول السهم حالياً بالقرب من مستويات تتيح مساحة نمو جيدة للوصول إلى متوسط مستهدف المحللين. ويعكس هذا التقييم الثقة العالية في قدرة الشركة على تحقيق تسارع في الإيرادات خلال النصف الثاني من العام المالي 2027 مدفوعةً بطفرة الذكاء الاصطناعي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
منصة Agentforce هي أحدث ابتكارات Salesforce في مجال الذكاء الاصطناعي العميلي، حيث تمكن الشركات من بناء وتشغيل عملاء برمجيين مستقلين للتعامل مع المبيعات والخدمات والدعم الفني دون تدخل بشري معقد. من الناحية المالية، حققت المنصة نجاحاً باهراً متجاوزة حاجز المليار دولار من الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) في الربع الأول من العام المالي 2027. كما قامت بمعالجة 28.6 تريليون رمز (token) وحولت ذلك إلى 3.8 مليار وحدة عمل عميلية (AWU) لصالح العملاء في نفس الربع، مما يمثل زيادة بنسبة 152% على أساس ربع سنوي.
ساهمت Informatica بشكل إيجابي في دعم نمو الإيرادات الإجمالية لشركة Salesforce، حيث بلغت الإيرادات السنوية المتكررة المشتركة للبيانات والذكاء الاصطناعي مع Data 360 حوالي 3.4 مليار دولار في الربع الأول من العام المالي 2027. وقد ساعدت أعمال Informatica المحلية (on-prem) في تفوق نتائج الربع الأول على التوقعات الإرشادية للشركة. ومع ذلك، تشير الإدارة إلى أن هذا الاستحواذ قد يتسبب في زيادة تقلبات إيرادات التراخيص الفصلية مستقبلاً بناءً على توقيت تجديد العقود المحلية.
أطلقت Salesforce أكبر برنامج متسارع لإعادة شراء الأسهم (ASR) في تاريخها بقيمة 25 مليار دولار، وهو ما يمثل نصف إجمالي تفويض إعادة الشراء البالغ 50 مليار دولار. وقد نجح هذا البرنامج في خفض عدد الأسهم المخففة بنسبة 10% على أساس سنوي في الربع الأول من العام المالي 2027، من خلال سحب 103 مليون سهم من التداول. وساهمت هذه الخطوة بشكل مباشر في زيادة ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP بمقدار 0.23 دولار وربحية السهم المتوافقة مع GAAP بمقدار 0.14 دولار خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تهدف استراتيجية Headless 360 إلى جعل جميع تطبيقات وخدمات Salesforce متاحة وقابلة للوصول عبر واجهات برمجة التطبيقات (APIs) وبروتوكول MCP دون الحاجة لاستخدام واجهة المستخدم التقليدية للشركة. يتيح ذلك للعملاء دمج بيانات وقدرات CRM الخاصة بـ Salesforce مباشرة في أي نموذج ذكاء اصطناعي خارجي مثل ChatGPT أو Claude أو أي بيئة عمل يفضلونها. وقد شهدت هذه الاستراتيجية طلباً كامناً كبيراً، حيث سجلت المنصة أكثر من 1.5 مليون استدعاء لأدوات MCP وحوالي 1 تريليون استدعاء لواجهات برمجة التطبيقات خلال الربع الأول من العام المالي 2027.
قامت شركة Salesforce برفع الحد الأدنى والحد الأقصى لتوقعات إيراداتها للعام المالي 2027 لتصبح بين 45.9 مليار دولار و46.2 مليار دولار، مع توقع نمو الاشتراسات والدعم بنسبة 11% بالعملة الثابتة. كما حافظت الشركة على توقعاتها للهامش التشغيلي غير المتوافق مع GAAP عند 34.3%، بينما عدلت الهامش المتوافق مع GAAP إلى 20.6% بسبب تكاليف إعادة الهيكلة. وتتوقع الإدارة تسارعاً عضوياً للإيرادات في النصف الثاني من العام المالي بدعم من زخم مبيعات النصف الأول.