| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 14 | -0.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 28 | 0.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 44 | 7.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 37 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 95 | 64.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Charles River Laboratories خدمات علمية تعاقدية لقطاع الأدوية الحيوية عبر ثلاث وحدات رئيسية. حقق قطاع اكتشاف الأدوية وتقييم السلامة DSA إيرادات قدرها 607 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ويوفر أعمالاً تشمل الدراسات الممهدة لطلبات IND وتقييمات السلامة المنظمة والتحليل الحيوي. وحقق قطاع نماذج وخدمات الأبحاث RMS إيرادات قدرها 209 ملايين دولار، بينما سجل قطاع التصنيع 188 مليون دولار من أنشطة تشمل Microbial Solutions واختبارات المستحضرات البيولوجية؛ وتستفيد الشركة أيضاً من خدمات NGS المضافة عبر PathoQuest ومن إمدادات الرئيسيات غير البشرية من مورديها في كمبوديا وموريشيوس.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.0 مليار دولار وفق قوائم EDGAR، مع صافي خسارة قدره 1.5 مليون دولار وخسارة سهم مخففة قدرها 0.03 دولار وفق GAAP. وعلى أساس غير GAAP، بلغ هامش التشغيل 20.5%، مرتفعاً 420 نقطة أساس عن الربع السابق، ووصلت ربحية السهم إلى 3.02 دولارات بنمو متتابع قدره 47%. نما إجمالي الإيرادات عضوياً بنسبة 0.1%، وهي أول عودة للنمو العضوي منذ الربع 3 من السنة المالية 2023، مع نمو DSA بنسبة 0.2% والتصنيع بنسبة 1.3% مقابل انكماش RMS بنسبة 1.4%.
تختلف صورة الربحية المحاسبية عن الأداء التشغيلي المعدل؛ فقد سجلت الشركة خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 4.0 مليارات دولار وصافي خسارة قدرها 184.7 مليون دولار. جاء تحسن الهامش الفصلي جزئياً من التخارج في مايو 2026 من مواقع أوروبية مختارة لخدمات الاكتشاف ومن أعمال CDMO وCell Solutions، ما ساعد هامش قطاع التصنيع على بلوغ 37.8%. وفي الوقت نفسه، رفعت الشركة توقعاتها للسنة المالية 2026 رغم توقعها استمرار انخفاض الإيرادات المعلنة بسبب أثر تلك التخارجات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 267.6 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 219 إلى 300 دولار، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 303.31 دولاراً بنحو 11.8%، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة. ولا يتوفر مكرر ربحية موجب بسبب صافي خسارة الاثني عشر شهراً البالغ 184.7 مليون دولار وخسارة السهم البالغة 3.77 دولارات، لذلك يعتمد تقييم CRL بدرجة أكبر على تحقق توقع ربحية السهم المعدلة البالغ 11.15–11.45 دولاراً وعلى استمرار تعافي DSA، مع بقاء نطاق الأهداف الواسع دليلاً على اختلاف تقديرات المحللين لمسار التعافي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت حجوزات DSA إلى 701 مليون دولار، وزاد سجل الأعمال إلى 1.97 مليار دولار، وبلغت نسبة الحجوزات إلى الإيرادات 1.19 مرة في الربع 2 من السنة المالية 2026. شاركت في التحسن شركات الأدوية الحيوية العالمية وشركات التكنولوجيا الحيوية الصغيرة والمتوسطة، مع تحول جزئي نحو الدراسات الممهدة لطلبات IND واستمرار قوة الدراسات المرتبطة بالرئيسيات غير البشرية. انعكس ذلك في عودة DSA إلى نمو عضوي قدره 0.2% وعودة إجمالي الشركة إلى نمو عضوي قدره 0.1% للمرة الأولى منذ الربع 3 من السنة المالية 2023.
تتوقع الشركة تغير الإيرادات العضوية في نطاق بين الاستقرار وزيادة 1%، مقابل انخفاض الإيرادات المعلنة بين 2.5% و3.5% بسبب التخارجات. ويبلغ نطاق ربحية السهم المعدلة 11.15–11.45 دولاراً، بما يمثل نمواً سنوياً بين 8% و11%. كما تتوقع توسع هامش التشغيل بين 120 و150 نقطة أساس وتدفقاً نقدياً حراً بين 400 و420 مليون دولار.
أعلنت الشركة في يونيو 2026 تعاوناً مع منصة TuneLab التابعة لـEli Lilly لتوفير الاختبارات غير السريرية اللازمة لبناء وتحسين نموذج اكتشاف أدوية يستخدم الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة. وترى الإدارة أن زيادة إنتاجية تصميم الجزيئات قد ترفع عدد البرامج التي تحتاج لاحقاً إلى التحقق وتقييم السلامة، لكنها لم تحدد موعداً يمكن فيه أن يصبح الأثر المالي جوهرياً. وداخلياً، تستخدم Charles River منظومة علم أمراض رقمية مدعومة بالذكاء الاصطناعي تستهدف تقليص أسبوع واحد على الأقل من الجداول الزمنية المعتادة وتستفيد من أكثر من 140 اختصاصياً مدرباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحتاج بعض دراسات السلامة المنظمة للعلاجات البيولوجية المعقدة إلى الرئيسيات غير البشرية، وقد أشارت الشركة إلى قوة الطلب على هذه الدراسات في الربع 2 من السنة المالية 2026. يمنح امتلاك موردين في كمبوديا وموريشيوس Charles River تحكماً أكبر في الجودة والشحن والحجر والتوقيت والطاقة المتاحة مقارنة بالاعتماد الكامل على أطراف خارجية. تتوقع الشركة أثراً محدوداً من انخفاض تكلفة هذه النماذج في الربع 3، ثم مساهمة أكبر في هامش DSA خلال الربع 4 من السنة المالية 2026.
بلغت إيرادات RMS نحو 209 ملايين دولار وانخفضت عضوياً 1.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء الضعف أساساً من انخفاض أحجام نماذج الأبحاث الصغيرة في أمريكا الشمالية ومن خدمات نماذج الأبحاث، بما فيها GEMS، بينما عوض الطلب القوي في الصين جزءاً من التراجع. وتتوقع الشركة انخفاضاً عضوياً منخفضاً إلى متوسط أحادي الرقم للقطاع خلال السنة، مع استمرار أثر ميزانيات NIH المستقرة وبطء المنح وضعف تأسيس شركات التكنولوجيا الحيوية الجديدة على نشاط CRADL.
سجلت قوائم EDGAR صافي خسارة قدرها 1.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP بلغت 3.02 دولارات وارتفع هامش التشغيل المعدل إلى 20.5%. بلغ التدفق النقدي الحر 149 مليون دولار، بانخفاض 21 مليون دولار سنوياً بسبب توقيت رأس المال العامل، بينما بلغ الإنفاق الرأسمالي 31 مليون دولار أو 3.1% من الإيرادات. وأنهت الشركة الربع بصافي رافعة مالية قدره 2.5 مرة بعد إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار خلال الربع و300 مليون دولار منذ بداية السنة المالية 2026.
