| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 15.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 51 | 6.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 57 | 9.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 67 | 2.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 26 | 1.72% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 20 | -10.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 71 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
CRH plc شركة لمواد البناء والبنية التحتية تعمل عبر أربع منصات مترابطة هي الركام والمواد الأسمنتية والطرق والمياه. تستفيد الشركة من شبكة تضم نحو 2,000 موقع في الولايات المتحدة، وتنتج أكثر من 380 مليون طن من الركام سنوياً، كما تجمع في المشروعات بين توريد البنية التحتية للمياه والطاقة والمواد الأسمنتية والركام والخرسانة والأسفلت وأعمال الرصف. وتتركز محركات الطلب التي تستهدفها في النقل والمياه وإعادة التصنيع، بما يشمل مراكز البيانات ومرافق التصنيع المتقدم وأشباه الموصلات والغاز الطبيعي المسال.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 10.8 مليار دولار، بزيادة 6% عن الفترة المقابلة، وبلغ إجمالي الربح 4.3 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 39.8%. وسجل صافي الدخل 1.5 مليار دولار، بما يعادل هامشاً صافياً يقارب 13.9%، وبلغت ربحية السهم 2.21 دولار. كما تجاوزت EBITDA المعدلة 2.6 مليار دولار، مرتفعة 7%، واتسع هامشها 30 نقطة أساس، بينما زادت ربحية السهم المخففة 14% متضمنة مكسباً صافياً قدره 0.16 دولار للسهم من التخارجات.
جاء أقوى أداء تشغيلي من Americas Materials Solutions، حيث ارتفعت الإيرادات 10% وEBITDA المعدلة 12%، مع نمو إيرادات Essential Materials بنسبة 20% وإيرادات Road Solutions بنسبة 6%. في المقابل، انخفضت إيرادات Americas Building Solutions بنسبة 2% وEBITDA المعدلة بنسبة 8% بفعل التخارجات وضعف البناء السكني الجديد وتضخم تكاليف النقل. أما International Solutions فرفعت الإيرادات 5% وEBITDA المعدلة 8%، مع توسع الهامش 70 نقطة أساس بدعم من النشاط والبناء التسعيري وضبط التكاليف والاستحواذات.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 139.72 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً يبدأ من 125 دولاراً ويصل إلى 165.60 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 6.2% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 131.55 دولاراً، فيما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 92.52 دولاراً؛ لذلك يتطلب التقييم الإيجابي استمرار نمو EBITDA والهوامش وتحقيق وفورات Arcosa، بينما يبرز انخفاض هدف بعض المحللين إلى 125 دولاراً حدود النظرة الصعودية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تستفيد CRH من الإنفاق على النقل والمياه وإعادة التصنيع، بما يشمل مراكز البيانات والتصنيع المتقدم ومصانع أشباه الموصلات ومرافق الغاز الطبيعي المسال. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع حجم الركام 2% وسعره 5%، ونمت إيرادات Road Solutions بنسبة 6%. كما قالت الإدارة إن حجم المناقصات والأعمال المضمونة ارتفع على أساس سنوي، وإن 40% من تمويل IIJA سيظل غير منفَق بنهاية السنة المالية 2026.
اتفقت CRH في يونيو 2026 على شراء Arcosa مقابل 150 دولاراً للسهم وبقيمة منشأة تقارب 8.5 مليار دولار. تضيف الصفقة 35 مليون طن من إنتاج الركام السنوي، وتدعم دخول CRH بقوة أكبر إلى Dallas وPhoenix، مع رفع الإنتاج السنوي المجمع في الولايات المتحدة إلى أكثر من 265 مليون طن. تستهدف الإدارة وفورات سنوية متكررة قدرها 60 مليون دولار في السنة الأولى من الملكية و175 مليون دولار بحلول السنة الثالثة، وتتوقع الإغلاق في الربع 1 من السنة المالية 2027 بعد الموافقات اللازمة.
ذكرت الإدارة في 30 يوليو 2026 أن CRH تعمل على 200 مركز بيانات في الولايات المتحدة. وتقع إحدى منشآت الشركة على مسافة لا تتجاوز 25 ميلاً من 85% من مراكز البيانات المعلنة في البلاد. وفي مشروع بشرق Texas، تتوقع CRH توريد 3 ملايين طن من الركام إلى منشأة تبلغ مساحة بصمتها 85 فداناً، إضافة إلى منتجات المياه والطاقة والمواد الأسمنتية والخرسانة والأسفلت والرصف.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كانت Americas Building Solutions أضعف الوحدات، إذ انخفضت إيراداتها 2% وEBITDA المعدلة 8% مقارنة بالفترة المقابلة. عكست النتائج أثر التخارجات وضعف البناء السكني الجديد وارتفاع تكاليف النقل، رغم صمود نشاط الإصلاح وإعادة التصميم ونمو الطلب من مراكز البيانات والمياه والطاقة. ولا تتوقع الإدارة انتعاش البناء السكني الجديد خلال السنة المالية 2026، وقدرت أن التعافي قد يتأخر إلى النصف الثاني من السنة المالية 2027 في أفضل الأحوال.
أكدت CRH في 30 يوليو 2026 توقع EBITDA معدلة بين 8.1 و8.5 مليار دولار للسنة المالية 2026. كما تتوقع صافي دخل بين 3.9 و4.1 مليار دولار وربحية سهم مخففة بين 5.60 و6.05 دولار. تفترض هذه التوجيهات طقساً موسمياً طبيعياً خلال بقية السنة وعدم وقوع اضطرابات جيوسياسية أو اقتصادية كلية كبيرة إضافية، مع أثر صرف عملات متوقع أن يكون ضئيلاً.
أنفقت CRH منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 1.4 مليار دولار على 17 استحواذاً، ونحو 800 مليون دولار على النفقات الرأسمالية للنمو حتى نهاية الربع 2. وفي المقابل، حصلت على 1.9 مليار دولار من ثلاثة تخارجات وأعادت 1.2 مليار دولار إلى المساهمين عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم. ورفعت التوزيع الفصلي 5% إلى 0.39 دولار للسهم، لكنها أوقفت إعادة الشراء مؤقتاً بعد أحدث شريحة بسبب صفقة Arcosa، ضمن خطة خمسية تخصص قرابة 70% من قدرة مالية مقدرة بنحو 40 مليار دولار لاستثمارات النمو.
