| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 84 | 91.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 92 | 24.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 68 | 8.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 55 | 2.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 21 | 2.89% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 90 | 22.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 66 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Crescent Energy Company (CRGY) كمنتج للطاقة في أحواض Permian وEagle Ford وUinta، وتبني محفظتها عبر الاستحواذ على الأصول ثم خفض تكاليفها وتحسين إنتاجها وتدفقاتها النقدية. بلغ صافي مساحتها نحو مليون فدان، ووصل إنتاج الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى نحو 335 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً، منها 140 ألف برميل نفط يومياً، أي قرابة 42% من الإجمالي. وتضم المحفظة أيضاً نشاط المعادن وحقوق الامتياز، الذي أنتج نحو 13 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً وتتوقع الإدارة أن يولد قرابة 200 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء خلال السنة المالية 2026 من دون رأس مال تطويري مباشر.
سجلت Crescent Energy في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 492.8 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل تقريبي يبلغ 35%، مقارنة بخسارة صافية قدرها 419.8 مليون دولار على إيرادات قدرها 1.2 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستكشاف نحو 798 مليون دولار، بينما وصل التدفق النقدي الحر بعد خدمة الالتزامات إلى مستوى فصلي قياسي قدره 418 مليون دولار. وللمقارنة السنوية، حققت الشركة إيرادات قدرها 3.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 132.9 مليون دولار في السنة المالية 2025.
جاء التحسن التشغيلي من مزيج الأصول الأساسي: خفضت Crescent Energy تكاليف الآبار في Eagle Ford بنحو 5% على أساس سنوي لتصبح أقل بأكثر من 25% من مستويات 2023، وخفضت تكاليف التطوير في Uinta بنحو 20% إلى أقل من 800 دولار للقدم، بينما حققت نحو 190 مليون دولار من الوفورات السنوية في Permian. وترافق ذلك مع سيولة تقارب 2.2 مليار دولار، وعدم وجود استحقاقات قريبة، ومتوسط أجل مرجح للديون يقارب ست سنوات بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط هدف قدره 18.20 دولار ونطاق واسع بين 14 و24 دولاراً، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 7.68 إلى 14.29 دولار. يتجاوز متوسط الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً بنحو 27%، ويزيد الهدف الأعلى عليها بنحو 68%، لكن قرب الهدف الأدنى من تلك القمة يكشف تبايناً ملموساً بشأن مقدار إعادة التقييم الممكنة. يرتكز السيناريو المتفائل على تحقيق هدف وفورات Permian البالغ 250 إلى 300 مليون دولار وتوليد أكثر من مليار دولار من التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2026، بينما يحد منه الانخفاض المتوقع في الإنتاج خلال السنة المالية 2027 وحساسية النتائج لأسعار السلع.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إنتاج Crescent Energy نحو 335 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً، منها 140 ألف برميل نفط يومياً، متجاوزاً منتصف خطة السنة المالية 2026 الأصلية. وسجلت الشركة إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 492.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما حققت نحو 798 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستكشاف وتدفقاً نقدياً حراً بعد خدمة الالتزامات قدره 418 مليون دولار.
حددت الشركة عند إعلان الاستحواذ فرصة وفورات سنوية أولية قدرها 90 إلى 100 مليون دولار. وبحلول مكالمة 4 أغسطس 2026، كانت قد حققت نحو 190 مليون دولار ورفعت الهدف الكلي إلى 250–300 مليون دولار. وتأتي الوفورات من تحسين العمليات والبنية التحتية والشروط التجارية، مع خفض تكاليف الآبار بنحو 20% إلى 25% مقارنة بالمشغل السابق. وتتوقع الإدارة تحقيق الجزء الأكبر من الهدف عند نهاية السنة المالية 2026 والانتقال إلى السنة المالية 2027.
رفعت الشركة توجيات إجمالي الإنتاج إلى نطاق 327 ألفاً إلى 335 ألف برميل مكافئ نفطي يومياً. وحسنت توجي تكاليف التشغيل المعدلة بمقدار 0.50 دولار إلى نطاق 11–12 دولاراً لكل برميل مكافئ نفطي، مع إبقاء رأس المال التطويري عند 1.325–1.425 مليار دولار. ووفق مكالمة 4 أغسطس 2026، تتوقع الشركة أكثر من مليار دولار من التدفق النقدي الحر بعد خدمة الالتزامات خلال السنة المالية 2026.
حددت الإدارة أولوياتها في المحافظة على التوزيعات، وتقوية الميزانية، ثم توجي النقد الفائض إلى الفرص الأعلى عائداً. وأعلنت توزيعات قدرها 0.12 دولار للسهم عن الربع 2 من السنة المالية 2026، كما استردت في 31 يوليو 2026 سندات 2029 المتبقية بقيمة 259 مليون دولار. وبلغت السيولة نحو 2.2 مليار دولار، لكن الإدارة أوضحت أن التركيز القريب سيظل على الخفض السريع للمديونية، مع إمكان تمويل استحواذات تراكمية أو إعادة شراء الأسهم عند ملاءمة العائد.
أوضحت الإدارة في 4 أغسطس 2026 أن الإنتاج في السنة المالية 2027 مرشح لانخفاض طفيف مقارنة بالسنة المالية 2026 بسبب إعادة ضبط كثافة رأس المال في Permian. كما تتوقع انخفاضاً طبيعياً في الأحجام خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، مع إنتاج نفطي في منتصف نطاق 130 ألف برميل يومياً في الربع 3. في المقابل، يمكن أن تتحسن التدفقات النقدية بفعل استكمال وفورات Permian وتطبيق تصميمات التطوير الجديدة بصورة أوسع خلال السنة المالية 2027.
تملك الشركة نحو مليون فدان صافٍ عبر Permian وEagle Ford وUinta، وتعمل على زيادة المواقع الاقتصادية وخفض نقاط التعادل. وتتوقع أن يتوزع برنامج آبار Eagle Ford بنهاية السنة المالية 2026 بالتساوي تقريباً بين Eagle Ford وAustin Chalk، بعد اتساع نشاطها في الجزء الغربي من الأصول. كما تخطط لإظهار مزيد من نتائج تقييم الموارد في Permian وUinta خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026 والسنة المالية 2027، مع الاستفادة من تحسن كفاءة الحفر والإكمال.
