| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 19.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 59 | — | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 66 | 14.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 96 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 68 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 15 | -39.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 42 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Copart سوقاً عالمية لمزادات المركبات يربط شركات التأمين وشركات تأجير السيارات والوكلاء والمؤسسات المالية ومشغلي الأساطيل بالمشترين في أكثر من 160 دولة. تحقق الشركة إيراداتها من خدمات المزاد والرسوم المرتبطة بالوحدات، ومن بيع المركبات المشتراة، إضافة إلى خدمات مثل Title Express والنقل المحلي لمسافات طويلة؛ كما تستفيد رسومها جزئياً من ارتفاع أسعار البيع التي تحققها للبائعين. وتمثل المركبات الواردة من شركات التأمين جوهر النشاط، بينما توسع Copart قاعدة المعروض عبر BluCar وDealer Services وPurple Wave والبائعين من قطاعات الأساطيل والتمويل.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهي بإعلان النتائج في 21 مايو 2026، ارتفعت الإيرادات المجمعة 2.1% على أساس سنوي إلى 1.24 مليار دولار، بعدما عوض ارتفاع متوسط أسعار البيع بنسبة 4.6% انخفاض الوحدات المبيعة بنسبة 2.4%. نما الربح الإجمالي 3.7% إلى 572.6 مليون دولار، واتسع هامش الربح الإجمالي 71 نقطة أساس إلى 46.3%، بينما ارتفع الدخل التشغيلي 2.8% إلى 464.3 مليون دولار. بلغ صافي الدخل 402.4 مليون دولار، وزادت ربحية السهم المخففة 2.4% إلى 0.43 دولار، مع استفادتها جزئياً من إعادة شراء الأسهم.
كشف مزيج القطاعات في الربع 3 من السنة المالية 2026 عن تباين واضح: انخفضت إيرادات الولايات المتحدة 0.4% تقريباً، لكن ربحها الإجمالي ارتفع 0.9% إلى 484.1 مليون دولار وبلغ هامشها التشغيلي 38.1%. في المقابل، ارتفعت الإيرادات الدولية 14.1% إلى 234.2 مليون دولار، أو 7.9% باستبعاد أثر العملات، وقفز الربح الإجمالي الدولي 21.9% ووصل الدخل التشغيلي إلى 73.8 مليون دولار بهامش 31.5%. وأنهت Copart الربع بسيولة تقارب 5.5 مليار دولار، منها 4.2 مليار دولار نقداً وما يعادله وأوراق مالية محتفظ بها حتى الاستحقاق، ومن دون ديون.
يصنف إجماع المحللين سهم Copart عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 35 دولاراً ونطاق واسع بين 25 و45 دولاراً. يقع المتوسط على مسافة متقاربة من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 26.81 دولاراً ومن قمته البالغة 50.11 دولاراً، بينما يظل أعلى هدف دون القمة بنحو 10% ويهبط أدنى هدف دون القاع، ما يعكس اختلافاً ملموساً حول أثر ضعف الأحجام الأمريكية مقابل قوة النشاط الدولي واتساع الهوامش. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك لا يمكن تثبيت التقييم على مضاعف أرباح موثوق.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 2.1% إلى 1.24 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، رغم انخفاض الوحدات المبيعة 2.4%. تحقق التعويض من ارتفاع متوسط أسعار البيع 4.6%، مع نمو الربح الإجمالي 3.7% إلى 572.6 مليون دولار واتساع الهامش إلى 46.3%. وبلغ صافي الدخل 402.4 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.43 دولار، بزيادة 2.4% على أساس سنوي.
انخفضت وحدات التأمين العالمية 2.7% والأمريكية 4.2% في الربع 3 من السنة المالية 2026، أو 1.9% وقرابة 3% على التوالي باستبعاد أحجام الكوارث المشار إليها في المكالمة. ربطت الإدارة ذلك بتغير مزيج وثائق شركات التأمين وتراجع المطالبات مع تقليص المستهلكين التغطية بسبب ارتفاع الأقساط. وأظهرت بيانات استشهدت بها الشركة أن سنوات السيارات المؤمن عليها انخفضت 4% في الربع الرابع التقويمي من 2025، وأن 25% من الإصلاحات أصبحت مدفوعة ذاتياً.
مثّل المشترون الدوليون في الربع 3 من السنة المالية 2026 أكثر من ثلث الوحدات المبيعة في مزادات Copart الأمريكية ونحو نصف حصيلة المزادات. تمتد الشبكة إلى أكثر من 160 دولة، وقد عوض نمو الطلب من أوروبا الوسطى وغرب أفريقيا وأمريكا الوسطى والكاريبي تراجع المشاركة المباشرة من بعض أسواق الشرق الأوسط. وأسهمت هذه القاعدة في رفع متوسط سعر بيع مركبات التأمين الأمريكية 4.1% على أساس سنوي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما حجم بائعي الأساطيل والتمويل مجتمعين بمعدل من خانتين في الربع 3 من السنة المالية 2026، وارتفعت قناة BluCar بأكثر من 4%، بينما زادت أعمال Dealer Services والمركبات الرياضية 1%. حققت Purple Wave نمواً يتجاوز 25% في القيمة الإجمالية للمعاملات خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في ذلك الربع، مدفوعة بتوسيع فرق المبيعات جغرافياً وتعميق علاقات الحسابات المؤسسية. وتقدر الإدارة السوق الأمريكية للمركبات المتداولة عبر المزادات من خارج شركات التأمين بأكثر من 15 مليون مركبة، مع تأكيدها أن هذا الحجم ليس كله متاحاً فوراً لـCopart.
أنهت Copart الربع 3 من السنة المالية 2026 بسيولة تقارب 5.5 مليار دولار ومن دون ديون. شملت السيولة 4.2 مليار دولار من النقد وما يعادله والأوراق المالية المحتفظ بها حتى الاستحقاق، فيما ارتفعت التدفقات النقدية الحرة 12% منذ بداية السنة المالية حتى نهاية الربع. وخلال الفترة نفسها أعادت الشركة شراء أكثر من 43.4 مليون سهم بأكثر من 1.6 مليار دولار عبر صفقات وفق خطط 10b5-1 وعمليات في السوق المفتوحة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 35 دولاراً، مع إجماع «شراء» ونطاق أهداف من 25 إلى 45 دولاراً. يقارن ذلك بنطاق 52 أسبوعاً بين 26.81 و50.11 دولاراً، ويقع أعلى هدف دون قمة النطاق بنحو 10% بينما يقل أدنى هدف عن قاعه. لا توفر المعطيات مكرر ربحية قابلاً للاستخدام، ولذلك ترتكز قراءة التقييم المتاحة على اتساع نطاق الأهداف وعلى المفاضلة بين تراجع الأحجام الأمريكية ونمو الإيرادات الدولية 14.1% في الربع 3 من السنة المالية 2026.
