| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 10.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 26 | 2.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 47 | -0.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 39 | 8.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 93 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 6 | -25.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 42 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Capri Holdings Limited مجموعتين للموضة الفاخرة هما Michael Kors وJimmy Choo، وتحقق إيراداتها عبر متاجرها المباشرة والقنوات الرقمية والبيع بالجملة. في الربع 1 من السنة المالية 2027، مثّلت Michael Kors نحو 76.7% من الإيرادات بإيرادات قدرها 590 مليون دولار، بينما مثّلت Jimmy Choo نحو 23.3% بإيرادات قدرها 179 مليون دولار. تركز الاستراتيجية على رفع نسبة المبيعات بالسعر الكامل، وتقليل التخفيضات وشحنات قنوات الخصم، وتجديد المتاجر، وتوسيع الإكسسوارات والأحذية غير الرسمية.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 769 مليون دولار، بانخفاض 3.5% على أساس سنوي، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 500 مليون دولار، بما يعادل هامشًا إجماليًا يقارب 65%. وسجلت بيانات EDGAR صافي دخل قدره 69 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.60 دولار، بينما أظهرت النتائج غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المعروضة في المكالمة صافي دخل قدره 76 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 0.67 دولار. وارتفع الدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية بنحو 40% إلى 28 مليون دولار، مع توسع الهامش التشغيلي 110 نقاط أساس إلى 3.6%.
تباين أداء العلامتين بوضوح في الربع 1 من السنة المالية 2027؛ فقد انخفضت إيرادات Michael Kors بنسبة 7.1% المعلنة إلى 590 مليون دولار، مقابل نمو إيرادات Jimmy Choo بنسبة 10.5% إلى 179 مليون دولار. ارتفع هامش Michael Kors الإجمالي 280 نقطة أساس إلى 63.9% بفضل تحسن البيع بالسعر الكامل وانخفاض معدلات الرسوم الجمركية، بينما تراجع هامش Jimmy Choo الإجمالي من 70.4% إلى 68.7% بسبب مزيج القنوات. ومع ذلك، توسع هامش Jimmy Choo التشغيلي 480 نقطة أساس إلى 7.3%، مقابل تراجع هامش Michael Kors التشغيلي 60 نقطة أساس إلى 9.3%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 20.57 دولار، ضمن نطاق واسع بين 16 و25 دولارًا، مع إجماع مصنف عند الحياد؛ ويقع المتوسط أقل بنحو 27% من قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 28.27 دولار، وأعلى بنحو 61% من قاعه البالغ 12.78 دولار. يعكس هذا التباعد مزيجًا من تحسن الربحية ونمو Jimmy Choo في مقابل خفض توقع إيرادات السنة المالية 2027 واستمرار انكماش Michael Kors، ولذلك لا يقدم الإجماع إشارة تقييم صعودية حاسمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
خفضت Capri توقع الإيرادات إلى نحو 3.4 مليار دولار بسبب ثلاثة ضغوط محددة على Michael Kors: تأخر المخزون بأثر 50 مليون دولار، وضعف أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بأثر 50 مليون دولار، والعملات بأثر 35 مليون دولار. بدأ تأخر الاستلام بسبب ازدحام موانئ آسيوية وطول أوقات النقل، وانخفض مخزون Michael Kors بنحو 25% في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2027. ومع ذلك، أبقت الشركة توقع ربحية السهم عند نحو 2.15 دولار عبر خفض المصروفات المخطط لها بمقدار 70 مليون دولار.
انخفضت إيرادات Michael Kors بنسبة 7.1% إلى 590 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، كما هبطت مبيعات التجزئة العالمية بنسبة مرتفعة من خانة الآحاد. في المقابل، ارتفع هامشها الإجمالي 280 نقطة أساس إلى 63.9%، وتحسنت مبيعات السعر الكامل ومتوسط سعر الوحدة، وسجلت قنوات السعر الكامل مبيعات مماثلة إيجابية في أمريكا الشمالية وآسيا. تراهن الإدارة على Hamilton وLaila وNolita وSammy ثم Ashton وBailey، إضافة إلى تجديد أكثر من 300 متجر على المدى التنفيذي للخطة، لدعم عودة الإيرادات إلى النمو في النصف الثاني من السنة المالية 2027.
حققت Jimmy Choo إيرادات قدرها 179 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، بزيادة 10.5% معلنة و9.3% بالعملة الثابتة. جاء النمو من جميع المناطق، مع زيادة 26% في الأمريكتين و5% في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا و3% في آسيا، بينما توسع الهامش التشغيلي 480 نقطة أساس إلى 7.3%. تدعم Bon Bon وCinch وBar وCurve نمو الإكسسوارات، وتتوقع الإدارة إيرادات سنوية تقارب 635 مليون دولار وعودة العلامة إلى الربحية في السنة المالية 2027.
ارتفع الهامش الإجمالي للمجموعة 200 نقطة أساس إلى 65% في الربع 1 من السنة المالية 2027، مدفوعًا بزيادة البيع بالسعر الكامل وانخفاض معدلات الرسوم الجمركية مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026. خفضت الشركة المخزون المخصص للتخفيضات والشحنات إلى قنوات الخصم، وانخفضت المصروفات التشغيلية بمقدار 10 ملايين دولار بفضل مبادرات التوفير. نتيجة لذلك بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية 28 مليون دولار، وارتفع الهامش التشغيلي 110 نقاط أساس إلى 3.6% رغم انخفاض الإيرادات 3.5%.
أكبر المخاطر هو استمرار ضعف Michael Kors، التي ولدت 590 مليون دولار من أصل 769 مليون دولار من إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027. كما قد يمتد أثر تأخر المخزون وازدحام الموانئ الآسيوية، بينما تتوقع الشركة رسومًا جمركية بين 10% و12.5% على الواردات الأمريكية وفق افتراضات 24 يوليو 2026. وتضيف منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا خطرًا مستقلًا بسبب الصراع في الشرق الأوسط وتراجع السياحة الأوروبية، في حين لم تفترض الإدارة تحسن المنطقة ضمن توقعاتها للنصف الثاني من السنة المالية 2027.
