| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 20.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 66 | 14.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 41 | 7.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 41 | 4.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 45 | 2.15% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 59 | 7.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Chesapeake Utilities Corporation في نقل الغاز الطبيعي وتوزيعه وبناء البنية التحتية المرتبطة بالطاقة، عبر أعمال منظمة تتركز في Delmarva وFlorida إلى جانب أنشطة طاقة غير منظمة تشمل propane وخدمات Aspire وخدمات CNG وRNG وLNG. يعتمد نمو الأرباح أساساً على استثمار رأس المال في شبكات النقل والتوزيع ثم استرداد تكلفته وتحقيق عائد عليه من خلال الأطر التنظيمية، مع استفادة إضافية من زيادة عدد العملاء والطلب على الغاز الطبيعي في مناطق الخدمة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 201.9 مليون دولار وصافي الدخل 25.4 مليون دولار وربحية السهم 1.05 دولار. وعلى أساس معدل، بلغ هامش الربح الإجمالي نحو 150 مليون دولار، بزيادة 5% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، كما ارتفع صافي الدخل المعدل 5% إلى نحو 25 مليون دولار، بينما زادت ربحية السهم المعدلة 1% فقط إلى 1.05 دولار بسبب الأسهم التي أصدرتها الشركة خلال الاثني عشر شهراً السابقة لدعم هيكل رأس المال المستهدف.
شكّل القطاع المنظم معظم مزيج الأرباح في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ حقق هامش ربح إجمالي معدل بنحو 125 مليون دولار، أي قرابة 83% من إجمالي الشركة، وارتفع دخله التشغيلي المنظم 7% إلى نحو 55 مليون دولار. وحقق قطاع الطاقة غير المنظم هامشاً معدلاً بنحو 25 مليون دولار، بزيادة 2%، فيما بلغت المصروفات التشغيلية خلال النصف الأول من السنة المالية 2026 نسبة 45% من هامش الربح، وهي أدنى نسبة سجلتها الشركة وفق المكالمة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 142 دولاراً، وهو مطابق لأعلى وأدنى هدف ومصحوب بإجماع شراء، لكنه لا يقدم نطاقاً متنوعاً للآراء لأن جميع حدود الإجماع متساوية. يقع هذا الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 140.83 دولار، مقابل قاع قدره 118.88 دولار، بينما لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للحكم على سعر السهم نسبة إلى أرباحه؛ لذلك يعتمد تقييم الإجماع بدرجة كبيرة على تنفيذ برنامج الاستثمار وتوجيه ربحية السهم للسنة المالية 2028 عند 7.75–8.00 دولارات، مع بقاء مخاطر التمويل والتنظيم قائمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأكبر هو Florida Energy Pathway، وهو مشروع نقل غاز داخل ولاية Florida بطول 97 ميلاً واستثمار إجمالي يقارب 1.2 مليار دولار. يمتد الخط من Palm Beach County إلى Miami-Dade County وتدعمه التزامات تقارب 250 ألف dekatherm يومياً من عدة شاحنين ذوي تصنيف استثماري. تخطط Peninsula Pipeline Company لامتلاك وتمويل ما لا يقل عن 51% منه، مع إمكانية امتلاك شريك حتى 49%. تستهدف الشركة إدخال المشروع إلى الخدمة في 2030.
بلغت الإيرادات 201.9 مليون دولار وصافي الدخل 25.4 مليون دولار وربحية السهم 1.05 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وعلى أساس معدل، بلغ هامش الربح الإجمالي نحو 150 مليون دولار، بزيادة 5% عن الربع 2 من السنة المالية 2025. وارتفع صافي الدخل المعدل 5% إلى نحو 25 مليون دولار، لكن ربحية السهم المعدلة زادت 1% فقط إلى 1.05 دولار. حقق القطاع المنظم هامشاً معدلاً بنحو 125 مليون دولار، مقابل نحو 25 مليون دولار لقطاع الطاقة غير المنظم.
أكدت الشركة توجيه ربحية السهم للسنة المالية 2028 عند 7.75 إلى 8.00 دولارات، مقابل 5.97 دولارات في السنة المالية 2025. ورفعت توجيه الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 بمقدار 100 مليون دولار إلى نطاق 550–600 مليون دولار. كما تتوقع تجاوز 2.2 مليار دولار من الاستثمار خلال الفترة من 2024 إلى 2028. وحددت فبراير 2027 موعداً لتقديم توجيه الإنفاق الرأسمالي ومعدل نمو الأرباح للفترة من 2027 إلى 2031.
طلبت Florida City Gas تعديلاً في الأسعار الأساسية بنحو 47 مليون دولار وعائداً على حقوق الملكية قدره 11.25%. وفي أواخر يوليو 2026، وافقت Florida Commission على تعديل مؤقت سنوي بقيمة 16 مليون دولار، تتوقع الشركة أن يولد أكثر من 6 ملايين دولار من الإيرادات في السنة المالية 2026. إلا أن Office of Public Counsel اتخذ موقفاً معاكساً لطلب الشركة، ولم تؤكد الإدارة إمكانية الوصول إلى تسوية. وأفادت الإدارة في مكالمة 7 أغسطس 2026 بأنها مستعدة للتقاضي الكامل إذا لزم الأمر.
بلغت نسبة رسملة حقوق الملكية 50% في 30 يونيو 2026، وكانت 70% من إجمالي قدرة دين قدرها 798 مليون دولار متاحة في ذلك التاريخ. كما رفعت الشركة قدرة اتفاقية الائتمان الدوارة بمقدار 200 مليون دولار إلى 650 مليون دولار، موزعة بين شريحة لمدة 364 يوماً بقيمة 250 مليون دولار وشريحة لخمس سنوات بقيمة 400 مليون دولار تنتهي في أغسطس 2031. في المقابل، خفضت إصدارات الدين والأسهم ربحية السهم المعدلة بمقدار 0.05 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتعتزم الشركة الاحتفاظ بنسبة 50% إلى 55% من الأرباح لدعم الاستثمار وتقليل الحاجة إلى التمويل الخارجي.
خصمت زيادة الإهلاك والإطفاء وضرائب الممتلكات 0.11 دولار من ربحية السهم المعدلة، نتيجة ارتفاع الاستثمار الرأسمالي. وخصمت مصروفات المرافق والمركبات والتأمين 0.05 دولار، بينما خصمت تكاليف التحصيل وخدمة العملاء 0.04 دولار والأجور والمزايا 0.03 دولار. كما أدى انخفاض خدمات CNG وRNG وLNG إلى أثر سلبي قدره 0.04 دولار للسهم. وإلى جانب هذه الضغوط، أقرت الإدارة في 7 أغسطس 2026 بتباطؤ نمو العملاء عن مستويات الذروة السابقة، وإن لم تعتبره مقلقاً في مناطق خدمتها آنذاك.
