| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 17.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 59 | 10.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 83 | 13.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 2.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 89 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 92 | 80.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 24 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Cementos Pacasmayo في شمال بيرو في إنتاج وبيع الأسمنت والخرسانة والرصف والمونة والمنتجات مسبقة الصب، وتأتي القوة الأساسية لنموذجها من الأسمنت المعبأ الموجّه إلى سوق البناء الذاتي. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّل الأسمنت 86.3% من الشحنات، وبلغت إيراداته 469.5 مليون PEN بعد نموها 19.5%، بينما حقق قطاع الخرسانة والرصف والمونة إيرادات قدرها 66.8 مليون PEN، وسجل قطاع المنتجات مسبقة الصب 7.9 مليون PEN.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 15.4% على أساس سنوي إلى 558.9 مليون PEN، مدفوعة بزيادة إجمالي شحنات الأسمنت والخرسانة والمنتجات مسبقة الصب بنسبة 15.5%. وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 34.3% إلى 174.8 مليون PEN، مع توسع هامشها 4.4 نقاط مئوية إلى 31.3%، كما زاد صافي الدخل 61.5% إلى 77.2 مليون PEN.
خلال الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1,114.5 مليون PEN بنمو 13.3%، وارتفع إجمالي الربح 25.4% إلى 455.5 مليون PEN. ووصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 352.7 مليون PEN بنمو 33.1% وهامش 31.6%، بينما ارتفع صافي الدخل 58.4% إلى 159.2 مليون PEN. وللمقارنة السنوية، سجلت الشركة في السنة المالية 2024 إيرادات بقيمة 2.0 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 728.5 مليون دولار، وصافي دخل قدره 198.9 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 0.46.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على CPAC هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف 13 دولاراً، مع تطابق الهدفين الأعلى والأدنى عند المستوى نفسه، ما يعني غياب تشتت التقديرات لكنه يعكس أيضاً تغطية لا تقدم نطاقاً متنوعاً للسيناريوهات. يقع الهدف البالغ 13 دولاراً أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.70 دولاراً، بينما يمتد النطاق إلى 6.25 دولارات؛ ولا يتوافر مكرر ربحية ضمن المعطيات لتقييم السهم على أساس الأرباح. تدعم إعادة التقييم المحتملة زيادات الربع 2 من السنة المالية 2026 في صافي الدخل والهامش، لكن الإجماع المحايد ومخاطر تركّز النشاط وتكاليف الفحم والكلنكر يفرضان قراءة متوازنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان الأسمنت المحرك الرئيسي، إذ نمت إيراداته 19.5% إلى 469.5 مليون PEN ومثّل 86.3% من الشحنات الفصلية. جاء الطلب أساساً من الأسمنت المعبأ وسوق البناء الذاتي في شمال بيرو. ونتيجة ارتفاع إجمالي الشحنات 15.5%، زادت إيرادات الشركة 15.4% إلى 558.9 مليون PEN.
ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 34.3% إلى 174.8 مليون PEN، مقابل نمو الإيرادات 15.4%. ساعدت الكفاءة التشغيلية وضبط المصروفات والتحول نحو حلول خرسانية أعلى هامشاً على توسيع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.4 نقاط مئوية إلى 31.3%. كما انخفضت المصروفات الإدارية 7.5% إلى 65.1 مليون PEN، وقفز صافي الدخل 61.5% إلى 77.2 مليون PEN.
بلغ هامش الربح الإجمالي لقطاع الخرسانة والرصف والمونة 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد تحسن قدره 17.9 نقطة مئوية عن فترة المقارنة. عزت الشركة ذلك إلى الابتعاد عن أعمال بنية تحتية منخفضة الهامش، ومنها مشروع مطار Piura الذي انتهى، والتوجه إلى حلول متخصصة مثل Yanacocha. وقال Humberto Nadal في مكالمة 20 يوليو 2026 إن مستوى 16% أقرب إلى معدل مستدام خلال الأشهر أو السنوات التالية، رغم توقع استمرار مساهمة Yanacocha حتى نحو الربع 3 من السنة المالية 2026 فقط.
قالت الإدارة في 20 يوليو 2026 إن El Niño قد يسبب صعوبات لعدة أسابيع في بيرو، لكنها أكدت استعداد الشركة للتعامل معه في شمال البلاد. وقد ينشأ طلب بعد الظاهرة، إلا أن حجمه يعتمد على قرارات الحكومة الوطنية والحكومات الإقليمية المتعلقة بالبنية التحتية والوقاية. وكانت الشركة قد حصلت على مواصفة 4.4 كيلومترات إضافية من الركائز الخرسانية الصفائحية لمشروع حماية ضفاف الأنهار في Piura.
انخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.32 في الربع 2 من السنة المالية 2026، وربطت الشركة نمو صافي الدخل جزئياً بانخفاض المصروفات المالية. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال الأشهر الستة الأولى 352.7 مليون PEN، بزيادة 33.1%. وقدّرت الإدارة الإنفاق الرأسمالي المستدام بنحو 100 مليون PEN سنوياً، وهو المستوى الذي قالت إنه ساد خلال السنتين أو السنوات الثلاث السابقة بعد اكتمال الفرن الرابع في Pacasmayo.
تصنيف الإجماع هو «حياد»، ومتوسط السعر المستهدف 13 دولاراً. ويتطابق الهدفان الأعلى والأدنى عند 13 دولاراً، مقارنة بقمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.70 دولاراً وقاعه البالغ 6.25 دولارات. ولا تعرض المعطيات مكرر ربحية، لذلك ترتكز قراءة التقييم المتاحة على الهدف المجمع والنطاق السنوي وتحسن صافي الدخل 61.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026.
