| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 26.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 73 | — | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 25 | — | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 52 | 3.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 16 | 0.71% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 75 | 18.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 16 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Canadian Pacific Kansas City شبكة سكك حديدية موحّدة تربط كندا والولايات المتحدة والمكسيك، وتحقق إيراداتها من نقل الحبوب والبوتاس والفحم، والطاقة والكيماويات والبلاستيك، ومنتجات الغابات والمعادن والسلع الاستهلاكية والسيارات، إضافة إلى الشحن متعدد الوسائط. وتستند ميزتها التجارية إلى نقل الشحنات عبر الدول الثلاث على خط واحد، بما يطيل مسافة النقل التي تحتفظ الشركة بإيرادها ويتيح خدمات مثل Mexico Midwest Express وSoutheast Mexico Express وجسر CPKC البري بين كندا والمكسيك.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.2 مليار دولار، بزيادة 13%، مع نمو الأحجام 4% وصافي دخل قدره 1.0 مليار دولار، بما يعادل هامش صافي دخل تقريبي قدره 23.8%. بلغت ربحية السهم المخففة 1.15 دولار، وسجلت الإدارة نسبة تشغيل معلنة قدرها 54.6% ونسبة تشغيل أساسية معدلة قدرها 61.6%، وكانت الأخيرة أعلى بمقدار 90 نقطة أساس عن الفترة المقارنة، ما يعني أن نمو الإيرادات والأرباح ترافق مع بعض الضغط على الهامش المعدل.
كان مزيج النمو واسعاً لكنه غير متجانس في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت إيرادات الحبوب 24% مع نمو الحجم 19%، والطاقة والكيماويات والبلاستيك 8% مع نمو الحجم 6%، والمعادن والسلع الاستهلاكية 16% مع نمو الحجم 7%، والسيارات 19% مع نمو الحجم 8%، والشحن متعدد الوسائط 11% رغم ثبات الحجم. في المقابل، تراجعت إيرادات الفحم 18% مع هبوط الحجم 29%، بينما ارتفعت إيرادات البوتاس 10% رغم انخفاض الحجم 2%. وعلى أساس آخر 12 شهراً في بيانات 2026، بلغت الإيرادات 15.5 مليار دولار وصافي الدخل 3.9 مليار دولار وربحية السهم 4.36 دولار تقريباً، مقارنة بإيرادات 15.1 مليار دولار وصافي دخل 4.1 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 110.4 دولار، مع نطاق واسع من 99 إلى 140 دولاراً وإجماع تصنيفه «شراء»؛ ويتجاوز المتوسط القمة المسجلة ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغة 96.9 دولاراً بنحو 13.9%، بينما يزيد الهدف الأعلى عليها بنحو 44.5%. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك ينبغي موازنة تفاؤل الإجماع مع ضغط نسبة التشغيل المعدلة، وضعف الفحم، وتراجع صافي دخل آخر 12 شهراً في بيانات 2026 إلى 3.9 مليار دولار من 4.1 مليار دولار في السنة المالية 2025 رغم ارتفاع الإيرادات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأساسي هو تحويل شبكة CPKC ذات الخط الواحد بين كندا والولايات المتحدة والمكسيك إلى إيرادات تآزر وشحنات عابرة للحدود. تستهدف الشركة إيرادات تآزر بين 1.4 و1.5 مليار دولار بنهاية السنة المالية 2026، بزيادة تتجاوز 300 مليون دولار عن السنة السابقة. كما يسير نشاط الجسر البري بين كندا والمكسيك نحو 600 مليون دولار في السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 100 مليون دولار في 2023، وترى الإدارة مساراً للوصول إلى مليار دولار خلال السنوات التالية.
بلغت الإيرادات 4.2 مليار دولار، بزيادة 13%، ونمت الأحجام 4%، بينما وصل صافي الدخل إلى 1.0 مليار دولار. بلغت ربحية السهم المخففة 1.15 دولار وربحية السهم الأساسية المعدلة 1.27 دولار وفق إعلان النتائج المؤرخ 29 يوليو 2026. وسجلت الشركة نسبة تشغيل معلنة قدرها 54.6% ونسبة تشغيل أساسية معدلة قدرها 61.6%، مع ارتفاع الأخيرة 90 نقطة أساس عن الفترة المقارنة.
قاد نشاط الحبوب النمو في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع زيادة الإيرادات 24% والأحجام 19%، وارتفعت أحجام الحبوب الكندية 24% والأمريكية 14%. وارتفعت إيرادات السيارات 19% مع نمو الحجم 8%، بينما زادت إيرادات المعادن والسلع الاستهلاكية 16% مع نمو الحجم 7%. كما ارتفعت إيرادات الطاقة والكيماويات والبلاستيك 8%، ونمت إيرادات الشحن متعدد الوسائط 11% رغم ثبات أحجامه.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كان الفحم أضعف نشاط في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ انخفضت إيراداته 18% وأحجامه 29% بسبب مشكلات الإنتاج في مناجم العملاء. خفض هذا التراجع نمو أطنان الأميال الإيرادية الإجمالي بنحو ثلاث نقاط مئوية، وتتوقع الإدارة استمرار الفحم كعائق خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. وإضافة إلى ذلك، كان نشاط الوقود المكرر إلى المكسيك شبه متوقف خلال الأشهر الستة إلى الثمانية السابقة لمكالمة 29 يوليو 2026، ولم تحدد الإدارة موعداً لعودته.
قالت الإدارة في مكالمة 29 يوليو 2026 إن الشركة استثمرت مسبقاً في القاطرات والعربات والمسارات، وإن الحاجة الأساسية عند ارتفاع الأحجام ستكون زيادة تدريجية في عدد الموظفين. تسلمت CPKC جميع قاطرات Wabtec السبعين المقررة للسنة المالية 2026، بعد استلام 100 قاطرة من الشركة نفسها في السنة السابقة. كما ارتفعت إنتاجية تركيب القضبان 18% وربطات السكك 59%، وكان عدد العاملين أقل بنحو 500 موظف رغم نمو الأحجام 3% إلى 4% خلال السنة المالية 2026.
ارتفع صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية 8% في النصف الأول من السنة المالية 2026، وبلغت التدفقات النقدية الحرة المعدلة 1.3 مليار دولار، بزيادة 25%. أنفقت الشركة 1.4 مليار دولار رأسمالياً خلال الفترة، وأبقت هدف السنة المالية 2026 عند 2.65 مليار دولار، بانخفاض 15% عن السنة السابقة. كما أعادت 2.4 مليار دولار للمساهمين عبر إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح خلال النصف الأول من السنة المالية 2026.
