| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | 23.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 64 | 5.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 74 | 14.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 64 | 1.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 30 | 0.73% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 50 | 9.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 82 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Cencora في توزيع المنتجات الدوائية وتقديم الخدمات المرتبطة بها لمقدمي الرعاية الصحية والمصنّعين. حقق قطاع U.S. Healthcare Solutions إيرادات قدرها 74.9 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026 من التوزيع داخل الولايات المتحدة وخدمات الأدوية التخصصية للمستشفيات وممارسات الأطباء، بما فيها خدمات منظمات إدارة الممارسات ومنصتا OneOncology وRCA. وأضاف قطاع International Healthcare Solutions إيرادات بقيمة 7.7 مليار دولار من التوزيع الأوروبي والخدمات اللوجستية التخصصية عبر World Courier وخدمات 3PL الأوروبية، بينما سجلت الأنشطة المصنفة ضمن Other، ومنها Profarma وMWI Animal Health، إيرادات قدرها 2.3 مليار دولار.
بلغت إيرادات Cencora في الربع 3 من السنة المالية 2026 نحو 84.8 مليار دولار، بزيادة 5%، وبلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 3.6 مليار دولار، فيما سجل صافي الدخل 763.5 مليون دولار وربحية السهم 3.94 دولار. وعلى الأساس المعدل الذي عرضته الإدارة، بلغ الربح الإجمالي 3.5 مليار دولار واتسع هامشه 61 نقطة أساس إلى 4.16%، في حين ارتفع الدخل التشغيلي المعدل 17% إلى 1.2 مليار دولار ونمت ربحية السهم المعدلة 12%.
شكّل U.S. Healthcare Solutions نحو 88% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، وارتفع دخله التشغيلي 16% إلى 966 مليون دولار، مقابل 166 مليون دولار للقطاع الدولي بنمو 21% و109 ملايين دولار لأنشطة Other بنمو 25%. وعلى مستوى الأشهر الاثني عشر المنتهية ضمن بيانات 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 328.7 مليار دولار وصافي دخل بلغ 2.5 مليار دولار، مقارنة بإيرادات 321.3 مليار دولار وصافي دخل 1.6 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 358.14 دولار، ضمن نطاق واسع من 330 إلى 430 دولاراً، مع إجماع على الشراء؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 377.54 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. في المقابل، قدّر نموذج GF Value في 5 أغسطس 2026 القيمة العادلة عند 293.51 دولار، ما يكشف تبايناً مهماً بين التقييم الآلي وإجماع المحللين، ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً يمكن استخدامه لتأكيد أي من التقييمين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 84.8 مليار دولار بزيادة 5%، وسجلت الشركة صافي دخل قدره 763.5 مليون دولار وربحية سهم 3.94 دولار وفق بيانات EDGAR. وعلى الأساس المعدل، ارتفع الدخل التشغيلي 17% إلى 1.2 مليار دولار ونمت ربحية السهم 12%. جاء الأداء أساساً من نمو الأدوية التخصصية في الأنظمة الصحية وممارسات الأطباء، إلى جانب تفوق OneOncology وRCA على توقعات الإدارة.
تدير المنصتان خدمات لممارسات الأورام والشبكية، وتربطان تلك الممارسات بقدرات Cencora في التوزيع ومجموعات الشراء والخدمات الدوائية. في الربع 3 من السنة المالية 2026، قالت الإدارة إن كلتا المنصتين أدتا فوق التوقعات، وإن OneOncology حققت دخلاً تشغيلياً أفضل بصورة متواضعة من التقديرات الأولية. تتوقع الشركة بقاء OneOncology محايدة لربحية السهم المعدلة على أساس اثني عشر شهراً بعد احتساب التمويل، بينما ترى فرصة إضافية في التجارب السريرية والتحليلات وإضافة الأطباء.
زادت مبيعات GLP-1 بمقدار 2.3 مليار دولار على أساس سنوي، أو نحو 25%، في الربع 3 من السنة المالية 2026، وكان ذلك متوافقاً بوجه عام مع توقعات الإدارة. ترى Cencora أن بدائل Part B الحيوية توفر فرصة ربحية أكبر لأنها تجمع بين التوزيع ومجموعات الشراء وخدمات دعم الأطباء والمصنّعين. أما بدائل Part D فتظل إيجابية بدرجة أقل، وقد تسبب ضغطاً على الإيرادات إذا أعاد عميل للطلبات البريدية تنفيذ بعض الأنشطة داخلياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة توجيه ربحية السهم المعدلة إلى نطاق 17.75–17.95 دولار، مقابل 17.70–17.90 دولار سابقاً. وتتوقع نمواً في الدخل التشغيلي الموحد بين 13% و14%، ونمواً بين 14.5% و15.5% في الدخل التشغيلي لقطاع U.S. Healthcare Solutions. كما أبقت توجيه التدفق النقدي الحر المعدل عند نحو 3 مليارات دولار، لكنها تتوقع وقوع نمو إيرادات قطاع الولايات المتحدة في النصف الأدنى من نطاق 4%–6%.
كانت Cencora في 5 أغسطس 2026 لا تزال تقيّم تغييرات اختبار 340B ومقترحات ASP، ولم تقدم تقديراً كمياً لأثرها المحتمل في الممارسات المجتمعية أو منظمات إدارة الممارسات. مالياً، رفع دين استحواذ OneOncology مصروف الفائدة الصافي إلى 141 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، بزيادة 59 مليون دولار على أساس سنوي، رغم سداد قرض RCA البالغ 800 مليون دولار بالكامل. كذلك قد يؤدي إتمام دمج MWI Animal Health مع Covetrus في منتصف السنة المالية 2027، وفق افتراض الإدارة، إلى أثر سلبي صافٍ يقارب 0.35 دولار في ربحية السهم.
إجماع المحللين هو الشراء، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 358.14 دولار مع أدنى هدف عند 330 دولاراً وأعلى هدف عند 430 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 377.54 دولاراً، بينما يتجاوزه الهدف الأعلى. في المقابل، قدّر نموذج GF Value في 5 أغسطس 2026 القيمة العادلة عند 293.51 دولار، ولذلك تعكس البيانات اختلافاً واضحاً بين نموذج القيمة وإجماع المحللين.
