| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | 22.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 63 | 14.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 80 | 12.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 39 | 4.4x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 45 | 0.72% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 97 | 30.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد Concentra Group Holdings Parent, Inc. مزوداً لخدمات الصحة المهنية في الولايات المتحدة، وتخدم أكثر من 200 ألف عميل صغير إلى جانب شركات كبيرة. يعتمد نشاطها الأساسي على مراكز الصحة المهنية التي تقدم علاج إصابات العمل وخدمات أصحاب العمل، بينما تشمل مصادر الإيرادات الأخرى عيادات Onsite Health وخدمات telemed والصيدلة وخدمات مرتبطة بالصحة المهنية. وتحقق الشركة نمواً عبر زيادة زيارات المرضى والإيراد لكل زيارة، وافتتاح مراكز جديدة، والاستحواذات المنضبطة، وتوسيع الخدمات لدى العملاء الحاليين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 10.0% سنوياً إلى 606.0 ملايين دولار، وبلغ صافي الدخل المعدل المنسوب إلى الشركة 66.7 مليون دولار، بزيادة تقارب 40% من 47.7 مليون دولار، فيما صعدت ربحية السهم المعدلة إلى 0.52 دولار من 0.37 دولار. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 22.5% إلى 140.9 مليون دولار، واتسع هامشها بنحو 240 نقطة أساس إلى 23.3% من 20.9%. كما انخفضت تكلفة الخدمات إلى 68.3% من الإيرادات مقابل 70.7%، وسجل التدفق النقدي التشغيلي 135.2 مليون دولار والتدفق النقدي الحر 121 مليون دولار.
شكّل قطاع Occupational Health الجزء الأكبر من مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات بلغت 553.5 مليون دولار ونمو 7.2%، منها 361.2 مليون دولار من إصابات العمل و183.2 مليون دولار من خدمات أصحاب العمل. وحققت عيادات Onsite Health إيرادات قدرها 38.8 مليون دولار، بزيادة 72.1% إجمالاً و27.9% باستبعاد أثر استحواذ Pivot، بينما نمت الأعمال الأخرى 13.3% إلى 13.7 مليون دولار. وارتفع متوسط زيارات مراكز الصحة المهنية إلى أكثر من 56 ألف زيارة يومياً، مع نمو زيارات إصابات العمل 3.7% وخدمات أصحاب العمل 1.8%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 38.6 دولار، وهو أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 35.9 دولار، مع إجماع «شراء». إلا أن اتساع نطاق الأهداف من 30 إلى 42 دولاراً يعكس تفاوتاً ملموساً في تقدير استدامة نمو الزيارات والهوامش، ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه مرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات Concentra بنسبة 10.0% سنوياً إلى 606.0 ملايين دولار، وبنسبة 8% بعد استبعاد مساهمة Pivot. وزادت زيارات مراكز الصحة المهنية 2.6% إلى أكثر من 56 ألف زيارة يومياً، بينما ارتفع الإيراد لكل زيارة 4.6%. وأسهم ذلك مع كفاءة التوظيف ووفورات دمج Nova في رفع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 22.5% إلى 140.9 مليون دولار وتوسيع هامشها إلى 23.3%.
رفعت الشركة في 7 أغسطس 2026 نطاق الإيرادات إلى ما بين 2.325 و2.375 مليار دولار. كما رفعت نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 485–495 مليون دولار، ونطاق التدفق النقدي الحر إلى 220–240 مليون دولار. وأبقت نطاق الإنفاق الرأسمالي دون تغيير عند 70–80 مليون دولار، مع افتراض نمو منخفض أحادي الرقم للزيارات واقتراب نمو الأسعار من 3% خلال بقية السنة.
حقق قطاع Onsite Health إيرادات بلغت 38.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 72.1% عن الفترة المقارنة. وحتى بعد استبعاد أثر Pivot، بلغ النمو العضوي 27.9%، وهو أسرع من نمو نشاط الصحة المهنية الأساسي. وربطت الإدارة هذا الأداء بقوة خط المبيعات، والتوسع لدى العملاء الحاليين، وخدمات الرعاية الأولية المتقدمة المدعومة بتطبيق Epic، لكنها نبهت إلى أن النمو العضوي في نطاق منتصف إلى أواخر العشرينات المئوية قد لا يستمر على المدى الطويل.
ولدت الشركة 135.2 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و121 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأنفقت 11 مليون دولار لإعادة شراء نحو 424 ألف سهم، ودفعت توزيعات بقيمة 8 ملايين دولار، مع بقاء نحو 54 مليون دولار ضمن برنامج إعادة الشراء الأصلي البالغ 100 مليون دولار. وفي 30 يونيو 2026 بلغ الدين 1.57 مليار دولار والنقد 158 مليون دولار، وانخفضت الرافعة الصافية إلى أقل بقليل من 3 مرات مقابل هدف طويل الأجل قريب من 2.5 مرة.
أعلنت الشركة أن Keith Newton سينتقل في 1 نوفمبر 2026 من منصب الرئيس التنفيذي إلى منصب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. وفي التاريخ نفسه يصبح Matt DiCanio، الرئيس والمدير المالي، رئيساً ومديراً تنفيذياً، بينما يستمر Bob Ortenzio عضواً في مجلس الإدارة. ووصفت الإدارة التغيير بأنه نتيجة خطة تعاقب متعددة السنوات وأكدت بقاء استراتيجية النمو عبر المراكز الجديدة والاستحواذات والرافعة التشغيلية دون تغيير.
تستهدف الشركة افتتاح ما بين 8 و10 مراكز جديدة خلال السنة المالية 2026، مع قائمة تضم 30 إلى 40 موقعاً قيد التقييم. وافتتحت مركزاً قرب Phoenix خلال الربع، ثم مركزين في Boise وKansas City بعد نهاية الربع، وأصبح موقع Boise أول مركز لها في Idaho والولاية الثانية والأربعين ضمن شبكتها. وتتوقع الإدارة إمكانية افتتاح عدد من المواقع يتجاوز عشرة في 2027، لكنها أوضحت أن المراكز الجديدة تحتاج عادة إلى 12–24 شهراً كي تظهر مساهمتها بوضوح، وأن أثرها في زيارات 2026 يقل عن 1%.
