| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 22 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 17 | -10.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 18 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 63 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 23 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 28 | -54.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 67 | 18 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Coinbase Global بوصفها منصة وبنية تحتية للأصول الرقمية، وتحقق إيراداتها من رسوم تداول العملات المشفرة والمشتقات والأسهم والأسواق التنبؤية، إلى جانب الاشتراكات والخدمات المرتبطة بالحفظ وUSDC والتخزين. وتقوم استراتيجيتها على زيادة الأصول المحفوظة في المنصة ثم توسيع استخدام العميل لمنتجات مثل Coinbase One وBase والعقود الدائمة وبطاقة Coinbase One، بما يدعم الاحتفاظ بالعملاء وتعدد مصادر الإيرادات.
في السنة المالية 2025، سجلت Coinbase إيرادات قدرها 7.2 مليارات دولار وصافي دخل قدره 1.3 مليار دولار وربحية سهم بلغت 4.45 دولارات. وأوضحت الإدارة في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 أن الإيرادات أصبحت أكثر تنوعاً؛ إذ مثلت المعاملات المرتبطة ببيتكوين 12% من أعمال الشركة بعدما كانت تتجاوز نصف الإيرادات، مع توسع التداول في العقود الدائمة والأسواق التنبؤية والأسهم ونمو الاشتراكات والخدمات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار، مقابل 1.4 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بانخفاض متتابع يقارب 14%. وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 359.5 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 1.36 دولار، مقارنة بصافي خسارة 394.1 مليون دولار وخسارة للسهم 1.49 دولار في الربع السابق؛ أي إن الخسارة تقلصت رغم تراجع الإيرادات. ولم تقدم المعطيات رقماً منفصلاً للربح الإجمالي أو توزيعاً مالياً كاملاً للإيرادات حسب القطاع.
يبلغ متوسط هدف المحللين 201.16 دولار، ضمن نطاق واسع من 95 إلى 330 دولاراً، مع إجماع «شراء»؛ ويقع المتوسط أقرب كثيراً إلى الحد الأدنى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 139.11 دولاراً من قمته البالغة 402.16 دولاراً. ولا يتوافر مضاعف ربحية قابل للاستخدام مع تسجيل أحدث بيانات الأشهر الاثني عشر المتحركة لعام 2026 خسارة صافية قدرها 987.8 مليون دولار، رغم ربحية السنة المالية 2025 البالغة 1.3 مليار دولار. ويعكس اتساع أهداف المحللين والتباعد بينها وبين قمة 52 أسبوعاً خلافاً كبيراً حول أثر دورة العملات المشفرة والتنظيم ونمو المنتجات الجديدة في مقابل استمرار الخسائر.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ1.4 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 359.5 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 1.36 دولار. كانت الخسارة أقل من صافي خسارة الربع السابق البالغ 394.1 مليون دولار، لكن الإيرادات انخفضت بنحو 14% على أساس متتابع.
قالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إن المعاملات المرتبطة بـBitcoin أصبحت تمثل 12% من الأعمال، بعدما كانت تتجاوز نصف الإيرادات. ويأتي التنويع من العقود الدائمة والأسواق التنبؤية وتداول الأسهم، إضافة إلى الاشتراكات والخدمات. كما سجل Coinbase One أكثر من مليون مشترك وأعلى عدد مدفوع حتى الربع 2 من السنة المالية 2026.
يهدف قانون CLARITY إلى توفير إطار أوضح لتنظيم الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، وحددت التقارير 15 سبتمبر 2026 موعداً لتصويت إجرائي يحتاج إلى 60 صوتاً في مجلس الشيوخ. أعرب Brian Armstrong عن تفاؤله بتمريره، لكنه قال إن تحوله إلى قانون يتطلب خطوات إضافية. وأضاف أن Coinbase تتبع بالفعل كثيراً من الممارسات التي قد يطلبها القانون، وأن الجهات التنظيمية قد تصدر قواعدها الخاصة إذا لم يُمرر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة إن Base عالجت نحو 32 تريليون دولار من تحويلات العملات المستقرة خلال الاثني عشر شهراً السابقة لمكالمة 30 يوليو 2026. وتوفر الشبكة تسوية بأقل من سنت وفي أقل من ثانية، وتستضيف غالبية النشاط الذي أشارت إليه الشركة في مدفوعات X402 والوكلاء المعتمدين على الذكاء الاصطناعي. وتواصل Coinbase دعم USDC بالشراكة مع Circle، مع تجديد العقد بالشروط نفسها ودعم عملات مستقرة أخرى مثل USDT وPYUSD.
توسع Coinbase نشاطها في الأسواق التنبؤية والعقود الدائمة وتداول الأسهم، وقالت الإدارة إن مستخدمي الأسواق التنبؤية أضافوا أحجاماً إلى التداول الفوري بدلاً من استبداله. وبدأت الشركة تقديم عقود دائمة لما قبل الطرح العام لغير الأمريكيين، وكان المنتج الأول مرتبطاً بـSpaceX، ووصفت الإقبال الأولي بأنه مشجع. كما اختارت في 11 أغسطس 2026 أبوظبي مركزاً عالمياً لتداول الأوراق المالية المرمزة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف 201.16 دولار، لكن التقديرات تمتد من 95 إلى 330 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 139.11 و402.16 دولاراً. يعكس هذا التباين حساسية Coinbase لأسعار الأصول الرقمية وأحجام التداول والقرارات التنظيمية، إلى جانب عدم اليقين بشأن تحويل Base وCoinbase One والمنتجات الجديدة إلى أرباح. كما أن أحدث بيانات الأشهر الاثني عشر المتحركة لعام 2026 تتضمن خسارة صافية قدرها 987.8 مليون دولار، لذلك لا يتوافر مضاعف ربحية تقليدي يمكن الاعتماد عليه.
