| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 49 | 22.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 19 | 3.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 39 | 8.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 86 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 23 | 0.82% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 95 | 31.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل PC Connection, Inc. (CNXN) كمزوّد متكامل لحلول تقنية المعلومات لعملاء الشركات والمؤسسات والقطاع العام. تجمع الشركة البنية التحتية والحوسبة السحابية والبرمجيات والأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي والخدمات ضمن تجربة واحدة، وتستخدم منظمة الحلول التقنية TSX المدعومة بمركز Helix للذكاء الاصطناعي والروبوتات التطبيقية لمساعدة العملاء على تقييم التقنيات ونشرها وإدارتها. وتأتي الإيرادات عبر ثلاثة قطاعات هي Enterprise Solutions وBusiness Solutions وPublic Sector Solutions، مع الاستفادة من مبيعات الأجهزة الطرفية والخوادم والتخزين والشبكات والبرمجيات والخدمات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قياسية قدرها 854.0 مليون دولار، بزيادة 12.4% على أساس سنوي، وارتفع الربح الإجمالي 14.3% إلى مستوى قياسي بلغ 157.5 مليون دولار. توسع هامش الربح الإجمالي 30 نقطة أساس إلى 18.4%، وقفز الدخل التشغيلي 39.2% إلى 43.0 مليون دولار، مع تحسن هامشه من 4.1% إلى مستوى قياسي قدره 5.0%. وارتفع صافي الدخل 33.8% إلى 33.2 مليون دولار، بينما زادت ربحية السهم المخففة 35.1% إلى 1.31 دولار.
شكّل Enterprise Solutions أكبر مساهم في إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بقيمة 369.6 مليون دولار ونمو 13.4%، تلاه Business Solutions بإيرادات قياسية قدرها 343.9 مليون دولار ونمو 17.3%، ثم Public Sector Solutions بقيمة 140.5 مليون دولار دون تغير جوهري سنوياً. وبلغت الهوامش الإجمالية لهذه القطاعات 14.9% و23.0% و15.5% على الترتيب. وعلى أساس الأشهر الاثني عشر المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 3.0 مليارات دولار، والربح الإجمالي 564.5 مليون دولار، وصافي الدخل 95.8 مليون دولار، وربحية السهم 3.78 دولار تقريباً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم CNXN عند «شراء»، لكن المعطيات لا تتضمن هدفاً سعرياً جماعياً أو نطاقاً لأهداف المحللين يمكن استخدامه للمقارنة. ويمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 54.97 إلى 88.31 دولار، وهو نطاق واسع ينبغي موازنته مع نمو ربحية السهم المخففة 35.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ومع مخاطر تباطؤ النمو المتتابع والطلب المقدم زمنياً وضغط رأس المال العامل.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 854.0 مليون دولار، بزيادة 12.4% سنوياً، مدفوعة بنمو مبيعات الحواسيب المحمولة وأجهزة التنقل والحواسيب المكتبية 19.5%. ارتفعت وحدات الأجهزة الطرفية 3%، بينما ساعد ارتفاع متوسط أسعار البيع على توسيع نمو الإيرادات، كما نمت البرمجيات 15% والشبكات 11.5%. وارتفع الربح الإجمالي 14.3% إلى 157.5 مليون دولار، فيما بلغ صافي الدخل 33.2 مليون دولار وربحية السهم المخففة 1.31 دولار.
حقق Enterprise Solutions إيرادات قدرها 369.6 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 55.2 مليون دولار، مع هامش إجمالي 14.9%. وسجل Business Solutions إيرادات قياسية قدرها 343.9 مليون دولار وربحاً إجمالياً قياسياً قدره 79.1 مليون دولار، رغم تراجع هامشه إلى 23.0%. أما Public Sector Solutions فسجل إيرادات قدرها 140.5 مليون دولار وهامشاً إجمالياً تحسن 130 نقطة أساس إلى 15.5%.
تركز الشركة على البنية الأساسية اللازمة لتطبيق الذكاء الاصطناعي، بما يشمل الحوسبة والتخزين والشبكات والأمن والحوسبة السحابية والخدمات. وتقدم منظمة TSX، بدعم من مركز Helix للذكاء الاصطناعي والروبوتات التطبيقية، خدمات تقييم البيئات التقنية وتصميمها ونشرها وتأمينها وإدارتها. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ربطت الإدارة الأعمال المتراكمة القياسية في Enterprise Solutions بطلب العملاء على تحديث البنية التحتية المهيأة للذكاء الاصطناعي.
قالت الإدارة في 29 يوليو 2026 إن إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 قد تنخفض قليلاً عن الربع 2، مع توقع نمو سنوي في نطاق النسبة المرتفعة أحادية الرقم. ويعكس ذلك موسمية أعمال Microsoft، وتاريخ تفوق الربع 2 قليلاً على الربع 3، ووجود مشتريات مقدمة زمنياً في الربع 2. وفي المقابل، تستهدف الإدارة التفوق على سوق تقنية المعلومات الأمريكي بمقدار 200 نقطة أساس خلال السنة المالية 2026، مدعومة بالأعمال المتراكمة المرتفعة واستمرار الطلب حتى الربع 3.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة قدرها 340.7 مليون دولار من النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل. واستخدمت العمليات 49.5 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، مع زيادة المخزون 61.5 مليون دولار والحسابات المدينة 80.6 مليون دولار لدعم النمو وتوقيت الفوترة. كما بقي 81.2 مليون دولار متاحاً لإعادة شراء الأسهم، وأعلن مجلس الإدارة توزيعاً قدره 0.27 دولار للسهم مستحقاً في 28 أغسطس 2026.
قد يكون جزء من قوة الربع 2 من السنة المالية 2026 ناتجاً عن تقديم العملاء مشترياتهم قبل زيادات الأسعار، وقدرت الإدارة هذا الأثر بنسبة متوسطة أحادية الرقم أو أقل قليلاً. وتوجد أيضاً قيود إمداد وتباين في دورات الشراء، مع توقع انخفاض الإيرادات قليلاً على أساس متتابع في الربع 3 من السنة المالية 2026. ويضاف إلى ذلك تراجع هامش Business Solutions بمقدار 50 نقطة أساس، واستخدام نقد تشغيلي قدره 49.5 مليون دولار في النصف الأول، وصافي مبيعات مطلعين بلغ 14.2 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 18 أغسطس 2026، مع احتمال أن تكون تلك المبيعات مرتبة مسبقاً.
