| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 90 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 32 | 13.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 12 | -14.4% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 53 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 43 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 98 | 124.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Centene Corp. في إدارة برامج الرعاية الصحية والتأمين المدعوم حكوميًا، وتحقق إيراداتها من الأقساط والخدمات عبر Medicaid وMedicare والسوق الفردية للتأمين الصحي Marketplace. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ضمت محفظة Medicaid نحو 12.1 مليون عضو، بينما بلغ أعضاء Marketplace قرابة 3.5 مليون، وتجاوزت إيرادات أقساط PDP السنوية نحو 25 مليار دولار، وشكّل Medicare Advantage أكثر قليلًا من 40% من إيرادات قطاع Medicare. كما تستخدم الشركة إنفاقًا دوائيًا يتجاوز 60 مليار دولار عبر شراكتها مع ESI لدعم هيكل التكلفة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Centene إيرادات إجمالية قدرها 53.6 مليار دولار وربحًا إجماليًا قدره 4.6 مليار دولار، بما يعادل هامشًا إجماليًا محسوبًا بنحو 8.6%، وبلغ صافي الدخل 1.1 مليار دولار وربحية السهم وفق EDGAR نحو 2.19 دولار. وعلى الأساس المعدل، أعلنت الشركة ربحية سهم مخففة قدرها 2.51 دولار وإيرادات أقساط وخدمات قدرها 44.4 مليار دولار. تحسنت نسبة المنافع الصحية المجمعة إلى 89.6% من 93% في الربع 2 من السنة المالية 2025، كما انخفضت نسبة المصروفات البيعية والعمومية والإدارية المعدلة إلى 6.9% من 7.1%.
اختلف الأداء بين القطاعات في الربع 2 من السنة المالية 2026: بلغت نسبة المنافع الصحية في Medicaid نحو 93.9%، وفي Medicare نحو 89.5%، وفي القطاع التجاري بقيادة Marketplace نحو 79.2% مقابل 90.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025. أنهت الشركة الربع بتدفق نقدي تشغيلي قدره 3.6 مليار دولار، وبلغ التدفق منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 8 مليارات دولار، بينما انخفضت نسبة الدين إلى رأس المال إلى 41.6% من 46.5% في نهاية السنة المالية 2025. في المقابل، أظهرت بيانات الاثني عشر شهرًا المتحركة للسنة المالية 2026 إيرادات قدرها 218.1 مليار دولار وخسارة صافية قدرها 5.1 مليارات دولار وربحية سهم سالبة قدرها 10.25 دولارات تقريبًا.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 68.29 دولار، وهو قريب من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعًا البالغ 69.36 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 39 إلى 80 دولارًا ويشير اتساع هذا الفارق إلى تباين كبير في تقدير وتيرة تعافي الأرباح. إجماع المحللين هو «شراء»، ورفع Morgan Stanley هدفه في 29 يوليو 2026 من 57 إلى 66 دولارًا بعد رفع توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026. مع ذلك، تبقى المقارنة بمكرر الربحية غير متاحة بسبب ربحية السهم السالبة في بيانات الاثني عشر شهرًا المتحركة، ويتوقف تبرير الأهداف بدرجة كبيرة على استدامة تعافي Marketplace وPDP بعد استبعاد منافع التسويات غير المتكررة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
رفعت Centene توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى أكثر من 4.80 دولار، مقارنة بأكثر من 3.40 دولار في تحديث أبريل 2026. جاء الرفع بعد تسجيل 2.51 دولار من ربحية السهم المعدلة في الربع 2 من السنة المالية 2026 وتحسن هامش Marketplace المتوقع إلى 4.5%–5%. كما ارتفع توقع هامش PDP قبل الضريبة إلى أكثر من 3% بدلًا من 2%، لكن نحو 0.50 دولار من أرباح الربع ارتبط بتسويات تخص السنة المالية 2025 ولا يُتوقع تكرارها في السنة المالية 2027.
بلغت نسبة المنافع الصحية التجارية 79.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 90.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025. أكدت بيانات Wakely أن أعضاء الفئة الفضية لدى Centene أعلى حدة نسبيًا، ما دعم مركز الشركة في تسوية المخاطر، بالتزامن مع اعتدال اتجاه الاستخدام الطبي. كما استفاد الربع من 180 مليون دولار مرتبطة بالتسوية النهائية لمخاطر السنة المالية 2025، ورفعت الإدارة توقع هامش Marketplace قبل الضريبة للسنة المالية 2026 إلى 4.5%–5%.
أنهت Centene الربع 2 من السنة المالية 2026 بنحو 12.1 مليون عضو في Medicaid، وتتوقع انخفاض العضوية بنسبة 8%–9% مقارنة بنهاية السنة المالية 2025 بدلًا من التقدير السابق البالغ 6%. يؤدي خروج الأعضاء الأقل استخدامًا للخدمات، ولا سيما من فئة التوسع، إلى رفع حدة الحالات المتبقية والضغط على نسبة المنافع الصحية. رفعت الشركة توقع أثر المعدلات إلى نحو 5%، لكنها احتفظت بمنفعة 50 نقطة أساس داخل توقعاتها تحسبًا لتراجع العضوية وزيادة الحدة في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت نسبة المنافع الصحية لقطاع Medicare نحو 89.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وشملت تسويات تخص السنة المالية 2025. رفعت Centene توقع هامش PDP قبل الضريبة للسنة المالية 2026 إلى أكثر من 3% مقارنة بتوقع أصلي قدره 2%، فيما تبلغ إيرادات أقساط PDP نحو 25 مليار دولار. كما اقترب Medicare Advantage من نقطة التعادل في السنة المالية 2026، وتستهدف الإدارة التعادل أو نتيجة أفضل في السنة المالية 2027 مع زيادة التركيز على فئة المستفيدين المزدوجين التي تمثل نحو 40% من محفظته.
ولدت Centene تدفقًا نقديًا تشغيليًا قدره 3.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 ونحو 8 مليارات دولار منذ بداية السنة المالية. أعادت الشركة شراء سندات ممتازة بقيمة 260 مليون دولار، وانخفضت نسبة الدين إلى رأس المال إلى 41.6% من 46.5% في نهاية السنة المالية 2025. بلغ النقد المتاح للاستخدامات العامة للشركة 715 مليون دولار، مع توقع دفع أكثر من 3 مليارات دولار من مدفوعات Medicaid العابرة في الربع 3 من السنة المالية 2026، وهي مدفوعات لا تؤثر في مقاييس التشغيل الرئيسية وفق الإدارة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 68.29 دولار، مقارنة بحد أعلى قدره 69.36 دولار ضمن نطاق 52 أسبوعًا البالغ 28.24–69.36 دولار. تتراوح الأهداف الفردية بين 39 و80 دولارًا، ما يعكس اختلافًا واسعًا بشأن استدامة استعادة الهوامش بعد اضطرابات السنة المالية 2025. إجماع المحللين هو «شراء»، ورفع Morgan Stanley هدفه من 57 إلى 66 دولارًا في 29 يوليو 2026، لكن غياب مكرر ربحية موجب بسبب الخسارة المتحركة يبقي التقييم معتمدًا على تعافي الأرباح المتوقع لا على الأرباح المحققة خلال الاثني عشر شهرًا.
