| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 23.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 55 | 5.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 85 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 21 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 77 | 4.07% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 41 | 0.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 74 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير CME Group أسواقاً منظمة للعقود المستقبلية والخيارات وأدوات إدارة المخاطر عبر أسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم والعملات والطاقة والمعادن والعملات المشفرة والسلع. يعتمد نموذجها الاقتصادي على رسوم التداول والمقاصة المرتبطة بحجم العقود ومعدل الإيراد لكل عقد، إلى جانب إيرادات بيانات السوق؛ وقد بلغ متوسط المعدل لكل عقد 0.678 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتخدم المجموعة أساساً المؤسسات، التي شكّلت 94% من حجم التداول في النصف الأول من السنة المالية 2026، بينما تساعد السيولة المجمعة والمقاصة المتقاطعة العملاء على توفير أكثر من 95 مليار دولار من متطلبات الهامش يومياً في المتوسط.
سجلت CME Group في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات تجاوزت 1.7 مليار دولار، بزيادة 1% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، لتكون أعلى إيرادات لربع ثانٍ في تاريخها وثاني أعلى إيرادات فصلية بعد الربع 1 من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 1.0 مليار دولار وربحية السهم 2.88 دولار، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 1.1 مليار دولار وربحية السهم المعدلة المخففة 2.99 دولار. ووصل الدخل التشغيلي المعدل إلى 1.2 مليار دولار بهامش تشغيلي معدل 69.5%، فيما بلغ هامش صافي الدخل المعدل 63.4%.
بلغ متوسط حجم التداول اليومي 29.8 مليون عقد في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو ثاني أعلى مستوى لربع ثانٍ في تاريخ الشركة وضمن 1% من الرقم القياسي المسجل قبل عام، مع ارتفاع الفائدة المفتوحة 8% على أساس سنوي و16% منذ بداية السنة المالية 2026. وسجلت بيانات السوق إيرادات قياسية قدرها 238 مليون دولار، بزيادة 20%، محققة الربع الثالث والثلاثين المتتالي من النمو السنوي والربع الثامن المتتالي من الإيرادات القياسية. وعلى مستوى المنتجات، بلغ متوسط تداول عقود مؤشرات الأسهم 8.6 مليون عقد يومياً بزيادة 13%، بينما نمت عقود العملات المشفرة وخياراتها 32% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025.
إجماع المحللين على سهم CME محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 299 دولاراً ونطاق واسع بين 260 و330 دولاراً، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 218.31 إلى 329.16 دولاراً. يقع الهدف المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً بنحو 9%، في حين يقترب أعلى هدف من تلك القمة، ويشير اتساع الأهداف إلى اختلاف جوهري بشأن استدامة الأحجام القياسية ومخاطر المنافسة والتنظيم. لم تُقدَّم في المعطيات قيمة قابلة للاستخدام لمكرر الربحية، لذلك لا يمكن بناء مقارنة ربحية موثوقة عليه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجاوزت الإيرادات 1.7 مليار دولار، بزيادة 1% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، لتسجل الشركة رقماً قياسياً لإيرادات الربع الثاني. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 1.0 مليار دولار وربحية السهم 2.88 دولار، بينما وصل صافي الدخل المعدل إلى 1.1 مليار دولار وربحية السهم المعدلة المخففة إلى 2.99 دولار. وسجلت الشركة هامشاً تشغيلياً معدلاً قدره 69.5% وهامش صافي دخل معدل قدره 63.4%، مع مصروفات معدلة بلغت 521 مليون دولار.
قالت الإدارة في مكالمة 22 يوليو 2026 إن المؤسسات شكلت 94% من حجم التداول خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، وإن العقود الدائمة لا توفر يقين السعر والزمن المطلوب للتحوط المؤسسي. وبلغ حجم تداول مجموعة CME المشفرة ما بين 4.5 و6.5 مليارات دولار يومياً، مقابل نحو 270 مليون دولار لعقد Bitcoin الدائم لدى Kalshi خلال يوليو 2026. كما تراوحت الفائدة المفتوحة اليومية للعملات المشفرة لدى CME بين 9 و10 مليارات دولار في يونيو ويوليو 2026، مقابل 10 ملايين دولار للمنتج الدائم المشار إليه، لكن توسع هذه المنتجات يظل خطراً تنافسياً محتملاً في سوق التجزئة.
بلغت إيرادات بيانات السوق 238 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية 20% ونمو متتابع 6.2%. وارتفع عدد المشتركين المهنيين 3.5% مقارنة بالربع السابق، كما زادت حسابات أجهزة التداول بالمحاكاة القائمة على الأداء 56% سنوياً. غير أن الإيرادات تضمنت نحو 7 ملايين دولار من التدقيق ومدفوعات اللحاق عن فترات سابقة، وهي مبالغ غير متكررة قد تتذبذب بين الفصول.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أدخلت الشركة التداول المستمر لعقود العملات المشفرة في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتجاوز التداول خلال أول ثماني عطلات أسبوعية 1.5 مليار دولار. كما أطلقت عقود الأسهم المنفردة على 22 اسماً بدعم أكثر من 35 شريكاً من وسطاء التجزئة، وتخطط لإطلاق Treasury Link في الربع 4 من السنة المالية 2026. وتعمل أيضاً مع Silicon Data على Compute Futures لتتبع تكلفة الاستئجار الفورية بالساعة لوحدات NVIDIA H100 خلال السنة المالية 2026.
ارتفعت أحجام النحاس 4% منذ بداية السنة المالية 2026، ووصل النحاس المادي في مستودعات COMEX إلى أقل بقليل من 700 ألف طن قصير. كما سجلت مجموعة الصلب فائدة مفتوحة قياسية، وحققت أعمال المعادن ثاني أفضل ربع ثانٍ في تاريخها خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وترى الإدارة أن التركيز على سلاسل الإمداد الأمريكية يعزز الطلب على معايير CME في النحاس ومعادن البطاريات والصلب.
أعادت CME Group نحو 1.2 مليار دولار إلى المساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 468 مليون دولار كتوزيعات فصلية عادية و695 مليون دولار عبر إعادة شراء الأسهم. ويبلغ متوسط هدف المحللين 299 دولاراً، مع أدنى هدف عند 260 دولاراً وأعلاه عند 330 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 218.31 و329.16 دولاراً. ويظل الإجماع محايداً، كما أن غياب قيمة مكرر ربحية قابلة للاستخدام في المعطيات يمنع تقييم السهم بدقة على أساس هذا المضاعف.
