| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 96 | 7.4x | 17.6x | ضمن الأفضل | |
النمو | 20 | 0.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 84 | 8.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 56 | 2.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 84 | 5.76% | 2.15% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 14 | -22.8% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Comcast Corporation عبر محفظة تجمع الاتصال واسع النطاق والخدمات اللاسلكية وحلول الشركات من جهة، والإعلام والبث والاستوديوهات والمتنزهات من جهة أخرى. يظل النطاق العريض المنتج المحوري في نشاط الاتصال، بينما توسّع الشركة قيمة العلاقة مع العميل من خلال Xfinity Wireless؛ وقد بلغ متوسط الإيراد للعلاقة المتقاربة نحو 85 دولاراً في الربع 2 من السنة المالية 2026. وفي الإعلام، تجمع NBC وTelemundo وBravo وPeacock بين إيرادات التوزيع والإعلانات، بينما تضيف الاستوديوهات إيرادات الأفلام والترخيص، وتحقق المتنزهات إيرادات الحضور والإنفاق داخل الوجهات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Comcast إيرادات قدرها 29.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 3.5 مليار دولار وربحية سهم قدرها 0.99 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 11.7%. ارتفعت الإيرادات المجمعة 5% على أساس سنوي وفق العرض المعدل شكلياً لاستبعاد Sky Germany، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك انخفضت 5%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.04 دولار. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 4.6 مليار دولار، أعادت منه 2.1 مليار دولار إلى المساهمين، شملت 900 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم.
أظهر مزيج القطاعات تبايناً واضحاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت إيرادات الإعلام 25% وأرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4%، وارتفعت إيرادات الاستوديوهات 25% مع زيادة أرباحها بمقدار 141 مليون دولار، بينما حققت Peacock أرباحاً قدرها 189 مليون دولار للمرة الأولى. في المقابل، انخفضت أرباح Connectivity & Platforms قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 5.8%، وتراجعت إيرادات التقارب 3.2%، كما ارتفعت إيرادات المتنزهات 3% لكن أرباحها انخفضت 5%. وعلى أساس السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 123.7 مليار دولار وصافي الدخل 20.0 مليار دولار وربحية السهم 5.39 دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 28.33 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 23 إلى 36 دولاراً، مقابل نطاق للسهم خلال 52 أسبوعاً بين 21.28 و32.86 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة النطاق السنوي بنحو 13.8%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. إجماع المحللين هو الشراء، لكن غياب مكرر ربحية معروض في البيانات الأساسية واتساع الأهداف يستدعيان موازنة التدفق النقدي ونمو اللاسلكي وPeacock مقابل انكماش أرباح Connectivity & Platforms، وضعف المتنزهات، وعدم اكتمال تفاصيل الفصل.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 29.9 مليار دولار وصافي الدخل 3.5 مليار دولار وربحية السهم 0.99 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ووفق النتائج المعدلة شكلياً لاستبعاد Sky Germany، ارتفعت الإيرادات 5%، بينما انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 5% وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.04 دولار. جاء دعم النمو من كأس العالم عبر Telemundo وPeacock، ومن الاستوديوهات واللاسلكي، في حين ضغطت استثمارات Connectivity & Platforms وتكاليف حقوق NBA على الأرباح.
حققت Peacock أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 189 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت هذه أول مرة تصل فيها إلى الربحية. ارتفعت إيراداتها 54%، مع نمو إيرادات التوزيع بأكثر من 50% والإعلانات بنحو 70%. ووصل عدد المشتركين المدفوعين إلى 48 مليوناً بعد إضافة مليوني مشترك خلال الربع، لكن الإدارة أوضحت في 23 يوليو 2026 أن الربحية قد تتقلب بين الأرباع بحسب توقيت الرياضة والمحتوى، مع توقع تحسنها على أساس سنوي.
أضافت Comcast رقماً قياسياً قدره 448 ألف خط لاسلكي صافٍ في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأنهت الفترة عند 10.2 مليون خط. نمت إيرادات الخدمة اللاسلكية 14%، بينما مثلت الخطط غير المحدودة المتميزة نحو 30% من توصيلات الهواتف المدفوعة لاحقاً. إلا أن النطاق العريض خسر 167 ألف مشترك وانخفض متوسط إيراده لكل مستخدم 3.8%، ولذلك لم يعوض اللاسلكي الضغط بالكامل بعد، رغم توقع الإدارة مساهمة تحويل الخطوط المجانية إلى مدفوعة في تحسين الاتجاهات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت إيرادات المتنزهات 3% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك انخفضت 5%. تأثرت Osaka بقيود السفر المرتبطة بالصين، وواجهت Beijing بيئة اقتصادية كلية صعبة، كما بدأ الحضور في Orlando بالضعف في يونيو 2026 واستمر الضغط في الربع 3 من السنة المالية 2026. في المقابل، قالت الإدارة إن Epic Universe واصل الأداء وفق توقعاتها وحقق استجابة قوية من الزوار وإنفاقاً أعلى للفرد.
قالت الإدارة في مكالمة 23 يوليو 2026 إنها تستهدف إكمال الفصل خلال نحو عام، مع إنشاء شركتين تملكان تصنيفات ائتمانية استثمارية قوية ومرونة لتمويل النمو. ستواصل الفرق خلال الأشهر التالية حسم هيكل رأس المال والميزانيات، ولم تضف الإدارة بعد تفاصيل عن الرفع المالي أو سياسة التوزيعات أو نسبة المبادلة. كما أوقفت Comcast إعادة شراء الأسهم اعتباراً من 1 يوليو 2026 وتتوقع بقاءها متوقفة حتى اكتمال الفصل.
إجماع المحللين المقدم لسهم CMCSA هو الشراء، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 28.33 دولاراً. تتراوح الأهداف بين 23 و36 دولاراً، وهو نطاق قدره 13 دولاراً يكشف اختلافاً كبيراً في تقدير مسار الأعمال. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.86 دولاراً بنحو 13.8%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة، ما يعكس مزيجاً من التفاؤل بنمو اللاسلكي وPeacock والحذر تجاه النطاق العريض والمتنزهات والفصل.
