| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 12.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 65 | 15.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 49 | 10.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 62 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 33 | 1.10% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 55 | 22.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 89 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Commercial Metals Company عبر ثلاث ركائز مترابطة: مجموعة الصلب في أمريكا الشمالية، ومجموعة الصلب في أوروبا، ومجموعة حلول البناء. وتحقق الشركة إيراداتها من بيع حديد التسليح وقضبان merchant bar وغيرها من منتجات الصلب، إلى جانب حلول Precast وTENSAR وINTERAX وGeoGrid وGalvaBar الموجهة لمشروعات البنية التحتية ومراكز البيانات والطاقة وتثبيت التربة. ويتيح الجمع بين مصانع الصلب وشبكة حلول البناء للشركة مشاركة فرص المشروعات وخدمة العملاء بمنتجات تتجاوز توريد حديد التسليح وحده.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 354 مليون دولار بهامش 14.2%، ما يشير حسابياً إلى إيرادات مجمعة تقارب 2.49 مليار دولار. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 173 مليون دولار وربحية مخففة للسهم قدرها 1.55 دولار، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة 142.4% سنوياً إلى 193 مليون دولار أو 1.73 دولار للسهم. وارتفعت الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 78.6% سنوياً، واتسع هامشها 440 نقطة أساس.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لمجموعة الصلب في أمريكا الشمالية 254 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 41%، وعادلت 134 دولاراً لكل طن مشحون. وكادت مبيعات مجموعة حلول البناء أن تتضاعف إلى 395 مليون دولار، منها 176 مليون دولار من أعمال Precast المستحوذ عليها، بينما ارتفعت أرباح المجموعة المعدلة 138% إلى 97.4 مليون دولار بهامش 24.7%. وحققت مجموعة الصلب في أوروبا 34.7 مليون دولار، لكن هذا الرقم تضمن ائتماناً لانبعاثات ثاني أكسيد الكربون بقيمة 20.4 مليون دولار.
إجماع المحللين على CMC هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 82 دولاراً ونطاق أهداف بين 75 و89 دولاراً، أي بفارق 14 دولاراً بين الحدين. يقع متوسط الهدف على مسافة تقارب 3.4% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 84.87 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 4.9%؛ لذلك تعكس الأهداف مجالاً محدوداً نسبياً فوق أعلى مستوى سنوي مسجل، بالتوازي مع مخاطر الطاقة الجديدة وأعباء الاستحواذات والإنفاق الرأسمالي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 78.6% سنوياً إلى 354 مليون دولار، واتسع الهامش 440 نقطة أساس إلى 14.2%. واستفادت مجموعة الصلب في أمريكا الشمالية من اتساع هامش المعدن بمقدار 111 دولاراً للطن مقارنة بالربع 3 من السنة المالية 2025 ومن منافع برنامج TAG. كما أضافت أعمال Precast مقدار 52.9 مليون دولار إلى أرباح مجموعة حلول البناء المعدلة، فيما تضمنت نتائج أوروبا ائتماناً لانبعاثات ثاني أكسيد الكربون بقيمة 20.4 مليون دولار.
تتوقع الإدارة زيادة متتابعة قدرها 40 إلى 50 مليون دولار في الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. ويُنتظر أن تستفيد مجموعة الصلب في أمريكا الشمالية بنحو 20 مليون دولار من عدم تكرار توقفات الصيانة، مع منفعة مماثلة تقريباً من ارتفاع الأحجام وتحسن الهوامش. كما تتوقع الشركة نمواً متتابعاً في منتصف نطاق العشرات لأرباح مجموعة حلول البناء، مقابل انخفاض إجمالي أرباح أوروبا بسبب عدم تكرار ائتمان ثاني أكسيد الكربون.
أسهمت أعمال Precast المستحوذ عليها بمبيعات قدرها 176 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 52.9 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتستهدف الشركة لأعمال Precast أرباحاً بين 165 و175 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع سجل طلبيات قياسي وفق وصف الإدارة. وتتوقع CMC من الاستحواذين منافع مشتركة بين 35 و40 مليون دولار على مدى ثلاث سنوات، مع بدء ظهورها في السنة الثانية والوصول الكامل إليها في السنة الثالثة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ استخدام الطاقة في Arizona 2 نسبة 75% خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، وأصبح المصنع ينتج الغالبية العظمى من أحجام merchant bar المستهدفة إلى جانب حديد التسليح. وتخطط CMC لبدء التشغيل الساخن لمصنع West Virginia في الجزء المتأخر من صيف 2026 بعد نحو 100 يوم من التأخير المرتبط بالطقس. وتتوقع الشركة إنتاجاً يقارب 250 ألفاً إلى 300 ألف طن من West Virginia خلال السنة المالية 2027، مع فترة تشغيل تدريجي تقدر بنحو 12 شهراً.
بلغ صافي الرافعة المالية المعدلة للاستحواذات 2.1 مرة في الربع 3 من السنة المالية 2026، وتستهدف الإدارة مستوى أقل من مرتين بحلول منتصف 2027 أو قبله. وتملك الشركة سيولة تقارب 1.8 مليار دولار ولا تواجه احتياجات إعادة تمويل قريبة، لكنها تتوقع إنفاقاً رأسمالياً قدره 550 مليون دولار في السنة المالية 2026. وفي 5 أغسطس 2026، ارتفعت القدرة المتبقية لإعادة شراء الأسهم إلى نحو 717 مليون دولار بعد زيادة التفويض بمقدار 600 مليون دولار.
