| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 34.4x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 93 | 62.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 62 | 46.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 79 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 31 | — | 2.15% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 58 | 36.7% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 47 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Celestica Inc. في تصميم وتصنيع الأنظمة الإلكترونية المعقدة، وتجمع بين القدرات الهندسية والتصنيع واسع النطاق لخدمة برامج الشبكات والحوسبة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ينقسم نشاطها إلى حلول الاتصالات والسحابة CCS، التي تشمل محولات الشبكات 400G و800G و1.6T وبرامج الحوسبة والتخزين، وحلول التكنولوجيا المتقدمة ATS التي تشمل معدات رأس المال وأعمالاً هندسية أخرى. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ولّد CCS نحو 81% من الإيرادات مقابل 19% لـATS، ما يجعل الطلب على مراكز البيانات والعملاء فائقي النطاق المحرك الأساسي للأعمال.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 4.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 62%، بينما سجلت بيانات EDGAR ربحاً إجمالياً قدره 577.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 368.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 3.17 دولار. وعلى الأساس المعدل، بلغت ربحية السهم 2.54 دولار بنمو 83%، وارتفع هامش التشغيل المعدل 80 نقطة أساس إلى مستوى قياسي للشركة عند 8.2%، رغم انخفاض هامش الربح الإجمالي المعدل 20 نقطة أساس إلى 11.5% بسبب مزيج أعمال CCS. وتظهر أحدث أرقام الاثني عشر شهراً إيرادات قدرها 17.2 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.4 مليار دولار.
حقق CCS إيرادات قدرها 3.81 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو 84%، وارتفع هامشه 40 نقطة أساس إلى 8.7%. وضمنه، نمت الاتصالات 62% بدعم برامج محولات 800G، وقفزت أعمال المؤسسات 167% مع تسارع برنامج حوسبة للذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لدى عميل فائق النطاق وقوة الطلب على التخزين؛ كما بلغت إيرادات HPS نحو 1.9 مليار دولار، أو 41% من إجمالي إيرادات الشركة. أما ATS فسجل 888 مليون دولار بنمو 8%، وارتفع هامشه 100 نقطة أساس إلى مستوى قياسي للقطاع عند 6.3%.
يصنف إجماع المحللين سهم CLS عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 462.36 دولار ونطاق أهداف واسع من 406 إلى 510 دولارات. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 2.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 474.03 دولار، بينما يمتد نطاق السهم السنوي من 183.66 إلى 474.03 دولار؛ ويعكس هذا الاتساع إعادة تقييم قوية مرتبطة بنمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يقابلها قلق بشأن تخفيف الملكية بعد طرح الأسهم البالغ 3 مليارات دولار. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً يمكن استخدامه للحكم على رخص السهم أو غلائه، لذلك يعتمد مرساة التقييم المتاحة أساساً على إجماع الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 4.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 62%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 83% إلى 2.54 دولار. نما قطاع CCS بنسبة 84% إلى 3.81 مليار دولار وأصبح يمثل 81% من إجمالي المبيعات. وداخل القطاع، ارتفعت إيرادات المؤسسات 167% بفعل تسارع برنامج حوسبة للذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لدى عميل فائق النطاق وقوة الطلب على التخزين، بينما نمت الاتصالات 62% بدعم محولات 800G و400G.
وصفت الإدارة كلاً من برنامج OpenAI ومنصة AMD Helios بأنه فرصة إيرادات بمليارات الدولارات خلال السنة المالية 2027. ستتعاون Celestica مع OpenAI وBroadcom في خارطة مسرّعات متعددة الأجيال تبدأ بمسرّع Jalapeno، ويُخطط لإنتاجه الكمي في السنة المالية 2027. وفي Helios، تصمم Celestica وتصنع محول شبكة التوسع الذي يشكل العمود الفقري للربط داخل الرف، مع عينات في نهاية السنة المالية 2026 وتسارع الإنتاج في النصف الأول من السنة المالية 2027.
رفعت الشركة توقع إيرادات السنة المالية 2026 إلى 20.5 مليار دولار، بما يعني نمواً قدره 65%، ورفعت توقع ربحية السهم المعدلة إلى 11.30 دولاراً، بما يعني نمواً قدره 87%. كما رفعت توقع هامش التشغيل المعدل إلى 8.4% والتدفق النقدي الحر إلى 600 مليون دولار، مع إنفاق رأسمالي مخطط له بنحو مليار دولار. وبالنسبة إلى السنة المالية 2027، تتوقع الإدارة أن يتسارع نمو الإيرادات ليتجاوز 65% وأن تتفوق وتيرة نمو ربحية السهم المعدلة على نمو الإيرادات، مدفوعة ببرامج 800G و1.6T وOpenAI وAMD Helios.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يأتي تركّز العملاء في المقدمة، إذ مثل ثلاثة عملاء 32% و17% و14% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026. كما يفوق طلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المعروض العالمي من المكونات، مع آجال توريد لبعض المنتجات تتجاوز 52 أسبوعاً واعتماد التنفيذ على توافر السيليكون والذاكرة ولوحات الدوائر المطبوعة. ويضيف ارتفاع المخزون إلى 3.4 مليار دولار وخطة إنفاق رأسمالي بنحو مليار دولار في السنة المالية 2026 عبئاً على رأس المال العامل إذا تأخر إطلاق البرامج.
ارتفع هامش التشغيل المعدل 80 نقطة أساس إلى مستوى قياسي قدره 8.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع وصول هامش CCS إلى 8.7% وهامش ATS إلى 6.3%. استفادت النتائج من ارتفاع أحجام الإنتاج والرافعة التشغيلية وزيادة مساهمة منتجات HPS التي تتضمن قيمة تصميمية وهندسية أعلى. لكن هامش الربح الإجمالي المعدل انخفض 20 نقطة أساس إلى 11.5% بسبب مزيج CCS، لذلك يعتمد استمرار التحسن على مزيج البرامج والانضباط في المصروفات.
سعّرت الشركة طرح 9.7 مليون سهم عادي عند 310 دولارات للسهم لتوفير نحو 3 مليارات دولار. خُصص التمويل لرأس المال العامل والإنفاق الرأسمالي الداعم لتوسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. يوفر الإصدار سيولة لبرامج النمو، لكنه يخفف ملكية المساهمين القائمين، وقد تراجع السهم بأكثر من 10% عقب إعلان التسعير في 6 أغسطس 2026.
