| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 39.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 31 | 5.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 53 | 9.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 51 | 2.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 53 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 88 | 25.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Clean Harbors عبر قطاعين مترابطين: الخدمات البيئية Environmental Services، التي تشمل معالجة النفايات الخطرة والتخلص منها وإعادة تدويرها وخدمات الحقول والاستجابة للطوارئ والخدمات الصناعية؛ وحلول الاستدامة Safety-Kleen Sustainability Solutions، التي تجمع الزيوت المستعملة وتعيد تكريرها وتبيع زيوت الأساس والمزائج ومواد التشحيم. وتستند قدرتها التنافسية إلى شبكة وطنية من المحارق والمدافن ومرافق المعالجة والفروع والأساطيل، بما يسمح لها بإدارة تدفقات نفايات متعددة وتقديم حلول متكاملة للعملاء.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع الإيراد 12% إلى 1.74 مليار دولار، وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 22% إلى 409 ملايين دولار. وبلغ الهامش المعدل 23.6%، وهو أعلى هامش فصلي في تاريخ الشركة وبزيادة 190 نقطة أساس، بينما ارتفع دخل العمليات 28% إلى 269 مليون دولار وزاد صافي الدخل 34%، مع ربحية سهم قدرها 3.22 دولارات. وللمقارنة، أظهرت بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيراداً قدره 1.5 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 445.4 مليون دولار، وصافي دخل قدره 63.2 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 1.19 دولار.
جاء النمو من القطاعين مع اختلاف واضح في المحركات؛ إذ زاد إيراد الخدمات الفنية ضمن Environmental Services بنسبة 18%، وارتفع إيراد Safety-Kleen Environmental Services بنسبة 11%، ونما إيراد Field Services بنسبة 3%. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لقطاع Environmental Services بنسبة 8%، ووصل هامشه إلى 27.9%، في حين قفز إيراد SKSS بأكثر من 40% وأرباحه المعدلة بنسبة 143% بفضل شح زيوت الأساس والمنتجات الممزوجة وارتفاع الأسعار الناتج عن اضطرابات الإمداد العالمية.
يصنف إجماع المحللين سهم CLH عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 353 دولاراً ونطاق واسع نسبياً بين 315 و390 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 335.94 دولاراً، بينما يقع الهدف الأدنى دونها، ما يعكس تفاؤلاً بالنمو مع تباين بشأن استدامة طفرة SKSS ومردود الاستثمارات الجديدة؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع الإيراد 12% إلى 1.74 مليار دولار، وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 22% إلى 409 ملايين دولار. وبلغ الهامش المعدل مستوى قياسياً قدره 23.6%، بزيادة 190 نقطة أساس، فيما ارتفع دخل العمليات 28% إلى 269 مليون دولار وبلغت ربحية السهم 3.22 دولارات. استفاد Environmental Services من ارتفاع الاستخدام والأحجام والمشروعات، بينما استفاد SKSS من شح زيوت الأساس والمنتجات الممزوجة وارتفاع الأسعار.
يمتد العقد 10 سنوات ويركز على نفايات الحرق ومياه الصرف المعقدة لدى عميل صناعي يوسع عملياته داخل الولايات المتحدة. يبدأ العقد في الربع 4 من السنة المالية 2026، مع إيراد متوقع يقارب 10 ملايين دولار خلال السنة المالية 2026، ثم يرتفع بنحو 15–20 مليون دولار سنوياً خلال فترة التوسع. وتتوقع الإدارة بلوغ معدل إيراد سنوي بين 80 و100 مليون دولار عند الوصول إلى الطاقة الكاملة في 2030، مع إمكان توسيع النطاق والمدة وفق خيارات العقد.
تقدم الشركة حلاً متكاملاً يشمل ثمانية خطوط أعمال، تبدأ بخدمات الغسل الميكانيكي والتخميل الكيميائي وترشيح المياه خلال مرحلة الإنشاء. وحتى 29 يوليو 2026، كانت قد فازت بأعمال في 10 مواقع وتقدم عروضاً لنحو 12 موقعاً إضافياً، مع إيراد متوقع بين 15 و20 مليون دولار في السنة المالية 2026. وتعتزم استثمار 50 مليون دولار إضافية خلال ثلاث سنوات، مستهدفة إيراداً سنوياً يقارب 200 مليون دولار بحلول نهاية 2028 وفق العرض المُعد، وهوامش في النطاق المتوسط إلى المرتفع من العشرينات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفع إيراد SKSS بأكثر من 40% وأرباحه المعدلة بنسبة 143% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعاً باضطرابات الإمداد في الشرق الأوسط وآسيا وشح المنتجات محلياً. وجمعت الشركة 61 مليون غالون من الزيوت المستعملة، بينما شكلت الغالونات الممزوجة المباعة مباشرة 11% من إجمالي الأحجام. لكن الإدارة وصفت النشاط بأنه دوري، وافترضت بقاء الربع 3 من السنة المالية 2026 قوياً ثم تراجع أسعار زيوت الأساس في الربع 4، ما يجعل استدامة المستوى الحالي غير مؤكدة.
اتفقت Clean Harbors في 29 يوليو 2026 على شراء ES&H نقداً مقابل 305 ملايين دولار، مع إغلاق متوقع في النصف الثاني من 2026 رهناً بالموافقة التنظيمية والشروط المعتادة. تمتلك ES&H ثلاثة عشر فرعاً في Louisiana وTexas، وتعمل في Field Services والاستجابة للطوارئ، بما في ذلك الاستجابات المائية وخدمة Forefront للتخطيط والتدريب وإدارة الجاهزية. وتتوقع Clean Harbors إيرادات سنوية تقارب 90 مليون دولار وأرباحاً معدلة بنحو 30 مليون دولار، إضافة إلى وفورات تكلفة تقارب 5 ملايين دولار بعد أول سنة تشغيل كاملة.
تستهدف الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 1.35 و1.41 مليار دولار، بمنتصف 1.38 مليار دولار ونمو يقارب 18% عن السنة المالية 2025. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 520 و580 مليون دولار، بمنتصف 550 مليون دولار، ونمواً بين 24% و28% في الأرباح المعدلة خلال الربع 3 من السنة المالية 2026. ويتضمن منتصف التوجيه نحو 275 مليون دولار من SKSS ونمواً بين 6% و9% في Environmental Services، لكنه لا يتضمن مساهمة من ES&H.
