| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | — | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 52 | 7.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 17 | -0.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 42 | 10.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 27 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 75 | -10.5% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 92 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Cleveland-Cliffs بوصفها شركة متكاملة رأسياً في صناعة الصلب بأمريكا الشمالية؛ إذ تجمع بين التعدين وإنتاج الكريات وصناعة الحديد والصلب والتصنيع اللاحق. تستمد أعمالها من توريد الصلب لقطاع السيارات الأمريكي، الذي يمثل قرابة نصف نشاط الصلب الكربوني المسطح الخفيف، إلى جانب منتجات الصفائح لبناء السفن، والصلب الكهربائي الموجّه الحبيبات لشبكات الكهرباء، والصلب المقاوم للصدأ، واللفائف المدرفلة على الساخن في كندا عبر Stelco.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 132 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 2.5%، بينما سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 145 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.25 دولار. تحسنت هذه النتائج مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، حين بلغت الإيرادات 4.9 مليار دولار والخسارة الإجمالية 82 مليون دولار والخسارة الصافية 237 مليون دولار، كما حققت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 286 مليون دولار، وهي الأفضل خلال عامين وثلاثة أمثال مستوى الربع السابق وفق الإدارة.
رغم التحسن الفصلي، ما زالت الصورة السنوية ضعيفة؛ فقد سجلت Cleveland-Cliffs في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 18.6 مليار دولار وخسارة إجمالية قدرها 860 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 1.5 مليار دولار. وتظهر أحدث بيانات الاثني عشر شهراً إيرادات قدرها 19.2 مليار دولار، مقابل خسارة إجمالية قدرها 202 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 879 مليون دولار، ما يعني أن التعافي التشغيلي لم يتحول بعد إلى ربحية صافية مستدامة.
إجماع المحللين على سهم CLF هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 11.43 دولار ونطاق بين 9 و15.6 دولاراً؛ ويقع الهدف الأعلى دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 16.7 دولاراً، بينما يزيد الهدف الأدنى على قاع النطاق البالغ 7.73 دولارات. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة كبيرة على تحقق قفزة الأرباح الموجهة للربع 3 من السنة المالية 2026 واستدامة تحسن الأسعار والتكاليف، في مقابل سجل خسائر بلغ 879 مليون دولار خلال أحدث اثني عشر شهراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتوقع الإدارة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 575 مليون دولار، مقارنة بـ286 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتستهدف شحن أكثر من 4.3 ملايين طن، مع ارتفاع متوسط سعر البيع 55 دولاراً للطن وانخفاض تكلفة الوحدة 10 دولارات للطن. تستند هذه التوقعات إلى دفتر طلبات قوي، وتراكم طلبيات ممتد، وانتهاء توقفات الصيانة والآثار المرتبطة بالطقس.
يمثل قطاع السيارات قرابة نصف نشاط Cleveland-Cliffs في الصلب الكربوني المسطح الخفيف. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الشحنات إلى عملاء السيارات أعلى مستوى خلال عامين، وقدرت الإدارة أن نحو 150 ألف طن من زيادة شحنات الربع التالي البالغة 300 ألف طن ستأتي من هذا القطاع. كما حصلت الشركة خلال السنة المالية 2026 على جوائز مورد من General Motors وToyota، وعادت أحجام طلاء صلب السيارات إلى مستويات مماثلة لعام 2023.
عادت الشركة إلى التدفق النقدي الحر الإيجابي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وحققت ربحاً إجمالياً قدره 132 مليون دولار وأرباحاً معدلة قدرها 286 مليون دولار. لكنها بقيت عند مستوى صافي الدخل خاسرة بمقدار 145 مليون دولار، أو 0.25 دولار للسهم، خلال الربع نفسه. كما سجلت أحدث بيانات الاثني عشر شهراً خسارة صافية قدرها 879 مليون دولار، ولذلك لا يمكن وصف التعافي حتى الآن بأنه عودة مكتملة إلى الربحية الصافية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الإدارة أن تضيف إعادة تسعير جزء كبير من العقود ثابتة السعر نحو 500 مليون دولار إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أساس سنوي. بدأت مفاوضات العقود غير المرتبطة بالسيارات في النصف الثاني من السنة المالية 2026، وكان من المتوقع إنجازها بحلول نوفمبر أو مطلع ديسمبر 2026. وذكرت الإدارة أن خلفية التسعير انتقلت من نحو 800 دولار عند مفاوضات السنة السابقة إلى قرابة 1,150 دولاراً وقت مكالمة 23 يوليو 2026، لكن تحقق المنفعة يظل مشروطاً بنتائج التفاوض والأسعار الفعلية.
أعلنت Cleveland-Cliffs في 21 أغسطس 2026 استثماراً إجمالياً قدره مليار دولار في Middletown Works. ستقدم وزارة الطاقة الأمريكية منحة بقيمة 500 مليون دولار، أي نصف التكلفة الإجمالية، ما يقلل التمويل المباشر المطلوب من الشركة. يستهدف المشروع رفع كفاءة المنشأة، وتحسين الفرن العالي قبل إعادة تبطينه المستحقة بحلول 2030، واستخدام غاز الفرن لتوليد الكهرباء في الموقع.
جعلت الإدارة خفض الدين الأولوية الأولى لتخصيص رأس المال حتى بلوغ هدف رافعة مالية دون 2.5 مرة. وتتوقع الشركة تحصيل معظم عائدات مبيعات العقارات البالغة 400 مليون دولار في النصف الثاني من السنة المالية 2026، إلى جانب التدفقات النقدية الناتجة من تحسن الأرباح. لا توجد استحقاقات ديون حتى عام 2029، لكن تحقيق هدف الرافعة خلال الاثني عشر شهراً التالية لمكالمة 23 يوليو 2026 يعتمد على تنفيذ توقعات الأرباح وتحويلها إلى تدفقات نقدية.