| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 11.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 18 | 4.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 90 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 17 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | — | — | 2.12% | غير متاح | |
الزخم | 100 | 79.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 82 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Grupo Cibest S.A. هي مجموعة خدمات مالية تعمل أساساً عبر Bancolombia، إلى جانب BAM وBanco Agricola والمنصات الرقمية Nequi وWompi وWenia. يعتمد نموذج الإيرادات على صافي دخل الفائدة من القروض ومحفظة الاستثمارات، ورسوم البطاقات والمدفوعات والتأمين المصرفي والخدمات الرقمية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفع صافي دخل الفائدة 16.5% على أساس فصلي، وارتفع صافي دخل الرسوم 9.8% فصلياً و17.7% سنوياً.
بحسب القوائم المالية المقدمة، سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 11,498.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 7,427.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 2,523.3 مليار دولار، بما يعادل هامش ربح إجمالي يقارب 64.6% وهامش صافي دخل يقارب 21.9%. وفي مكالمة النتائج أفادت الإدارة بأن صافي الدخل المحاسبي للربع بلغ 2.7 تريليون بيزو كولومبي، بزيادة فصلية قدرها 87%، وأن العائد السنوي على حقوق الملكية بلغ نحو 29% وهامش الفائدة الصافي بلغ 7.9%.
كان نمو محفظة القروض شبه مستقر فصلياً، لكنه بلغ 5.7% سنوياً و9.6% بعد استبعاد أثر العملات؛ وارتفعت الرهون العقارية 12% سنوياً والقروض الاستهلاكية 7.4%، بينما بقيت القروض التجارية مستقرة فصلياً. في المقابل، استفادت الأرباح من إعادة توزيع السيولة نحو استثمارات الدخل الثابت، إذ ارتفع هامش استثمارات المجموعة من 1.8% إلى 6% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، بالتوازي مع نمو الودائع 7% سنوياً و12% بعد استبعاد أثر العملات.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 97.33 دولار ونطاق أهداف بين 72 و110 دولارات. يقع متوسط الهدف بنحو 6% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 103.50 دولارات، بينما يكشف الفارق الكبير بين أدنى وأعلى هدف عن عدم يقين بشأن استدامة هوامش الاستثمارات وجودة الائتمان؛ ولا يتوافر مكرر ربحية صالح في المعطيات المقدمة لتقديم مرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل المحاسبي المعلن في المكالمة 2.7 تريليون بيزو كولومبي، بزيادة فصلية قدرها 87%، ووصل العائد السنوي على حقوق الملكية إلى نحو 29%. ارتفع صافي دخل الفائدة 16.5% فصلياً مع اتساع هامش الإقراض إلى 8.3% وهامش الاستثمارات إلى 6%. كما انخفضت المخصصات 17% إلى تريليون بيزو، وارتفع صافي دخل الرسوم 9.8% فصلياً و17.7% سنوياً.
تستهدف الإدارة نمو القروض بين 7% و8% في السنة المالية 2026. ورفعت توجيه هامش الفائدة الصافي إلى 7.4%–7.6% وتوجيه العائد على حقوق الملكية إلى 21%–22%. كما أبقت تكلفة المخاطر المتوقعة عند 1.6%–1.8%، وتتوقع نسبة كفاءة تقارب 48%.
وصل عدد مستخدمي Nequi الذين يحققون إيرادات إلى 18 مليوناً، وبلغ معدل النشاط 81.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ارتفعت الودائع 12% فصلياً إلى 7.6 تريليون بيزو، ونمت القروض 14% إلى 2.2 تريليون بيزو. وبلغ إجمالي الدخل 492 مليار بيزو، بزيادة فصلية قدرها 16%، بينما نما الدخل المالي 19% وصافي الرسوم 10%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستفيد الميزانية الحساسة للأصول من إعادة تسعير القروض مع ارتفاع سعر السياسة النقدية، وقد ارتفع هامش الإقراض من 7.8% إلى 8.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأوضحت الإدارة أن كل زيادة قدرها 100 نقطة أساس في الفائدة أصبحت تضيف نحو 25 نقطة أساس إلى الهامش، مقارنة بنحو 20 نقطة أساس سابقاً بعد بيع Banistmo. في المقابل، ارتفعت تكلفة الودائع من 4% إلى 4.4%، وقد يؤدي انعكاس دورة الفائدة لاحقاً إلى خفض هذا الدعم للهوامش.
بلغت تكلفة المخاطر 1.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، واستقرت نسب القروض المتعثرة لأجل 30 و90 يوماً تقريباً. مع ذلك، ظهرت ضغوط في بطاقات الائتمان والقروض الشخصية والرهون العقارية، وزادت قروض المرحلة الثانية بصورة محدودة لدى عملاء تجاريين معرضين للعملات وظاهرة El Nino. وحددت الإدارة الزلزال وEl Nino وتأثير قوة البيزو على المصدرين بوصفها المخاطر الثلاثة الرئيسية للنصف الثاني من السنة المالية 2026 والسنة المالية 2027.
أكملت Grupo Cibest في أغسطس 2026 الاستحواذ على 100% من Avista Colombia. تستهدف الصفقة تعزيز قدرات الإقراض المرتبط بالرواتب، الذي وصفته الإدارة بأنه قطاع منخفض المخاطر ويتمتع بإمكانات للنمو والبيع المتقاطع. وترى الإدارة إمكانية الجمع بين تقنية Avista ونموذجها التشغيلي ومزايا تمويل Bancolombia لتحسين الربحية وربما توسيع المنصة في أمريكا الوسطى.
