| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 63 | 13.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 46 | 9.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 95 | 27.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 70 | 1.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 14 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 16 | -33.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 44 | 23 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Check Point Software Technologies حلولاً للأمن السيبراني تركز على الوقاية الاستباقية وحماية الشبكات والسحابة ومساحات العمل والبيئات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي. ويجمع نموذج إيراداتها بين بيع أجهزة جدران الحماية، والاشتراكات الأمنية، وخدمات الدعم المرتبطة بالصفقات؛ وتشمل محركات محفظتها الناشئة أمن البريد الإلكتروني وCTEM وSASE ومنصة AI Defense وجدار AI Network Firewall. كما تعتمد تقنياتها الوقائية على Threat Cloud AI وأكثر من 100 وكيل ذكاء اصطناعي وبيانات قياس آتية من ملايين نقاط الإنفاذ.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 674 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 1%، بينما ارتفع إجمالي الربح من 585 مليون دولار إلى 588 مليون دولار بهامش إجمالي قدره 87%. وبلغ الدخل التشغيلي 260 مليون دولار، بما يعادل هامشاً تشغيلياً قدره 39%، فيما بلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 194 مليون دولار بانخفاض سنوي قدره 4%. أما صافي الدخل غير المتوافق مع المعايير المحاسبية فبلغ 264 مليون دولار، ووصلت ربحية السهم المعدلة إلى 2.55 دولار، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 2.45 دولار ومرتفعة 8% سنوياً.
مثلت إيرادات الاشتراكات 333 مليون دولار، أي نحو 49% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، ونمت 12% سنوياً، في حين انخفضت إيرادات المنتجات 14% بسبب ضعف الطلب على أجهزة جدران الحماية واضطراب التنفيذ بعد تغييرات منظمة المبيعات. جغرافياً، أسهمت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 44% من الإيرادات، والأمريكتان بنسبة 44%، وآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 12%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الإيرادات من 2.6 مليار دولار في السنة المالية 2024 إلى 2.7 مليار دولار في السنة المالية 2025، وصعد صافي الدخل من 845.7 مليون دولار إلى 1.1 مليار دولار وربحية السهم من 7.46 إلى 9.62 دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 146.3 دولار، ضمن نطاق واسع بين 105 و188 دولاراً، ويظل المتوسط أقل بنحو 31% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 210.66 دولار، ما يعكس إعادة تقييم مرتبطة بضعف الأجهزة واضطراب التنفيذ التجاري. ويشير إجماع الحياد وغياب مكرر ربحية متاح في المعطيات إلى أن حجة التقييم تعتمد على تحقق انتعاش الربع 4 من السنة المالية 2026 ونمو المنتجات الناشئة، مع بقاء الحد الأدنى المستهدف البالغ 105 دولارات دليلاً على مخاطر التنفيذ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Check Point في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 674 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 1%. وسجلت الشركة إجمالي ربح قدره 588 مليون دولار بهامش 87%، ودخلاً تشغيلياً قدره 260 مليون دولار بهامش 39%. وبلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 194 مليون دولار، بينما وصل صافي الدخل غير المتوافق مع المعايير إلى 264 مليون دولار. وحققت ربحية سهم معدلة قدرها 2.55 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 2.45 دولار.
كانت الاشتراكات المحرك الرئيسي للنمو في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ ارتفعت إيراداتها 12% إلى 333 مليون دولار. وتجاوز النمو المجمع في الإيرادات السنوية المتكررة لأمن البريد الإلكتروني وCTEM وأمن الذكاء الاصطناعي 40% سنوياً. كما زادت الفوترة المحسوبة لهذه المنتجات 35%، ما يوضح أن المحفظة الناشئة تنمو أسرع بكثير من الإيرادات الكلية البالغة نسبة نموها 1%. وتدعم هذه المنتجات منصة تشمل AI Defense وAI Network Firewall.
انخفضت إيرادات المنتجات 14% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب انخفاض الطلب على أجهزة جدران الحماية واضطراب التنفيذ الناجم عن تغييرات منظمة الذهاب إلى السوق. وقالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إن الربع 3 من السنة المالية 2026 سيشهد اتجاهاً مشابهاً، مع انتقال بعض الصفقات الكبيرة إلى الربع 4. وأكد المدير المالي أن السبب يبدو داخلياً بدرجة أكبر من كونه تغيراً جوهرياً في سلوك العملاء، استناداً إلى تحسن الصفقات المؤهلة واستقرار فريق المبيعات. وتتوقع الشركة عودة إيرادات المنتجات إلى النمو في الربع 4 من السنة المالية 2026، لكن هذا التوقع يجعل النتائج شديدة الاعتماد على التنفيذ في ذلك الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت Check Point في 30 يوليو 2026 إطلاق AI Network Firewall بوصفه جزءاً من منصة AI Defense. ويهدف المنتج إلى مراقبة المطالبات وإجراءات الوكلاء وتفاعلات النماذج والتحكم فيها وحمايتها عبر الشبكات والسحابة وSASE. وتربطه الشركة بمنظومة Threat Cloud AI التي تستخدم أكثر من 100 وكيل ذكاء اصطناعي وبيانات من ملايين نقاط الإنفاذ. غير أن الأثر المالي المنفصل للمنتج لم يُحدد، ولذلك يأتي الدليل الكمي المتاح من نمو الإيرادات السنوية المتكررة المجمعة لأمن البريد الإلكتروني وCTEM وأمن الذكاء الاصطناعي بأكثر من 40%.
حافظت الشركة في 30 يوليو 2026 على إرشادات السنة المالية 2026 دون تغيير، وحددت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بين 665 و685 مليون دولار. كما توقعت إيرادات اشتراكات بين 332 و343 مليون دولار وربحية سهم معدلة بين 2.43 و2.53 دولار في ذلك الربع. وأوضحت الإدارة أن تحقيق منتصف إرشادات السنة المالية يتطلب نمواً يقارب 6.5% في الربع 4 من السنة المالية 2026 وإيرادات تقارب 800 مليون دولار. وسيكون تحول إيرادات المنتجات من انخفاض متوقع في الربع 3 إلى نمو في الربع 4، إلى جانب إغلاق الصفقات المؤجلة، أهم اختبار لهذه الإرشادات.
بلغ النقد والأوراق المالية القابلة للتداول والودائع 4.2 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. وحقق التدفق النقدي الحر المعدل 161 مليون دولار، بما يعادل 24% من الإيرادات. وخلال الربع نفسه، اشترت الشركة نحو 2.5 مليون سهم مقابل 325 مليون دولار بمتوسط 131 دولاراً للسهم. كما أعلنت توسيع برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة ملياري دولار، وتتوقع خفض عدد الأسهم المخفف في الربع 3 من السنة المالية 2026 بنحو 1.5 مليون سهم.
