| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 60 | 13.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 18 | 2.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 53 | 15.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 41 | 4.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 36 | 1.19% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 40 | -9.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 46 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Choice Hotels International نموذج امتياز فندقي خفيف الأصول، وتحقق إيراداتها أساساً من الإتاوات ورسوم الامتياز والخدمات التي تقدمها لأصحاب الفنادق، إلى جانب رسوم الشراكات والمشتريات. تعتمد معادلة النمو على زيادة عدد الغرف، ورفع الإيراد لكل غرفة متاحة، وتحسين متوسط معدل الإتاوة، وتوسيع الخدمات غير المرتبطة بالغرف؛ وقد بلغت رسوم الشراكات والخدمات 28.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 6%. وتضم محركاتها التشغيلية علامات مثل Comfort وCountry Inn & Suites by Radisson وCambria وEverhome، بينما مثّلت فنادق الإقامة الممتدة أكثر من 40% من خط تطوير الغرف في الولايات المتحدة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات وفق قوائم EDGAR قدرها 440.8 مليون دولار، وصافي دخل قدره 64.3 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 1.41 دولار؛ ويعادل ذلك هامش صافي دخل محسوباً بنحو 14.6%. وعلى أساس الشركة التشغيلي المستبعد منه الإيراد القابل للاسترداد من العقارات ذات الامتياز والإدارة، ارتفعت الإيرادات 7% إلى 277 مليون دولار، وزادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6% إلى نحو 175 مليون دولار، كما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 5% إلى 2.02 دولار.
جاء نمو الأرباح من تحسن إتاوات الولايات المتحدة، وارتفاع الإيراد لكل غرفة متاحة، واتساع معدل الإتاوة، ونمو برامج وخدمات أصحاب الامتياز وإيرادات الشراكات، إضافة إلى أثر التحول إلى الامتياز المباشر في كندا. ارتفع عدد الغرف عالمياً 2.6%، ونما الإيراد لكل غرفة متاحة 1.3% في الولايات المتحدة و1.7% عالمياً على أساس محايد للعملات، بينما زاد متوسط معدل الإتاوة الأمريكي 11 نقطة أساس. في المقابل، ارتفعت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية المعدلة 7%، ما خفّض جزءاً من أثر نمو الإيرادات والإتاوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 109.38 دولارات، مقابل نطاق واسع بين 86 و128 دولاراً وإجماع «حياد»، ما يعكس تبايناً ملحوظاً في تقدير أثر تحسن الغرف والإتاوات مقابل ضعف التدفق النقدي وضغوط المصروفات. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 123.82 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف هذه القمة بقليل ويقترب أدنى هدف من القاع البالغ 84.04 دولاراً؛ ولا يتوافر مكرر ربحية صالح ضمن المعطيات يسمح بمقارنة إضافية موثوقة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Choice Hotels إيرادات وفق قوائم EDGAR قدرها 440.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 64.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.41 دولار. وعلى الأساس التشغيلي المستبعد منه الإيراد القابل للاسترداد، ارتفعت الإيرادات 7% إلى 277 مليون دولار. زادت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6% إلى نحو 175 مليون دولار، مدفوعة بارتفاع الإتاوات الأمريكية ورسوم الشراكات والاستفادة من الامتياز المباشر في كندا.
رفعت الشركة توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 635–650 مليون دولار في السنة المالية 2026. كما رفعت توقع نمو الإيراد لكل غرفة متاحة في الولايات المتحدة إلى نطاق 0%–1.25%، والنمو العالمي إلى 0%–1%. أما ربحية السهم المعدلة المتوقعة فأصبحت 6.86–7.10 دولارات، مع ضغط من مصروفات فائدة ومعدل ضريبة فعلي أعلى.
تتوقع Choice Hotels أن تمثل التحويلات نحو 90% من افتتاحات الولايات المتحدة في السنة المالية 2026، مقارنة بنسبة تاريخية في منتصف الستينيات. ارتفعت اتفاقيات امتياز التحويل الأمريكية 82% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونما خط التحويلات 24% على أساس سنوي. كما تقلص متوسط الوقت بين التوقيع والافتتاح بنحو شهر، وتتوقع الشركة فتح قرابة 75% من الاتفاقيات الموقعة منذ بداية السنة المالية 2026 خلال السنة نفسها.
حسّنت منصة EasyBid معدل تحويل طلبات عروض المجموعات بمقدار 360 نقطة أساس وأسهمت في زيادة إيرادات المجموعات 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وخفضت أداة Charlie داخل نظام إدارة العقارات طلبات الدعم التشغيلي بنحو 40% في تجربة أولية. وفي برنامج Choice Privileges، نما عدد الأعضاء 7% إلى 77 مليوناً وارتفعت مساهمة الولاء بأكثر من 250 نقطة أساس خلال الربع.
انخفضت النفقات الرأسمالية لتطوير الفنادق 80% في النصف الأول من السنة المالية 2026، وتتوقع الشركة انخفاضاً بنحو 70% للسنة المالية 2026 كاملة. تمتلك الشركة 19 فندقاً عاملاً بالكامل وفندقاً واحداً قيد الإنشاء، ولا توجد فنادق مملوكة بالكامل إضافية في خط التطوير. وتبلغ القيمة الدفترية للبرامج المرتبطة بالفنادق المملوكة والمشروعات المشتركة والإقراض نحو 650 مليون دولار، منها قرابة 450 مليون دولار في الفنادق المملوكة، مع توقع أول عملية تصرف في النصف الأول من 2027 وفق ظروف السوق.
انخفض التدفق النقدي التشغيلي إلى 67 مليون دولار في أول ستة أشهر من السنة المالية 2026 من 116 مليون دولار في الفترة المقابلة، بالتزامن مع زيادة تكاليف اتفاقيات الامتياز والاستثمارات القابلة للاسترداد. كما ارتفعت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية المعدلة 7% في الربع 2، وظل نمو الإيراد لكل غرفة متاحة في الولايات المتحدة عند 1.3% مع فجوة مقابل مؤشر مزيج الشرائح الفندقية. ويضيف اعتماد نحو 90% من افتتاحات الولايات المتحدة في السنة المالية 2026 على التحويلات حساسية لسرعة إتمام الاتفاقيات وفتح الفنادق.
