| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | 14.3x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 5.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 9.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 39 | 4.8x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 70 | 0.54% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 44 | -8.6% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 73 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
74% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Churchill Downs Incorporated منظومة تجمع بين سباقات الخيل الحية، وآلات السباق التاريخية HRM، وخدمات المراهنة والتقنيات المرتبطة بها، إضافة إلى عقارات الألعاب الإقليمية. ترتكز استراتيجية الشركة على ثلاثة أصول رئيسية: Kentucky Derby بوصفه الحدث الأبرز الذي يولد إيرادات الحضور والبث والرعاية والترخيص والمراهنات، وأعمال HRM في Kentucky وVirginia وNew Hampshire، ومنصة TwinSpires للتوزيع المباشر للمستهلكين وللشركات. كما تمتلك الشركة تقنية Exacta التي تدعم تشغيل HRM وتتيح توسيع المنصة مع مشغلين داخل الولايات المتحدة وخارجها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قياسية بلغت 980 مليون دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي، وصافي دخل قدره 241 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 24.6%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 477 مليون دولار، بزيادة 6% وبما يعادل هامشاً معدلاً محسوباً بنحو 48.7%، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 11% إلى 3.45 دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 3.0 مليارات دولار وصافي الدخل 413.4 مليون دولار وربحية السهم 5.91 دولارات تقريباً.
كان مزيج الأداء في الربع 2 من السنة المالية 2026 واسعاً: ارتفعت الأرباح المعدلة للسباقات الحية والتاريخية 7%، وزادت أرباح عقارات Kentucky العاملة بنظام HRM بنسبة 10%، ونمت أعمال Virginia بنسبة 1% مع استقرار هامشها عند 46%. وارتفعت أرباح قطاع Wagering Services and Solutions بأكثر من 8% بدعم من TwinSpires وتوسع Exacta، في حين زادت أرباح قطاع Gaming بنسبة 5% وظلت هوامش الكازينوهات المملوكة بالكامل مستقرة تقريباً على أساس المتاجر المماثلة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 145 دولاراً، وهو أعلى بنحو 22.5% من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 118.35 دولاراً، مع إجماع مصنف عند «شراء». غير أن أعلى هدف وأدنى هدف يساويان 145 دولاراً، ما يعني أن نطاق الأهداف المتاح لا يقدم تبايناً يمكن استخدامه لاختبار السيناريو المتحفظ، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 79.40 إلى 118.35 دولاراً. لذلك يستند الجانب الإيجابي في التقييم إلى نمو الأرباح والتدفق النقدي وقيمة الأصول، في حين يرتبط الجانب المتحفظ برفع مالي قدره 3.7 مرة ومخاطر تنفيذ بيع العقارات التسعة وإعادة تشكيل المحفظة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات رقماً قياسياً قدره 980 مليون دولار، بزيادة 5%، ووصل صافي الدخل إلى 241 مليون دولار. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6% إلى 477 مليون دولار، بينما زادت ربحية السهم المعدلة 11% إلى 3.45 دولار. وساهم Kentucky Derby في رفع أرباح Churchill Downs Racetrack المعدلة بمقدار 16 مليون دولار، بالتوازي مع نمو Kentucky HRM وTwinSpires وExacta.
استقبل Derby Week لعام 2026 أكثر من 386 ألف ضيف، منهم نحو 150 ألفاً في Derby Day، ما يتيح للشركة توزيع الطلب على أيام وتجارب وأسعار متعددة. وتجاوزت ذروة مشاهدة Kentucky Derby نحو 24 مليوناً، بينما بلغ متوسط مشاهدة Kentucky Oaks في وقت الذروة أكثر من 2.4 مليون عبر NBC. كما أضاف اتفاق NBC الجديد 10 ملايين دولار إلى إيرادات البث، وتتوقع الإدارة أن يضيف Derby Week بين 15 و18 مليون دولار إلى الأرباح المعدلة في السنة المالية 2026 مقارنة بالسنة المالية السابقة.
تستكشف الشركة بيع تسعة عقارات مملوكة بالكامل تشمل Calder وTerre Haute وHard Rock Iowa وOxford وOcean Downs وHarlow's وRiverwalk وdel Lago وPresque Isle. وترجح الإدارة تنفيذ المبيعات بصورة منفردة أو في مجموعات صغيرة، وقد عينت Macquarie Capital للمساعدة في العملية. وتعتزم الشركة استخدام أي حصيلة لخفض الرفع المالي بصورة كبيرة، وإعادة شراء الأسهم، والاستثمار الانتقائي في Churchill Downs Racetrack والمشروعات مرتفعة العائد، مع الاحتفاظ بعقارات HRM في Kentucky وVirginia وNew Hampshire.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تشغل الشركة ثمانية مواقع HRM في Kentucky تضم نحو 5,300 آلة، وقد ارتفعت أرباحها المعدلة 10% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وفي Virginia تمتلك الشركة الحق الحصري في عشرة تراخيص و5,000 آلة، وتدرس استفتاءين في Pulaski وAmherst County مع إمكانية إعادة توزيع الآلات نحو المواقع الأعلى عائداً. كما تستهدف افتتاح Rockingham Grand Casino في Salem في منتصف 2027، وتعمل على توسيع Exacta وإضافة ألعاب طاولة إلكترونية إلى عروضها.
واجهت مواقع وسط Virginia ضغطاً من Petersburg Casino بعد افتتاحه في يناير أو أوائل فبراير 2026، واقتصر نمو الأرباح المعدلة للولاية على 1% مع هامش ثابت عند 46%. وبلغ صافي الرفع المالي وفق تعهدات البنوك 3.7 مرة بنهاية يونيو 2026، مع توقع بقائه بين 3.6 و3.8 مرة حتى نهاية السنة المالية 2026. كذلك يعتمد جزء من خفض الدين وإعادة شراء الأسهم على إتمام بيع تسعة عقارات، بينما يحتاج توسع HRM إلى استفتاءات وموافقات تنظيمية.
تتوقع الشركة إنفاقاً رأسمالياً للمشروعات بين 180 و220 مليون دولار، وإنفاقاً للصيانة بين 90 و110 ملايين دولار خلال السنة المالية 2026. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026 أنفقت 79 مليون دولار على المشروعات و38 مليون دولار على الصيانة، وولدت تدفقاً نقدياً حراً قدره 474 مليون دولار. وبلغ المتبقي ضمن برنامج إعادة شراء الأسهم 430 مليون دولار بنهاية يونيو 2026، بالتزامن مع خطة لخفض الرفع المالي وتمويل Victory Run ومشروعات السباقات الحية والتاريخية مرتفعة العائد.