| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 30.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 37 | 2.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 84 | 13.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | 1.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 38 | 1.27% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 51 | 7.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 63 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Church & Dwight عبر ثلاثة أقسام هي النشاط المحلي في الولايات المتحدة، والنشاط الدولي، والمنتجات المتخصصة، وتحقق إيراداتها من محفظة علامات استهلاكية تشمل ARM & HAMMER وTHERABREATH وHERO وTOUCHLAND وBATISTE وZICAM وTrojan. يعتمد النمو على زيادة أحجام المبيعات، وتحسين مزيج الأسعار والمنتجات، والابتكار، وتوسيع التوزيع، ونقل العلامات المكتسبة إلى أسواق جديدة؛ وقد مثّلت المبيعات العالمية عبر التجارة الإلكترونية 25.5% من إجمالي مبيعات المنتجات الاستهلاكية في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد نموها 22.7%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق بيانات EDGAR نحو 1.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 693.9 مليون دولار، وصافي الدخل 202.8 مليون دولار، وربحية السهم 0.85 دولار. وأفادت الشركة بأن صافي المبيعات المعلن ارتفع 1.6% إلى 1.53 مليار دولار، بينما نمت المبيعات العضوية 5.8% مقابل توقعها السابق البالغ 3%، مدفوعة بزيادة الأحجام 4.3% وتحسن السعر والمزيج 1.5%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.89 دولار، متجاوزة توقع الشركة البالغ 0.88 دولار، لكنها جاءت دون تقدير FactSet البالغ 0.90 دولار.
كان النمو العضوي واسع النطاق في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ سجل النشاط المحلي نمواً بنسبة 5.1%، والنشاط الدولي 9.1%، والمنتجات المتخصصة 2.8%. وارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل 40 نقطة أساس إلى 45.4%، بعدما عوضت الإنتاجية والاستحواذات الأعلى هامشاً وتحسن الحجم والسعر والمزيج ضغوط التضخم والرسوم الجمركية والنقل. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من بيانات 2026، بلغت الإيرادات 6.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 2.8 مليار دولار، وصافي الدخل 744.8 مليون دولار، وربحية السهم نحو 3.13 دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 108.88 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 97 و115 دولاراً، ويحمل السهم إجماع «شراء». يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 106.04 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 81.33 دولار؛ ويعكس هذا التقييم توقع استمرار نمو الأحجام وتوسع الهامش، لكنه يظل معرضاً لتوجيه ربحية الربع 3 من السنة المالية 2026 الأدنى من توقع السوق ولضغوط التضخم والمنافسة الترويجية. ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، لذلك لا يمكن الحكم من هذا المصدر على رخص السهم أو غلائه نسبةً إلى أرباحه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
نمت المبيعات العضوية 5.8% مقابل توقع الشركة البالغ 3%، وكان النمو مدفوعاً بزيادة الأحجام 4.3% وتحسن السعر والمزيج 1.5%. سجل النشاط المحلي نمواً عضوياً 5.1%، والنشاط الدولي 9.1%، والمنتجات المتخصصة 2.8%. وكانت THERABREATH وHERO وARM & HAMMER لفضلات القطط وZICAM من أبرز المساهمين، إلى جانب نمو التجارة الإلكترونية العالمية 22.7%.
أكملت Church & Dwight الاستحواذ على MISS MOUTH's في يونيو 2026، ووصفتها بأنها العلامة الأولى لمزيلات البقع على Amazon. نما استهلاك العلامة بأكثر من 50% في الربع 2 من السنة المالية 2026، واكتسبت نحو 3.5 نقاط من الحصة، ووصلت حصتها لدى أحد كبار تجار التجزئة إلى 13% بعد بضعة أشهر فقط. ويظل اختراق الأسر عند 2.5% مقابل 50% للفئة، والتوزيع عند 35% مقابل 80% للفئة، ما يحدد مجال التوسع دون الحاجة إلى افتراض معدل نمو مستقبلي غير معلن.
ارتفع استهلاك غسول الفم THERABREATH بأكثر من 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وزادت حصته 4.5 نقاط إلى 25.3%، ما عزز موقعه في المرتبة الثانية داخل الفئة. لا يتجاوز اختراقه للأسر 14% مقابل 65% لفئة غسول الفم، وهو فارق يتيح توسيع قاعدة الاستخدام. كما حصل معجون أسنان THERABREATH على نقطة مئوية واحدة من سوق معجون الأسنان بعد اكتمال دخوله إلى المتاجر الفعلية خلال الأشهر السابقة للمكالمة، وقالت الإدارة إن أداء الإطلاق وافق توقعاتها أو تجاوزها قليلاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة توقع نمو المبيعات العضوية إلى نحو 4%–5% من 3%–4%، ورفعت نطاق نمو ربحية السهم المعدلة إلى 6%–8% من 5%–8%. كما تتوقع توسع هامش الربح الإجمالي المعدل بنحو 100–120 نقطة أساس وتدفقاً نقدياً تشغيلياً يقارب 1.175 مليار دولار، مع نفقات رأسمالية تقارب 130 مليون دولار. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع نمواً عضوياً يقارب 3% وربحية سهم معدلة قدرها 0.89 دولار، مقابل توقع سوق بلغ 0.93 دولار.
ارتفع الهامش الإجمالي المعدل 40 نقطة أساس إلى 45.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 رغم أثر سلبي بلغ 400 نقطة أساس من التضخم والرسوم الجمركية والنقل. ساهمت برامج الإنتاجية بنحو 150 نقطة أساس، والاستحواذات الأعلى هامشاً بنحو 110 نقاط أساس، بينما أضاف مزيج الحجم والسعر والمنتج معاً 180 نقطة أساس إلى جسر الهامش. وتتضمن توقعات السنة المالية 2026 نحو 30 مليون دولار من ضغوط المواد الخام والنقل والأعباء المرتبطة بصراع الشرق الأوسط، إلى جانب فائدة متوقعة قدرها 15 مليون دولار من المرحلة الثانية لاستردادات الرسوم خلال النصف الثاني.
تشتد المنافسة في الغسيل، حيث ارتفع ترويج Henkel بمقدار 1,100 نقطة أساس وترويج Procter بنحو 200 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع ارتفاع حساسية المستهلك للعروض. وفي الولايات المتحدة، نما استهلاك BATISTE بنحو 2% مقابل نمو الفئة 5.5%، وفقدت العلامة 1.4 نقطة من الحصة. ويضاف إلى ذلك ضغط تكاليف يعادل 400 نقطة أساس على الهامش الفصلي وتوجيه ربحية سهم للربع 3 من السنة المالية 2026 يقل بأربعة سنتات عن توقع السوق.
