| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 12.2x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 31 | -3.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 78 | 11.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 98 | 7.67% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 58 | -30.3% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
7% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Chagee علامة لمشروبات الشاي، يرتكز نشاطها على الشاي بالأوراق الكاملة والحليب الطازج، وتحقق الإيرادات عبر شبكة تجمع متاجر الامتياز والمتاجر المملوكة للشركة. في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغت الشبكة 7,639 متجراً، منها 6,756 متجر امتياز و883 متجراً مملوكاً للشركة، وشكّلت إيرادات متاجر الامتياز 72.5% من الإيرادات المعلنة في المكالمة. ولذلك تعتمد استدامة نشاطها على جاذبية المنتجات واقتصاديات المتاجر واستمرار إقبال المستهلكين، مع زيادة حضور التشغيل المباشر ضمن نموذج الأعمال.
بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 نحو 3.4 مليار يوان، بنمو 2.2% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، وبلغ صافي الدخل 465.9 مليون يوان مقابل 69.5 مليون يوان في الربع 2 من السنة المالية 2025. ووصل الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 إلى 15.4% مقابل 3.2% في الربع نفسه من السنة المالية السابقة، بينما بلغت ربحية السهم المخفّضة 2.44 يوان. وتوضح هذه النتائج أن التحسن الأبرز جاء من الربحية وضبط التكاليف، إذ كان الإيراد بحسب بيانات EL7 في الربع 1 من السنة المالية 2026 البالغ 3.5 مليار يوان أعلى من مستواه في الربع التالي.
تجمع استراتيجية Chagee بين تنشيط الطلب داخل الصين والتوسع الخارجي؛ ففي نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، ضمت الصين الكبرى 7,240 متجراً مقابل 399 متجراً خارجها. وأطلقت الشركة 17 منتجاً خلال ذلك الربع، شملت توسيع التشكيلة إلى مشروبات جديدة وgelato، بينما نما إجمالي قيمة المبيعات خارج الصين الكبرى 114.3% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة و18.2% مقارنة بالربع السابق. لكن الإدارة وصفت السنة المالية 2026 بأنها سنة تعديل واستقرار، مع إعطاء جودة النمو أولوية على سرعة زيادة الحجم.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-27
تجاوز نمو الإيراد السنوي المستوى المرجعي 2.2% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30
استدامة الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 عند المستوى المرجعي 15.4% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30
الموعد: 2026-08
تبلغ القيمة الاسترشادية وفق أهداف المحللين 15 دولاراً، ضمن نطاق من 10 دولارات إلى 16 دولاراً، وهي تعكس توقعات النمو، لكنها منخفضة الثقة لاعتمادها على محلل واحد، كما أن هذه الطريقة تميل إلى التفاؤل بطبيعتها. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 12 دولاراً، ضمن نطاق من 4.44 دولاراً إلى 26 دولاراً، وتقيّم Chagee مثل نظيراتها باستخدام مضاعف مبيعات وسيط 1.2 لدى 51 شركة. أما القيمة بلا نمو فتبلغ 11 دولاراً عند معدل خصم 12.6%، وتقيس قيمة الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إذا استمر ثابتاً إلى الأبد. تتقارب قيمة مضاعف الصناعة والقيمة بلا نمو، بينما يرتفع هدف المحللين عنهما لأنه يتضمن توقعات نمو، ويشير اتساع نطاق مضاعف الصناعة إلى تفاوت كبير بين تقييمات الشركات النظيرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجمع Chagee بين متاجر الامتياز والمتاجر المملوكة للشركة لبيع مشروبات الشاي، ومنها BOYA Tea Latte وتشكيلات الشاي بالحليب الطازج. في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، ضمت الشبكة 6,756 متجر امتياز و883 متجراً مملوكاً للشركة. وشكلت إيرادات متاجر الامتياز 72.5% من الإيرادات المعلنة في مكالمة ذلك الربع، ولذلك تبقى قوة شبكة الامتياز عنصراً أساسياً في نموذج الأعمال.
بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 3.4 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بنمو 2.2% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة. في المقابل، بلغ صافي الدخل 465.9 مليون يوان مقابل 69.5 مليون يوان في الربع نفسه من السنة المالية السابقة، وارتفع الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 إلى 15.4% مقابل 3.2%. وهذا يجعل تحسين الكفاءة وضبط التكاليف تفسيراً رئيسياً لتحسن الأرباح، بينما يحتاج تسارع المبيعات إلى دليل مستقل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحول نمو مبيعات المتاجر المماثلة إلى أعلى من 0% في أغسطس 2026 كما توقعت الإدارة
أطلقت Chagee عدد 17 منتجاً في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، وهو أعلى عدد لإطلاقاتها في ربع واحد وفق الإدارة. وبحلول أغسطس 2026، وصل gelato إلى أكثر من 190 متجراً، مع زيادة تجاوزت 20% في إجمالي قيمة المبيعات عبر القنوات غير الإلكترونية بالمتاجر التجريبية. وتدعم هذه التجارب توسيع مناسبات الاستهلاك وجذب عملاء جدد، لكن نتائج المتاجر التجريبية لا تثبت وحدها تحقق الأثر نفسه على مستوى الشبكة.
بلغ النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 6.6 مليار يوان مقابل إجمالي دين 1.4 مليار يوان في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 بحسب بيانات EL7، ما يوفر غطاءً مالياً للتوسع. لكن الدين ارتفع 87.7% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، وقد يشمل التزامات الإيجار وفق تعريف المزوّد. وبلغ عدد الأسهم المخفّضة 193.0 مليون سهم مقابل 183.5 مليون سهم في الربع نفسه من السنة المالية السابقة، ولذلك تظل متابعة الدين وقاعدة الأسهم ضرورية حتى مع تنفيذ إعادة الشراء.
موعد إعلان الأرباح المتوقع هو 2026-11-27. يشكل نمو الإيراد البالغ 2.2% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، والهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 البالغ 15.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، مستويين مرجعيين لتقييم تطور النشاط. كما يستحق التأكيد توقع الإدارة المعلن في 2026-08-28 بتحول نمو مبيعات المتاجر المماثلة إلى موجب في أغسطس 2026، لأن تعافي المتاجر القائمة سيعزز الدليل على تحسن الطلب.