| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 6.4x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 90 | 42.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 66 | 12.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 78 | 0.96% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 76 | 82.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 91 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
16% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Centerra Gold Inc. في إنتاج الذهب والنحاس وتطوير أصول الموليبدينوم، وتأتي العمليات القائمة من Mount Milligan وOksut، بينما يشمل مسار النمو Goldfield وKemess وإعادة تشغيل Thompson Creek إلى جانب منشأة Langeloth. في الربع 2 من السنة المالية 2026، باعت الشركة أكثر من 72 ألف أونصة ذهب و13.4 مليون رطل نحاس، كما باعت Langeloth نحو 3.8 مليون رطل موليبدينوم؛ وبلغ متوسط السعر المحقق 3,440 دولاراً لأونصة الذهب و5.30 دولارات لرطل النحاس و29.73 دولاراً لرطل الموليبدينوم، مع تأثر أسعار Mount Milligan باتفاقيات التدفق القائمة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Centerra أرباحاً صافية معدلة قدرها 79 مليون دولار، أو 0.40 دولار للسهم، وولدت 66 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي، لكنها سجلت عجزاً في التدفق النقدي الحر قدره 23 مليون دولار بسبب توقيت مدفوعات الضرائب والإتاوات الدورية في تركيا. حقق Mount Milligan وحده 118 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و89 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، مقابل 16 مليوناً و11 مليوناً على الترتيب في Oksut، بينما استهلك نشاط U.S. Moly نحو 45 مليون دولار نقداً من العمليات وسجل عجزاً في التدفق النقدي الحر قدره 89 مليون دولار.
لا يتضمن السياق رقم إيرادات موحداً أو هامشاً محاسبياً للربع 2 من السنة المالية 2026، لكن أحدث قوائم EDGAR السنوية المتاحة تظهر أن إيرادات السنة المالية 2023 بلغت 1.1 مليار دولار، بربح إجمالي 264 مليون دولار وخسارة صافية 81.3 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.38 دولار. وارتفعت الإيرادات السنوية من 850.2 مليون دولار في السنة المالية 2022، بينما بلغ هامش الربح الإجمالي المحسوب من الأرقام المنشورة نحو 24% في السنة المالية 2023، مقارنة بنحو 21% في السنة المالية 2022، رغم استمرار الخسارة الصافية في كلتا السنتين.
إجماع المحللين هو «شراء» بمتوسط مستهدف قدره 19 دولاراً، لكن أعلى هدف وأدنى هدف يساويان أيضاً 19 دولاراً، ولذلك لا يقدم الإجماع نطاقاً متعدد الآراء لقياس عدم اليقين. ويقع هذا الهدف بين حدي نطاق 52 أسبوعاً البالغ 8.22–24.52 دولاراً، وأدنى من قمته بنحو 22.5%؛ كما أن غياب مكرر ربحية قابل للاستخدام يتسق مع الخسائر الصافية المسجلة في أحدث السنوات المالية المتاحة، ما يجعل تقييم الأصول والتدفقات النقدية المتوقعة للمشروعات أهم من مضاعف الأرباح الحالي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
رفعت Centerra توجيه إنتاج الذهب الموحد إلى 260–290 ألف أونصة من 250–280 ألف أونصة في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء الرفع أساساً من Oksut، حيث تجاوز الإنتاج 32.5 ألف أونصة خلال الربع بفضل درجات خام أعلى وممارسات تشغيل محسنة. ونتيجة لذلك ارتفع توجيه Oksut السنوي إلى 120–135 ألف أونصة، بزيادة 9% عند نقطة المنتصف، بينما بقي توجيه Mount Milligan عند 140–155 ألف أونصة ذهب و50–60 مليون رطل نحاس.
أنهت Centerra الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 451 مليون دولار، ورفعت في يوليو 2026 تسهيلها الائتماني المتجدد إلى 600 مليون دولار لمدة أربع سنوات وبشروط تسعير أفضل. ظل التسهيل غير مسحوب، ما رفع السيولة الإجمالية إلى أكثر من مليار دولار، وقالت الإدارة إنه لا توجد خطط فورية لاستخدامه. وترى الشركة أن التدفقات التشغيلية والميزانية الحالية تكفيان لتمويل Mount Milligan وGoldfield وKemess وThompson Creek مع الاستمرار في إعادة شراء الأسهم.
يستهدف Thompson Creek أول إنتاج في منتصف 2027، وكان نحو 52% من تجديد بنيته التحتية مكتملاً في الربع 2 من السنة المالية 2026 ضمن تكلفة إجمالية مقدرة بين 425 و450 مليون دولار. ويحافظ Goldfield على جدول بدء الإنتاج في 2028 وتكلفة مشروع كلية قدرها 252 مليون دولار، رغم تقديم 60–70 مليون دولار من الإنفاق إلى السنة المالية 2026. أما Kemess، فتعمل الشركة على إعداد دراسة جدوى أولية متوقعة في منتصف 2027، بينما تتضمن خطة Mount Milligan زيادة طاقة المعالجة 10% ابتداءً من 2028 وتمديد عمر المنجم إلى 2045.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمثل U.S. Moly مصدراً محتملاً للتنويع والنقد، ويضم إعادة تشغيل Thompson Creek والتشغيل المتكامل مع Langeloth. في الربع 2 من السنة المالية 2026، باعت Langeloth نحو 3.8 مليون رطل بمتوسط سعر محقق قدره 29.73 دولاراً للرطل، وحددت الشركة توجيه السنة المالية 2026 عند إنتاج 11–13 مليون رطل ومبيعات 15–17 مليون رطل. لكن النشاط لا يزال في مرحلة استثمار كثيف، إذ سجل عجزاً في التدفق النقدي الحر قدره 89 مليون دولار خلال الربع، فيما ذكرت الإدارة أن أسعار الموليبدينوم البالغة 32–33 دولاراً تتجاوز افتراض المشروع الأصلي البالغ 20 دولاراً.
تدرس Centerra تمديد عمر Oksut من خلال إدخال أكاسيد منخفضة الدرجة خارج حدود الحفرة الحالية وتحسين استخلاص المعدن المتبقي من أكوام الترشيح. وقد قدرت الإدارة الإمكانات الأولية بإضافة سنة إلى ثلاث سنوات، لكنها لم تلتزم بإدخال كامل هذه المدة دفعة واحدة. ومن المقرر نشر تحديث دراسة تحسين عمر المنجم في أوائل 2027، بالتوازي مع الحفر في أهداف قريبة تقع على مسافة تتراوح بين كيلومتر وثلاثة كيلومترات من Oksut.
اشترت الشركة 2.9 مليون سهم مقابل 50 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ليصل إجمالي ما أنفقته في النصف الأول إلى 72 مليون دولار. واعتمد مجلس الإدارة مشتريات تصل إلى 200 مليون دولار للسنة المالية 2026، وأكد الرئيس التنفيذي أن هذا هو الرقم الذي ينبغي استخدامه كتوقع للسنة. كما أعلنت Centerra توزيعات فصلية قدرها 0.07 دولار للسهم، بالتوازي مع تمويل برنامجها العضوي للنمو.