| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 6.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 84 | 108.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 54 | 9.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 73 | 1.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | — | — | 2.12% | غير متاح | |
الزخم | 49 | 25.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 47 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد Central Puerto S.A. من كبار منتجي الكهرباء في الأرجنتين، إذ ولّدت 5.25 آلاف غيغاواط ساعة خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، بما يعادل نحو 15% من إجمالي توليد الشبكة الأرجنتينية، أو 15.9% باحتساب محطات FONINVEMEM وفق حصتها الاقتصادية. تجمع الشركة بين أصول حرارية وكهرومائية ومتجددة، وتحقق إيراداتها من المبيعات الفورية واتفاقيات شراء الطاقة وسوق العقود لأجل MAT وMATER؛ وقد مثّلت المبيعات المتعاقد عليها 55% من أحجام المبيعات و48% من الإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية 2026، مع خدمة أكثر من 120 عميلاً صناعياً كبيراً و16 شركة توزيع وتوزيع فرعي.
بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 453.3 مليون دولار، بزيادة 165.8% عن 170.5 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2025، و82.3% عن 248.6 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 145 مليون دولار، بزيادة سنوية 136.2% وفصلية 20.1%، بما يعادل هامشاً محسوباً يقارب 32.0%. شملت الإيرادات 176.4 مليون دولار مرتبطة بالتوليد الفوري باستخدام وقود اشترته الشركة ذاتياً، بينما استفادت الربحية من هامش الوقود السائل والأسعار الفورية الموسمية والطاقة الحرارية المتعاقد عليها حديثاً.
تُظهر قوائم EDGAR للسنة المالية 2024 إيرادات قدرها 738.2 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 291.6 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 39.5%، وصافي دخل قدره 61.3 مليار دولار وربحية سهم قدرها 33.01. ارتفعت الإيرادات من 682.8 مليار دولار في السنة المالية 2023، لكن صافي الدخل انخفض من 317.8 مليار دولار وربحية السهم من 214.55، ما يوضح أن نمو الإيرادات السنوي لم يتحول إلى نمو مماثل في الأرباح الصافية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم CEPU عند حياد، بمتوسط هدف قدره 12 دولاراً، مع تطابق الهدفين الأعلى والأدنى عند 12 دولاراً، ولذلك لا يقدم نطاق الأهداف تبايناً مفيداً في تقديرات المحللين. يقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 7.43 إلى 18.503 دولار، أعلى من الحد الأدنى بنحو 61% وأدنى من الحد الأعلى بنحو 35%. ولا يتوافر مكرر ربحية يمكن استخدامه كمرساة إضافية، بينما يدعم نمو الأرباح التشغيلية التقييم من جهة وتحد منه موسمية هوامش الوقود وكثافة الإنفاق الرأسمالي من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات إلى 453.3 مليون دولار، بزيادة 165.8% عن الربع الثاني من السنة المالية 2025، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 145 مليون دولار. شملت الإيرادات 176.4 مليون دولار مرتبطة بالتوليد الفوري باستخدام وقود اشترته Central Puerto ذاتياً. كما استفادت النتائج من فصل كامل لمحطة Brigadier Lopez تحت اتفاقية شراء الطاقة، ومن عقود إضافية لمحطات Central Costanera وPiedra del Águila وLuján de Cuyo.
أفادت الإدارة في مكالمة 12 أغسطس 2026 بأن مستويات يوليو 2026 كانت مماثلة لمستويات يونيو 2026، لكنها توقعت مساهمة أقل خلال أغسطس 2026. ولا تتوقع الشركة كميات كبيرة من الوقود السائل خلال أغسطس 2026، كما ترجح انخفاض شراء الوقود ذاتياً في الربع الرابع من السنة المالية 2026. وعلى مدى عام 2027، تتوقع الإدارة استمرار شراء الوقود السائل والغاز الطبيعي المسال مع زيادة شراء الغاز الطبيعي المحلي ذاتياً إلى نحو 4 أو 5 ملايين متر مكعب يومياً في السيناريو الذي طرحته.
بلغ تقدم الإنشاء في 12 أغسطس 2026 نحو 69% في Nuevo Puerto و54% في Central Costanera، مع تسليم المعدات الرئيسية أو وجودها قيد النقل. استهلك المشروعان 81% من ميزانيتهما الرأسمالية، وبلغ الإنفاق عليهما 106 ملايين دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026. تستهدف الشركة تشغيلهما تجارياً في الربع الرابع من السنة المالية 2026، وتتوقع مساهمة قدرها 25 إلى 27 مليون دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء خلال عام 2027.
بلغ إجمالي الدين المالي 671.9 مليون دولار في 30 يونيو 2026، مقابل 178.4 مليون دولار من النقد والأصول المالية المتداولة، لتصل المديونية الصافية إلى 493.4 مليون دولار. وبالقياس إلى 403.8 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لآخر اثني عشر شهراً، بلغت الرافعة الصافية 1.2 مرة. أصدرت الشركة سندات الفئة D بقيمة 130.1 مليون دولار وفائدة 6% في أبريل 2026، ثم سندات الفئة E بقيمة 94.3 مليون دولار وفائدة 5.5% في يوليو 2026 لتمويل رأس المال العامل واحتياجات شراء الوقود بصورة رئيسية.
مثّلت اتفاقيات شراء الطاقة وأسواق MAT وMATER والمبيعات الكهرومائية وفق شروط الامتياز 55% من حجم المبيعات و48% من الإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية 2026. تجاوزت حصة الشركة 35% من سوق Resolution 400 لأجل، مع أكثر من 120 عميلاً صناعياً كبيراً و16 شركة توزيع وتوزيع فرعي. أوضحت الإدارة في 12 أغسطس 2026 أنها لا تستهدف بالضرورة التعاقد على 100% من الطاقة، بل الاحتفاظ بجزء من التعرض للأسعار الفورية الشتوية مع تأمين أسعار مستقرة لبقية السنة المالية.
انخفض التوليد الكلي 3.1% مقارنة بالربع الأول من السنة المالية 2026، رغم ارتفاعه 20.1% عن الربع الثاني من السنة المالية 2025. تراجع إنتاج التوربينات البخارية القديمة والطاقة المتجددة بنسبة 17% لكل منهما على أساس فصلي، وظلت وحدة التوربين الغازي في Luján de Cuyo خارج الخدمة بعد عطل مولد وقع في الربع الأول من السنة المالية 2025. كما يجعل الإنفاق الرأسمالي البالغ 421.9 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026 الالتزام بالجداول والميزانيات عاملاً أساسياً لتحقيق العوائد المتوقعة.
