| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 40 | 53.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 87 | 82.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 73 | 7.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 43 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 3 | -60.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 85 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Celsius Holdings محفظة من مشروبات الطاقة تضم CELSIUS وAlani Nu وRockstar، وتستهدف كل علامة شريحة مختلفة: تركز CELSIUS على المستهلك النشط والمهتم بالصحة، وتجذب Alani Nu جمهوراً أصغر سناً وغالبيته من النساء، بينما تخاطب Rockstar المستهلكين المرتبطين بالألعاب ورياضات الحركة والموسيقى. وتحقق الشركة إيراداتها عبر بيع هذه المنتجات وتوسيع توزيعها، ولا سيما من خلال شبكة PepsiCo، مع تنويع النكهات والأحجام والمناسبات الاستهلاكية؛ وقد مثلت المحفظة نحو 20% من القيمة الدولارية لمشروبات الطاقة المشتراة في القنوات الأمريكية التي تتبعها الشركة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 817.9 مليون دولار، بزيادة تقارب 11% على أساس سنوي، وبلغ الربح الإجمالي 393.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 48.1%. وسجل صافي الدخل 55.3 مليون دولار، أو نحو 6.8% من الإيرادات، وربحية سهم قدرها 0.14 دولار؛ ويقارن ذلك بصافي دخل 110.1 مليون دولار وربحية سهم 0.33 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. كما بلغت المصروفات البيعية والعمومية والإدارية 238 مليون دولار، أو 29% من الإيرادات، فيما بلغ EBITDA المعدل 184 مليون دولار وهامشه 22.5%.
ضمن مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Alani Nu مبيعات صافية تقارب 364 مليون دولار، تعادل نحو 44.5% من إجمالي الإيرادات، وحققت Rockstar نحو 66 مليون دولار، تعادل قرابة 8.1%. في المقابل، انخفضت المبيعات الصافية لعلامة CELSIUS بنحو 12% سنوياً، بينما تراجعت مبيعاتها بالتجزئة في القنوات المتتبعة 2% فقط، ما يعكس أثر توقيت الشحنات وإعادة موازنة مخزون الموزعين وزيادة الإنفاق التجاري إلى جانب ضعف قناة أندية المستودعات. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً المنتهية ضمن بيانات 2026، بلغت الإيرادات نحو 3.0 مليارات دولار والربح الإجمالي 1.5 مليار دولار وصافي الدخل 129.1 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف لدى المحللين 41.83 دولاراً، ضمن نطاق واسع بين 26 و57 دولاراً، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويقع المتوسط المستهدف أدنى بنحو 37% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.74 دولاراً، ما يعكس إعادة تقييم كبيرة مقارنة بالذروة. وفي المقابل، أشار تقرير 6 أغسطس 2026 إلى مكرر ربحية 36.1 مرة ومضاعف قيمة منشأة إلى EBITDA عند 24.9 مرة، لذلك يتطلب التقييم إثبات عودة علامة CELSIUS إلى النمو وتحسن الهوامش، ولا يكفيه استمرار نمو Alani Nu وحده.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاءت إيرادات Celsius Holdings وربحية السهم دون توقعات المحللين، فانخفض السهم بأكثر من 16% في تداولات ما قبل السوق بتاريخ 6 أغسطس 2026. بلغت الإيرادات 817.9 مليون دولار وربحية السهم 0.14 دولار، رغم نمو الإيرادات بنحو 11% سنوياً. كما انخفضت المبيعات الصافية لعلامة CELSIUS بنحو 12%، وتراجع هامش الربح الإجمالي إلى قرابة 48.1%، ما أضعف جودة النمو المسجل على مستوى المحفظة.
انخفضت المبيعات الصافية لعلامة CELSIUS بنحو 12% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما تراجعت مبيعاتها بالتجزئة في القنوات المتتبعة 2%. أوضحت الإدارة أن الفجوة نتجت جزئياً من إعادة موازنة مخزون الموزعين وتوقيت الشحنات وزيادة الإنفاق التجاري وضعف قناة أندية المستودعات. في المقابل، ارتفعت القيمة الدولارية لكل نقطة توزيع 16% من الربع 1 إلى الربع 2 رغم وجود نقاط توزيع أقل بنحو 7%، وتتوقع الإدارة أداءً مشابهاً في الربع 3 قبل بناء تدريجي للعودة إلى النمو.
حققت Alani Nu مبيعات صافية تقارب 364 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 21% سنوياً، وشكلت نحو 44.5% من إيرادات الشركة الفصلية. وارتفعت مبيعاتها بالتجزئة في القنوات المتتبعة قرابة 56%، كما تجاوزت مبيعاتها بالتجزئة مليار دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. وأصبحت Purple Cotton Candy أعلى نكهة جديدة مبيعاً في القنوات المتتبعة، بينما تعمل الشركة على تحويل النكهات الناجحة إلى منتجات دائمة لتقليل الاعتماد النسبي على الطروحات الموسمية.
أكملت الشركة دمج Rockstar في يونيو 2026 خلال تسعة أشهر كما كان مخططاً، وأصبحت العلامة تعمل بالكامل على منصة Celsius Holdings ونموذج السلع التامة الصنع. بلغت مبيعات Rockstar الصافية نحو 66 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقالت الإدارة إن الأداء يتماشى مع توقعاتها عند الاستحواذ. تركز الخطة على تثبيت العلامة وتجديد عبواتها وشعارها ودعم ارتباطها برياضات المحركات والموسيقى، بما في ذلك شراكتا 23XI Racing وFormula DRIFT.
تتوقع الإدارة أن يظل الهامش الإجمالي في الربع 3 من السنة المالية 2026 ضمن النطاق المرتفع من الأربعينات، قريباً من مستوى 48% المسجل في الربع 2. وتوازن وفورات الشحن ودمج Alani Nu وRockstar ارتفاع تكاليف الألومنيوم والديزل، لذلك ربطت الإدارة أي تحسن إضافي باعتدال أسعار هذه المدخلات. كما تتوقع أن يشبه أداء علامة CELSIUS مستوى الربع 2، مع استمرار زخم Alani Nu والتركيز على تثبيت Rockstar.
تخطط الشركة لجدول ابتكارات مكثف في 2027، يتضمن عرضاً جديداً لمعالجة ضعف خط CELSIUS بحجم 16 أونصة وإطلاقات وبرامج جديدة لعلامة Alani Nu. ومن المنتظر أن يظهر الأثر الكامل لخط التصنيع الثاني في North Carolina خلال 2027، إلى جانب مكاسب شراء المواد الخام ومسارات الشحن وإدارة الأسعار والعبوات. كما تستهدف الشركة إدخال Alani Nu إلى أسواق دولية مختارة في 2027، ضمن خطة لرفع مساهمة الأسواق خارج الولايات المتحدة إلى أكثر من 15% من الإيرادات خلال خمس سنوات. وفي المقابل، يعتمد نجاح هذه المحفزات على تجاوز أثر تقليص المنتجات وتحويل المساحات والتجهيزات الجديدة لدى التجار إلى نمو فعلي في المبيعات.
