| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 11 | 794.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 81 | 33.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 24 | 2.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 43 | 6.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 16 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 71 | 55.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 4 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم CECO Environmental حلولاً هندسية لحماية المعدات الصناعية والبيئة، وتخدم أسواق توليد الطاقة والمياه الصناعية وأشباه الموصلات ومعالجة الغاز الطبيعي والبنية التحتية والمواد الصناعية. وبعد إغلاق الاستحواذ على Thermon في 1 يونيو 2026، اتسعت المحفظة لتشمل حلول الإدارة الحرارية المستخدمة في النفط والغاز والطاقة النووية والسكك الحديدية ومراكز البيانات؛ وتتحقق الإيرادات من تنفيذ المشروعات الهندسية وتوريد الأنظمة والمنتجات، مع فرص إضافية لدمج منتجات Thermon في مشروعات CECO القائمة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق قوائم EDGAR نحو 285.0 مليون دولار، والربح الإجمالي 86.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً معلناً يقارب 30.4%، بينما بلغ صافي الخسارة 34.8 مليون دولار وخسارة السهم 0.80 دولار. وعلى الأساس المعدل الذي عرضته الإدارة، بلغ هامش الربح الإجمالي 33.7%، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 40.2 مليون دولار بهامش 14.1%، فيما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.47 دولار؛ لذلك توجد فجوة كبيرة بين الربحية المحاسبية والنتائج المعدلة.
ارتفعت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 54% على أساس سنوي، وشملت شهراً كاملاً فقط من أداء Thermon، بينما سجلت CECO منفردة إيرادات قياسية قدرها 235 مليون دولار. ومن حيث مزيج تراكم الطلبات البالغ 1.82 مليار دولار، مثلت مشروعات توليد الطاقة نحو النصف، وشكلت مشروعات الهواء والمياه الصناعية نحو 25%، وجاءت النسبة المتبقية من البنية التحتية للغاز الطبيعي وسوائله ومعالجة الهيدروكربونات والكيماويات وأنشطة الطاقة الأخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 106.8 دولارات، مقابل نطاق أهداف واسع بين 85 و125 دولاراً وإجماع تصنيفه شراء؛ ويقع المتوسط بنحو 5.5% فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 101.24 دولار. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 42.82 إلى 101.24 دولار، بينما لا يتوافر مكرر ربحية ذي دلالة مع تسجيل خسارة سهم قدرها 0.80 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يجعل تقييم السهم معتمداً بدرجة أكبر على تحويل تراكم الطلبات وهوامش الربح المعدلة ونجاح دمج Thermon.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 285.0 مليون دولار، بزيادة 54% على أساس سنوي، وسجلت CECO منفردة إيرادات قياسية قدرها 235 مليون دولار. وصلت الطلبات الجديدة إلى 799 مليون دولار، بزيادة 191%، فيما ارتفع تراكم الطلبات إلى 1.82 مليار دولار. جاء الزخم من توليد الطاقة والغاز الطبيعي المسال وأشباه الموصلات ومعالجة المياه الصناعية، إضافة إلى مساهمة شهر واحد من Thermon بعد إغلاق الاستحواذ في 1 يونيو 2026.
أضافت Thermon حلول الإدارة الحرارية وحضوراً في النفط والغاز والطاقة النووية والسكك الحديدية ومراكز البيانات إلى محفظة CECO. وخلال أول 60 يوماً، حققت الشركة نحو 13 مليون دولار من الوفورات السنوية الصافية المعدلة وحددت أكثر من 100 فرصة تجارية مشتركة. كما أُدرجت منتجات Thermon بأكثر من 500 ألف دولار في مجموعة من مشروعات توليد الطاقة، بينما بقي هدف الوفورات السنوية الكلي عند 40 مليون دولار.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 1.3 و1.375 مليار دولار في السنة المالية 2026، بعد رفع الحد الأدنى السابق بمقدار 25 مليون دولار. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 200 و225 مليون دولار، وهامشاً في منتصف خانة العشرات، وتحويلاً للتدفق النقدي الحر المعدل لا يقل عن 55%. وعلى أساس افتراضي يشمل Thermon طوال السنة، تقدر الإدارة الإيرادات بين 1.5 و1.6 مليار دولار والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 255 و280 مليون دولار.
بلغ تراكم الطلبات 1.82 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع 164% على أساس سنوي و76% عن الربع السابق. وذكرت الإدارة أن الطلبات المسجلة مدعومة بأوامر شراء والتزامات قانونية ومشروعات حصل عملاؤها بالفعل على التصاريح اللازمة، مع معدل حذف تاريخي يقارب 0.3% إلى 0.5%. ومع ذلك، يعتمد توقيت الإيرادات على انتقال المشروعات من الهندسة إلى التنفيذ وعلى توافر المواد والعمالة وقدرة الموردين على الالتزام بالجداول.
زاد إجمالي الدين بنحو 523 مليون دولار منذ نهاية السنة المالية 2025 لتمويل الجزء النقدي من الاستحواذ وتكاليف الصفقة. بلغت الرافعة المالية 2.7 مرة في 30 يونيو 2026، ثم سددت الشركة 39.5 مليون دولار إضافية ليصل إجمالي الدين إلى 692 مليون دولار في 31 يوليو 2026. وتهدف CECO إلى خفض الرافعة إلى نطاق بين 2.0 و2.5 مرة، مستندة إلى التدفق النقدي الحر المعدل الذي بلغ 53 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
أظهرت قوائم EDGAR للربع 2 من السنة المالية 2026 صافي خسارة قدره 34.8 مليون دولار وخسارة سهم قدرها 0.80 دولار. في المقابل، عرضت الشركة ربحية سهم معدلة قدرها 0.47 دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 40.2 مليون دولار وهامش 14.1%. وتزامن الربع مع استحواذ Thermon وتكاليف تحقيق الوفورات، التي بلغت منذ بداية السنة المالية نحو 21 مليون دولار وشملت بنود تغيير السيطرة وتسريع استحقاق حقوق ملكية لمسؤولين سابقين في Thermon.
