| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 10 | 168.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 47 | -2.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 50 | 5.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 77 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 26 | 0.17% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 41 | 26.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 82 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Cameco Corporation عبر سلسلة القيمة النووية، بدءاً من أصول اليورانيوم عالية الجودة وخدمات الوقود، وصولاً إلى استثمارها الاستراتيجي في Westinghouse وتقنيات المفاعلات AP1000 وAP300 وeVinci والاستثمار في Global Laser Enrichment. وتستفيد الشركة من بيع اليورانيوم وخدمات التحويل وتصنيع الوقود، بينما يمنحها Westinghouse تعرضاً لبناء المفاعلات وخدمات الوقود وإعادة التزويد والصيانة الدورية بعد بدء التشغيل.
في السنة المالية 2025، ارتفعت الإيرادات إلى 3.5 مليارات دولار من 3.1 مليارات دولار في السنة المالية 2024، وبلغ الربح الإجمالي 970.3 مليون دولار مقابل 782.6 مليون دولار. ويعادل ذلك هامش ربح إجمالي تقريبي قدره 27.7%، صعوداً من نحو 25.2%، بينما قفز صافي الدخل إلى 589.5 مليون دولار من 171.8 مليون دولار وارتفعت ربحية السهم إلى 1.35 من 0.39. ويظهر مزيج الأعمال تعرضاً متكاملاً لليورانيوم وخدمات الوقود وWestinghouse، بدلاً من الاعتماد على نشاط التعدين وحده.
كانت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 أضعف من الفترة المقارنة، إذ انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 42% بسبب تراجع أحجام مبيعات اليورانيوم وضعف مساهمة Westinghouse، مع تأثر المقارنة أيضاً بمساهمة مشروع Dukovany في السنة المالية 2025. في المقابل، قالت الإدارة إن متوسط الأسعار المحققة تحسن في قطاعي اليورانيوم وخدمات الوقود، وأبقت خطة الإنتاج السنوية دون تغيير عند حصة تتراوح بين 19.5 و21.5 مليون رطل من U3O8.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 134.25 دولار ونطاق واسع بين 97 و175 دولاراً. يقع المتوسط على مسافة تقل عن 1% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 135.24 دولار، بينما يعكس اتساع الأهداف اختلافاً جوهرياً حول قيمة Westinghouse واستدامة أسعار اليورانيوم وقدرة خط مشروعات AP1000 على التحول إلى عقود منفذة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Cameco إيراداتها من اليورانيوم وخدمات الوقود واستثمارها في Westinghouse، ما يمنحها حضوراً عبر أجزاء متعددة من سلسلة القيمة النووية. بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 3.5 مليارات دولار، مقابل 3.1 مليارات دولار في السنة المالية 2024. وتدعم العقود القائمة متوسط تسليم يتجاوز 28 مليون رطل من اليورانيوم سنوياً خلال السنوات الخمس التالية للربع 2 من السنة المالية 2026.
انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 42% مقارنة بالفترة نفسها من السنة السابقة. وعزت المعطيات ذلك إلى انخفاض أحجام مبيعات اليورانيوم وضعف أرباح Westinghouse، إضافة إلى صعوبة المقارنة مع مساهمة مشروع Dukovany في السنة المالية 2025. ومع ذلك، أبقت Cameco خطة حصتها السنوية من الإنتاج بين 19.5 و21.5 مليون رطل من U3O8 دون تغيير.
توفر Westinghouse تعرضاً لبناء المفاعلات وتقنيات AP1000 وAP300 وeVinci، إلى جانب خدمات الوقود وإعادة التزويد والصيانة. تتضمن قائمتها 91 فرصة لمفاعلات AP1000، مع حصة متوقعة تعادل 40% إلى 45% من قيمة المشروع وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يقارب 20% في المتوسط. وبعد تشغيل المفاعل، تتوقع Westinghouse فرصاً سنوية متكررة من الوقود وخدمات التوقف والصيانة، بينما تستفيد Cameco أيضاً من الطلب على اليورانيوم والتحويل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدمت Westinghouse في 31 يوليو 2026 بصورة سرية مسودة بيان تسجيل لطرح عام أولي مقترح إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. لم تقدم الإدارة تفاصيل إضافية عن حجم الطرح أو توقيته أو استخدام حصيلته بسبب القيود التنظيمية المرتبطة بالعملية. وأكدت Cameco أن Cameco وBrookfield تسيطران على Westinghouse ولا تتوقعان تغير ذلك.
بلغ السعر طويل الأجل لليورانيوم في الربع 2 من السنة المالية 2026 منتصف التسعينات من الدولارات للرطل، رغم أن تعاقد المرافق لم يصل بعد إلى معدل الإحلال. قالت الإدارة إن ارتفاع متوسط السعر المحقق جاء من المكونات المرتبطة بالسوق في العقود القائمة ومن قوة الدولار الأمريكي أمام الدولار الكندي. كما أشارت إلى أن بعض العقود الجديدة المرتبطة بالسوق تتضمن حدوداً دنيا في أواخر السبعينات وحدوداً قصوى قرب 160 دولاراً مع التصعيد التعاقدي.
أثرت ظروف طرق الربيع في الربع 2 من السنة المالية 2026 في طرق الإمداد الشمالية وتسببت في اضطرابات مؤقتة في Key Lake وMcArthur River. وبعد نهاية الربع، توقف إنتاج Cigar Lake لنحو أسبوعين بسبب تحديات تشغيلية إضافية. تمكنت الشركة من معالجة هذه التطورات دون تغيير خطة الإنتاج السنوية، لكن الأحداث تؤكد أن تشغيل مناجم ومطاحن اليورانيوم النائية والمنظمة بشدة يظل معقداً.
