المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 14 | 82.1x | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 75 | 7.4% | 6.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 56 | 7.3% | 6.6% | حول الوسيط | |
الأمان | 85 | — | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 75 | — | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 45 | 41.3% | 4.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 83 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Cameco Corporation هي شركة كندية محورية في سلسلة الوقود النووي، وتعمل من قاعدة أصول تشمل مناجم يورانيوم من الفئة الأولى مثل Cigar Lake وMcArthur River/Key Lake، إضافة إلى عمليات تكرير وتحويل وتصنيع وقود نووي ضمن Fuel Services. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من بيع اليورانيوم بموجب عقود طويلة الأجل، ومن منتجات وخدمات الوقود مثل التحويل وإنتاج UF6 في Port Hope، ومن حصتها في Westinghouse التي تضيف تعرضاً لدورة حياة المفاعلات وتقنية AP1000 ووقود المفاعلات وخدماتها.
في 2025، قالت الإدارة إن الإيرادات السنوية بلغت نحو 3.5 مليار دولار، بارتفاع 11% عن 2024، وإن adjusted EBITDA بلغ نحو 1.9 مليار دولار بزيادة 26%، بينما ارتفع صافي الربح المعدل إلى أقل قليلاً من 630 مليون دولار بزيادة 115%. تشغيلياً، أنتج قطاع اليورانيوم 21 مليون رطل على أساس موحد في 2025، وتسلمت الشركة من JV Inkai كمية 3.7 مليون رطل تمثل حصتها في إنتاج 2025 إضافة إلى 900 ألف رطل بقيت في كازاخستان من حصة 2024، بينما سجلت Fuel Services سنة قوية شملت إنتاجاً قياسياً من UF6 في Port Hope.
أحدث أرقام مالية فصلية متاحة هي 2026 Q1، وفيها سجلت Cameco إيرادات قدرها 845.4 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 301.6 مليون دولار، وصافي دخل قدره 131.1 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.31 دولار. تعكس هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 35.7% وهامش صافي دخل يقارب 15.5%، مقارنةً بإيرادات TTM قدرها 3.5 مليار دولار وصافي دخل TTM قدره 650.7 مليون دولار وربحية سهم TTM قدرها 1.4997 دولار.
إجماع المحللين على CCJ هو شراء، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 137.25 دولار، وأعلى هدف 175 دولاراً، وأدنى هدف 108 دولارات. لا يتضمن هذا النص سعراً لحظياً للسهم، لذلك ينبغي قراءة الفارق بين السعر والهدف من البيانات المحدثة خارج التحليل؛ أما من زاوية المعطيات الثابتة هنا، فالسهم يتداول ضمن سياق نطاق 52 أسبوعاً بين 68.96 و135.24 دولار وتدعمه أهداف محللين أعلى من جزء كبير من هذا النطاق. مكرر الربحية معروض في البيانات كغير متاح، لذا يبقى تقييم Cameco مرتبطاً بدرجة كبيرة بتنفيذ نمو Westinghouse، وتسليمات اليورانيوم، وقدرة الشركة على تحويل قوة سوق الوقود النووي إلى أرباح مستدامة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
Cameco تبيع اليورانيوم وتقدم خدمات ضمن سلسلة الوقود النووي، بما في ذلك التكرير والتحويل وتصنيع الوقود عبر Fuel Services. تمتلك الشركة أصولاً رئيسية مثل Cigar Lake وMcArthur River/Key Lake، كما تحتفظ بأصول Tier 2 في حالة رعاية وصيانة لتوفير مرونة مستقبلية. ومن خلال Westinghouse، تمتلك Cameco تعرضاً لتقنية AP1000 وخدمات المفاعلات ووقودها، وهو ما يربط أرباحها ليس فقط بسعر اليورانيوم بل أيضاً بنشاط بناء المفاعلات وإطالة عمرها.
في 2026 Q1، سجلت Cameco إيرادات قدرها 845.4 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 301.6 مليون دولار. بلغ صافي الدخل 131.1 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم 0.31 دولار. هذه النتائج تعني هامش ربح إجمالي يقارب 35.7% وهامش صافي دخل يقارب 15.5%، بينما بلغت إيرادات TTM نحو 3.5 مليار دولار وصافي دخل TTM نحو 650.7 مليون دولار.
تقول Cameco إن Westinghouse تمنحها رؤية مباشرة في الطلب المستقبلي على الوقود النووي وخبرة في دورة حياة المفاعلات، إضافة إلى تقنية AP1000 من الجيل الثالث الموجب. في 2025، قالت الإدارة إن Westinghouse تجاوزت توقعات حالة الاستحواذ وحققت أداءً أساسياً قوياً، مع توزيعات نقدية شملت أثراً مرتبطاً بمشروع نووي كوري في Czech Republic. وفي 2026، وجهت Cameco إلى حصة adjusted EBITDA من Westinghouse بين 370 و430 مليون دولار أميركي، مع التنبيه إلى أن مشاريع البناء الجديدة قد تجعل النتائج متقطعة زمنياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في الربع الرابع من 2025، أعلنت Cameco وBrookfield وWestinghouse والحكومة الأميركية شراكة استراتيجية لتسريع نشر تقنية مفاعلات Westinghouse. قالت الإدارة إن المبادرة مدعومة بما لا يقل عن 80 مليار دولار أميركي من الاستثمار المخطط من الحكومة الأميركية، وتستهدف برنامجاً يتضمن 8 إلى 10 مفاعلات في الولايات المتحدة. كما أوضحت الإدارة في مكالمة 13 فبراير 2026 أن النقاشات مستمرة للوصول إلى اتفاق نهائي، وأن أوامر المواد طويلة الأجل قد تبدأ في 2026 إذا تحولت الخطط إلى تنفيذ.
أنهت Cameco عام 2025 بحوالي 230 مليون رطل ملتزم بها ضمن عقود طويلة الأجل، وبدأت 2026 بالتزامات لتسليم متوسط يقارب 28 مليون رطل سنوياً خلال خمس سنوات. تتوقع الشركة في 2026 تسليم 29 إلى 32 مليون رطل من اليورانيوم، مع إنتاج 19.5 إلى 21.5 مليون رطل واستخدام أدوات توريد أخرى مثل المخزون والقروض والمشتريات عند الحاجة. كما تخطط JV Inkai للوصول إلى طاقتها الكاملة البالغة 10.4 مليون رطل في 2026، وتبلغ حصة Cameco منها 4.2 مليون رطل كشراء ملتزم به.
الخطر التشغيلي الأكثر تحديداً في المعطيات هو McArthur River، حيث أعلنت الشركة في سبتمبر 2025 عن تأخيرات في التطوير أثرت في خطط الإنتاج. أوضحت الإدارة أن بعض التأخيرات ارتبطت بمناطق طينية أبطأت تركيب قدرة التجميد وبناء مخزون الخام المجمد، لكنها قالت إن المخاطر لم تتزايد فجأة وإن النهج الحالي هو إعادة تنظيم وتيرة التطوير. ورغم ذلك، أكدت Cameco أن McArthur River سبق أن أنتج 18 مليون و20 مليون رطل ولديه ترخيص للوصول إلى 25 مليون رطل، لكن قرار التوسع مرتبط بإشارات الطلب والأسعار من المشترين.