| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 34 | -1.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 12 | — | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 14 | 17.9x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 61 | 3.41% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 30 | 3.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Chemours Company عبر ثلاثة قطاعات رئيسية: Thermal and Specialized Solutions الذي يبيع مبردات Opteon وFreon لتطبيقات التكييف والسيارات ومراكز البيانات، وTitanium Technologies الذي يعتمد على بيع TiO2، وAdvanced Performance Materials الذي يوفر مواد متخصصة لتطبيقات أشباه الموصلات والإلكترونيات المتقدمة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتأتي الإيرادات من أحجام المبيعات ومزيج المنتجات والتسعير؛ وقد أصبحت Performance Solutions جزءاً أكبر من محفظة Advanced Performance Materials، مع توجيه أكثر من 40% من مبيعاتها إلى مراكز البيانات وأشباه الموصلات والأسواق المستهدفة المرتبطة بها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، جاءت المبيعات الصافية دون توقعات الإدارة بقليل بسبب ضعف طلب التكييف السكني الثابت في Thermal and Specialized Solutions، بينما تجاوزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك التوقعات بفضل تحسن التشغيل والمزيج في Advanced Performance Materials، وانخفاض تكاليف الشركة، وقوة التسعير في Titanium Technologies. ارتفعت مبيعات Performance Solutions بنسبة 8% على أساس سنوي، وتحسنت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في Thermal and Specialized Solutions وTitanium Technologies على أساس سنوي، في حين انخفضت في Advanced Performance Materials بسبب إغلاق خط SPS Capstone وارتفاع تكاليف انقطاع Washington Works الذي قالت الإدارة إنه حُلّ.
تُظهر أحدث أرقام EDGAR المقدمة أن إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2026 بلغت 1.4 مليار دولار، والربح الإجمالي 212 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 15.1%، بينما سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 29 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.19 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.8 مليار دولار والربح الإجمالي 879 مليون دولار، لكن صافي الخسارة وصل إلى 411 مليون دولار؛ وهذا يبرز الفارق بين تحسن الأداء التشغيلي المعدل واستمرار الخسارة المحاسبية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 21.88 دولار، ضمن نطاق واسع من 17 إلى 30 دولاراً؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 23.7% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 28.67 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل. لا يتوافر مكرر ربحية موجب لأن صافي الخسارة خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 بلغ 411 مليون دولار وخسارة السهم 2.73 دولار تقريباً، لذلك يرتبط التقييم بتحقق نطاق الأرباح المعدلة المستهدف وخفض الرفع المالي أكثر من ارتباطه بأرباح محاسبية موجبة قائمة. ويعكس اتساع الأهداف بين 17 و30 دولاراً تبايناً معقولاً بين قوة التسعير والنمو في تطبيقات الذكاء الاصطناعي من جهة، وضعف سوق Opteon لما بعد البيع والخسائر والالتزامات البيئية من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تعمل Chemours عبر Thermal and Specialized Solutions وTitanium Technologies وAdvanced Performance Materials. يبيع القطاع الأول مبردات Opteon وFreon لتطبيقات التكييف والسيارات ومراكز البيانات، بينما يعتمد القطاع الثاني على TiO2، ويقدم الثالث مواد متخصصة لأشباه الموصلات والإلكترونيات المتقدمة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. بلغت الإيرادات 5.8 مليار دولار في السنة المالية 2025، وظلت عند 5.8 مليار دولار على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 212 مليون دولار.
استفادت السنة المالية 2025 من تعبئة أولية لقناة ما بعد البيع مع انتقال أجهزة التكييف الثابتة بموجب U.S. AIM Act، ما ترك مخزوناً مرتفعاً لدى القناة عند دخول السنة المالية 2026. وقدرت الإدارة انخفاض حجم سوق ما بعد البيع بنحو 25% في السنة المالية 2026، مع أثر مقارن يبلغ قرابة 65 مليون دولار عبر الربعين محل المقارنة. وزاد الضغط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ومشكلات القدرة على تحمل التكلفة وبطء سوق الإسكان وبرودة الربيع في شمال شرق الولايات المتحدة. وتتوقع الإدارة تحسن الطلب مع إعادة التخزين الموسمية قرب نهاية الربع 1 من السنة المالية 2027.
مثلت مبيعات مراكز البيانات وأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي والإلكترونيات المتقدمة نسبة مرتفعة من خانة الآحاد من إجمالي مبيعات Advanced Performance Materials وThermal and Specialized Solutions في الربع 2 من السنة المالية 2026. وداخل Performance Solutions، توجه أكثر من 40% من المبيعات إلى الأسواق المستهدفة، ونمت مبيعات المحفظة 8% على أساس سنوي. كما ارتفعت تجارب منتجات التبريد السائل ثنائي الطور بنسبة 70% على أساس سنوي وسجلت Chemours مبيعات عينات محدودة لدى عدة عملاء. وقالت الإدارة إن مبيعات التبريد السائل ثنائي الطور ليست ضمن الحصة التجارية الحالية، ولذلك تمثل فرصة إضافية إذا انتقلت التجارب والتأهيل لدى Samsung والعمل مع مصنعي المعدات الأصلية إلى انتشار تجاري.
تتوقع الإدارة نمو المبيعات الصافية بين 1% و5% مقارنة بالسنة المالية 2025، ووصول الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 775–825 مليون دولار. وتتوقع نفقات رأسمالية بين 250 و280 مليون دولار، وتحويل تدفق نقدي حر يتجاوز 25%. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع مبيعات إجمالية بين انخفاض 5% والاستقرار المتتابع، وأرباحاً معدلة بين 175 و205 ملايين دولار. وتعتمد التوقعات على تسعير Titanium Technologies وتحسن تكاليفه، وتعافي تشغيل Advanced Performance Materials، مقابل استمرار تصريف مخزون Opteon لما بعد البيع.
سددت Chemours قرابة 270 مليون دولار من قرضها الأوروبي المستحق في 2028 خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وكان ذلك أعلى بمقدار 103 ملايين دولار من المبلغ المعلن في مكالمة الربع السابق. وتستهدف الشركة صافي رفع مالي بنحو 3.8 مرة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنهاية السنة المالية 2026، ثم أقل من 3 مرات على نحو مستدام. يدعم هذا المسار استخدام التدفق النقدي العضوي وعائدات بيع أرض Kuan Yin في خفض الدين. ومع ذلك، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 411 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ولا تزال المدفوعات البيئية والقانونية والفوائد والنفقات الرأسمالية تضغط على التحويل النقدي.
إجماع المحللين محايد، ومتوسط السعر المستهدف 21.88 دولار، مع أدنى هدف عند 17 دولاراً وأعلى هدف عند 30 دولاراً. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 28.67 دولاراً، ما يعكس توقعات أقل من السيناريو المتفائل الذي يمثله أعلى هدف. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 12 أغسطس 2026، سُجلت سبع عمليات شراء من المطلعين مقابل عدم وجود عمليات بيع، وصُنفت الإشارة المقدمة بأنها شراء قوي. لكن مسار السهم يظل مرتبطاً بنتائج السنة المالية 2026، ولا سيما نطاق الأرباح المعدلة البالغ 775–825 مليون دولار، وضعف Opteon لما بعد البيع، وقدرة الشركة على خفض الرفع المالي.
