| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 26.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 81 | 14.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 47 | 4.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 47 | 5.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 82 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 73 | -15.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 45 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم CBIZ خدمات مهنية للشركات المتوسطة عبر قطاعين رئيسيين: الخدمات المالية، والمزايا والتأمين. تشمل مصادر إيراداتها المحاسبة والضرائب والتدقيق والاستشارات والتقييم وإدارة المخاطر، إلى جانب التأمين الصحي والرواتب وخطط التقاعد وسندات الضمان؛ وتستند متانة النموذج إلى أن 72% من الأعمال متكررة، مقابل 28% من الأعمال الاستشارية والمشروعات غير المتكررة التي تكون عادةً أعلى هامشاً وأكثر حساسية لظروف السوق.
بحسب قوائم EDGAR، سجلت CBIZ في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 682.2 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 72.4 مليون دولار، وصافي دخل قدره 18.6 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 0.31 دولار. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 10.6% وهامش صافي دخل يقارب 2.7%. وللمقارنة، بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 2.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 355.4 مليون دولار، وصافي الدخل 115.4 مليون دولار، وربحية السهم 1.83 دولار.
توجد ملاحظة زمنية مهمة في المصادر: مكالمة 29 يوليو 2026 مصنفة في رأس المعطيات ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن نص المكالمة نفسه يصف الأرقام التشغيلية بأنها نتائج الربع الأول. ووفق النص، بلغت إيرادات ذلك الربع 849 مليون دولار بنمو سنوي 1.3%، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 244 مليون دولار، بينما زاد هامشها 10 نقاط أساس وربحية السهم المعدلة 7% إلى 2.50 دولار. وبلغت إيرادات المزايا والتأمين 108 ملايين دولار، ما يعني أن الخدمات المالية شكّلت الغالبية الواضحة من مزيج الإيرادات في الفترة التي تناولتها المكالمة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على CBZ هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 44.75 دولاراً ونطاق واسع من 37 إلى 55 دولاراً. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 24.29–64.25 دولاراً، كما يقل بنحو 30% عن قمته، في حين توحي الفجوة الكبيرة بين الهدفين الأدنى والأعلى بعدم اليقين حول سرعة تعافي النمو العضوي وتحول مكاسب الكفاءة إلى هوامش أعلى. ولا تتيح المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة، لذلك يرتكز الحكم التقييمي بصورة أكبر على توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 البالغ 4.00–4.10 دولارات ومسار خفض الرفع المالي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق CBIZ إيراداتها من الخدمات المالية والمزايا والتأمين، وتشمل المحاسبة والضرائب والتدقيق والاستشارات والتقييم والرواتب والتأمين الصحي وخطط التقاعد وسندات الضمان. أوضحت الإدارة في مكالمة 29 يوليو 2026 أن 72% من الأعمال متكررة، مقابل 28% من الأعمال غير المتكررة القائمة غالباً على المشروعات. بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 2.8 مليار دولار، بينما تستهدف الشركة بين 2.8 و2.9 مليار دولار في السنة المالية 2026.
سجلت CBIZ في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 682.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 72.4 مليون دولار. بلغ صافي الدخل 18.6 مليون دولار، وربحية السهم 0.31 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 2.7%. وفي السنة المالية 2025، حققت الشركة إيرادات قدرها 2.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 115.4 مليون دولار وربحية سهم بلغت 1.83 دولار.
أعادت الإدارة في مكالمة 29 يوليو 2026 تأكيد نطاق الإيرادات بين 2.8 و2.9 مليار دولار، بما يمثل نمواً سنوياً بين 2% و5%. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 465 و475 مليون دولار، وتدفقاً نقدياً حراً بين 270 و290 مليون دولار. كما رفعت توقع ربحية السهم المعدلة إلى 4.00–4.10 دولارات على أساس متوسط مرجح يقارب 60.5 مليون سهم مخفف بالكامل.
بدأت CBIZ في يوليو 2026 تعميم حلول ذكاء اصطناعي وكيلي بعد مرحلة من تدفقات العمل المساعدة. حقق استخراج البيانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي في إحدى خدمات التدقيق كفاءة قدرها 20% في السنة الأولى، مع توقع ارتفاعها إلى 40% في السنوات اللاحقة. وتطور الشركة أيضاً تدفقات لتحسين سرعة وجودة إجابات طلبات تقديم العروض، واكتشاف فرص البيع الإضافي، ومقارنة أداء العملاء بمعايير مرجعية.
بلغ النمو العضوي 1% في الفترة التي تناولتها مكالمة 29 يوليو 2026، بعد استقراره عند الصفر في الربع 4 من السنة المالية 2025. وقدرت الإدارة أن خروج عملاء مرتبطاً بمعايير المخاطر والربحية وآثار التكامل خفض نمو إيرادات الخدمات المالية بنحو 200 نقطة أساس. كما انخفضت إيرادات المزايا والتأمين 4% إلى 108 ملايين دولار، بينما يظل الطرف الأعلى من توقع النمو السنوي البالغ 2%–5% معتمداً على استمرار الطلب على المشروعات الاستشارية.
تضع CBIZ تمويل النمو العضوي والنفقات الرأسمالية الضرورية في مقدمة أولوياتها، ثم خفض الدين وإعادة شراء الأسهم بصورة انتقائية. وحتى نهاية أبريل 2026، أعادت شراء نحو مليوني سهم بقيمة تقارب 63 مليون دولار، وانخفض عدد الأسهم المخفف بالكامل بمقدار 2.6 مليون سهم على أساس سنوي. وتستهدف الشركة خفض صافي الرفع المالي من نحو 3.4 مرات إلى أقل من 2.5 مرة في السنة المالية 2027، بدعم من توقع تدفق نقدي حر بين 270 و290 مليون دولار في السنة المالية 2026.
