| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 47 | 32.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 77 | 15.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 50 | 10.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 58 | 2.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 38 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 46 | -9.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 53 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد CBRE Group شركة خدمات عقارية وتجارية عالمية تجمع بين أعمال المعاملات والأعمال المتكررة الأكثر مرونة. تشمل الأعمال المعاملاتية مبيعات العقارات والتأجير وإنشاء الرهون العقارية ورسوم التطوير والحوافز في إدارة الاستثمار، بينما تشمل الأعمال المرنة إدارة المرافق والبنية التحتية الحرجة وإدارة العقارات والمشروعات وخدمة القروض والتقييمات ورسوم إدارة الاستثمار المتكررة. وتعمل الشركة عبر قطاعات الخدمات الاستشارية، وعمليات وتجربة المباني، وإدارة المشروعات، والاستثمار العقاري، ما يمنحها مصادر دخل مرتبطة بالنشاط العقاري وأخرى قائمة على عقود الخدمات والتشغيل.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 11.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 2.1 مليار دولار، وصافي الدخل 204 ملايين دولار، وربحية السهم 0.69 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 18.8% وهامش صافي دخل يقارب 1.8%، مقابل إيرادات 10.5 مليارات دولار وصافي دخل 318 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ووفق الإدارة، ارتفعت الإيرادات 16%، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسية 34%، وربحية السهم الأساسية 30%، وحقق كل قطاع نمواً يتجاوز 25% في ربح التشغيل القطاعي.
كان مزيج النمو واسعاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت إيرادات الخدمات الاستشارية 18%، وإدارة المشروعات 19%، والتأجير العالمي 24%، ومبيعات العقارات العالمية 20%. وفي البنية التحتية، قاربت الإيرادات 1.2 مليار دولار بنمو تجاوز 45%، منها أكثر من 700 مليون دولار لخدمات مراكز البيانات بنمو يقارب 30%. كما أنهت إدارة الاستثمار الربع بأصول مدارة تقارب 155 مليار دولار، بينما بلغ التدفق النقدي الحر نحو 1.7 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بذلك الربع.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 179 دولاراً ونطاق ضيق بين 175 و183 دولاراً. يقع المتوسط أعلى بنحو 2.7% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 174.27 دولاراً، بينما يمتد النطاق السنوي من 121.69 إلى 174.27 دولاراً؛ لذلك يعكس الهدف استمرار النمو أكثر مما يعكس إعادة تقييم كبيرة فوق القمة السنوية. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة، ما يجعل توقعات ربحية السهم الأساسية البالغة 7.80–7.90 دولارات للسنة المالية 2026 ومخاطر تباطؤ النمو في السنة المالية 2027 مرتكزين أهم للحكم على التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات CBRE بنسبة 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما زادت ربحية السهم الأساسية 30% والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الأساسية 34%. نمت إيرادات الخدمات الاستشارية 18% وإدارة المشروعات 19%، وحقق كل قطاع نمواً يتجاوز 25% في ربح التشغيل القطاعي. كما ارتفع التأجير العالمي 24% ومبيعات العقارات العالمية 20%، ما يبين أن النمو لم يقتصر على مراكز البيانات.
تجاوزت إيرادات خدمات مراكز البيانات 700 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 30%. تشمل الخدمات إنشاء مراكز البيانات وإدارة المشروعات والصيانة والإشراف التشغيلي، ويأتي أكثر من نصف الإيرادات من الأعمال اللاحقة للبناء. تتوقع الإدارة نمواً سنوياً يقارب 25% خلال السنوات الخمس التالية، وتستهدف لأعمال البنية التحتية بحلول 2030 إيرادات قدرها 10 مليارات دولار وأكثر من مليار دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
رفعت الشركة نطاق ربحية السهم الأساسية المتوقعة للسنة المالية 2026 إلى 7.80–7.90 دولارات، من 7.60–7.80 دولارات سابقاً. يمثل منتصف النطاق الجديد نمواً يقارب 23%، وتتوقع الإدارة نمواً يتجاوز 20% في الربع 3 من السنة المالية 2026. أما الربع 4 من السنة المالية 2026 فيُرجح أن يكون مماثلاً للعام السابق، بينما تتوقع الإدارة نمواً لا يقل عن 15% في ربحية السهم الأساسية خلال السنة المالية 2027 إذا لم تتغير بيئة الاقتصاد الكلي أو أسعار الفائدة بصورة جوهرية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لا ترى الإدارة أن مسار النمو مزدوج الرقم يعتمد على قوة أسواق رأس المال أو ارتفاع أحجام المبيعات والتمويل. ومع ذلك، ارتفعت مبيعات العقارات العالمية 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 24% في الولايات المتحدة، كما زادت إيرادات إنشاء الرهون العقارية 8%. قد تتراجع هذه الأنشطة إذا ارتفعت أسعار الفائدة أو اشتدت تقلبات أسواق الدين، ولذلك تظل الأعمال المرنة مثل إدارة المرافق والبنية التحتية وإدارة المشروعات عاملاً مهماً في موازنة الدورة.
تستخدم CBRE الذكاء الاصطناعي الوكيلي في التأجير لجمع البيانات واستيعابها ومساعدة عملاء شاغلي العقارات على تخطيط محافظهم ومقارنتها بالسوق. وفي إدارة المشروعات، تطبق أدوات تغطي دورة المشروع وتركز على الميزانية والجدول الزمني والمخاطر، بينما تستخدمها في إدارة المرافق للصيانة التنبؤية وجدولة المهندسين المتنقلين وتحسين أعمال المكاتب الخلفية. تعتقد الإدارة أن حجم منصتها وكثافة العمل البشري في هذه الخدمات يحدان من خطر إزاحتها، لكن قدرة الذكاء الاصطناعي على تقليص نطاق بعض الأعمال تظل عاملاً يجب مراقبته.
حددت الإدارة قيوداً تشمل توافر الكهرباء والمياه، ومعارضة المجتمعات المحلية، وصعوبات سلاسل الإمداد، ونقص العمالة اللازمة لتنفيذ المشروعات. وقد تضطر مراكز البيانات إلى الانتقال نحو مناطق تسمح بتأمين الطاقة والموارد المطلوبة، ما قد يؤثر في توقيت التنفيذ ومواقع النشاط. رغم ذلك، تتوقع CBRE استمرار نمو قوي في إنشاء المراكز، وترى فرصة أطول أجلاً في تشغيلها وصيانتها وإعادة تجهيزها بعد البناء.
